利息收入破億

作者 | 李婷 張澤鑫（實(shí)習(xí)生）

金蝶掌門人徐少春接連退出名下投資企業(yè)，加速瘦身。

工商信息顯示，近日，“云之家”股東公司深圳市弘金投資有限公司（下稱“弘金投資”）迎來(lái)投資人變更，原本持股99%的徐少春退出投資人行列。而早在2021年12月，徐少春就退出了云之家法定代表人及董事長(zhǎng)一職。

在徐少春瘦身背后，金蝶國(guó)際2022年業(yè)績(jī)依然虧損。根據(jù)金蝶最新業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，截至2022年12月31日，金蝶國(guó)際實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為48.66億元，較2021年增長(zhǎng)約16.6%；取得虧損約為人民幣3.89億元，上年同期虧損3.02億元，虧損額度進(jìn)一步加大。

事實(shí)上，這已經(jīng)是金蝶國(guó)際連續(xù)虧損的第三年。上述報(bào)告解釋稱，本次增幅主要系本公司持續(xù)加大其對(duì)云產(chǎn)品尤其是金蝶云?星瀚及HR SaaS的研發(fā)投入，及2022年新型冠狀病毒疫情持續(xù)，使得本公司的部分營(yíng)銷和交付活動(dòng)展開(kāi)受阻所致。

而在金蝶主營(yíng)業(yè)務(wù)連年虧損之外，集團(tuán)的金融板塊變陣。根據(jù)最新業(yè)績(jī)報(bào)告，2022年，金蝶集團(tuán)取得利息收入共計(jì)1.08億元，在2019年~2021年期間，集團(tuán)利息收入逐年穩(wěn)步增收。

01

收購(gòu)擱置

《雪浪Finance》在深圳市監(jiān)局官網(wǎng)查詢到，3月23日，深圳市弘金投資有限公司（下稱“弘金投資”）投資人發(fā)生變更，原本持股99%的股東徐少春，與持股1% 的陳曉蕾同時(shí)退出，弘金投資新投資人變更為包皇魁和王一博，其中包皇魁持股99%。

除了弘金投資，今年以來(lái)，徐少春還陸續(xù)退出了深圳云之家同舟投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳金醫(yī)共贏移動(dòng)醫(yī)療健康投資合伙企業(yè)（有限合伙）股東行列。且這兩家企業(yè)的新股東均出現(xiàn)了包皇魁。在2021年金蝶官方發(fā)文中，包皇魁以金蝶董事會(huì)主席助理、后勤部總經(jīng)理的身份接待了順義區(qū)領(lǐng)導(dǎo)的走訪。

工商信息顯示，深圳云之家同舟投資合伙企業(yè)（有限合伙）與弘金投資同為深圳云之家網(wǎng)絡(luò)有限公司（現(xiàn)更名為“云之家網(wǎng)絡(luò)（重慶）有限公司”，即“云之家”）股東。

云之家成立于2014年8月，注冊(cè)資本1232.396461萬(wàn)元人民幣，最大單一股東為蝶創(chuàng)控股有限公司（下稱“蝶創(chuàng)控股”），后者由徐少春持股99%。

2019年3月6日，金蝶發(fā)布收購(gòu)公告稱，蝶創(chuàng)控股（作為賣方）及弘金投資（作為買方）訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，弘金投資有條件同意以代價(jià)人民幣50,456,000元購(gòu)買股權(quán)（占云之家注冊(cè)資本約51.73%的股權(quán)）。

根據(jù)披露，于有關(guān)終止完成后，云之家不再作為金蝶中國(guó)100%附屬公司于本集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表中綜合入賬，而金蝶中國(guó)于云之家的余下15%權(quán)益變?yōu)樽鳛槁?lián)系人權(quán)益于本集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表中入賬。

不過(guò)到4月4日，金蝶國(guó)際又發(fā)布了終止收購(gòu)公告，并表明弘金投資仍為云之家約 9.13%股權(quán)之持有人，本集團(tuán)于云之家之約 9.13%權(quán)益將于本公司綜合財(cái)務(wù)報(bào)表中列為于聯(lián)營(yíng)公司之權(quán)益。

官網(wǎng)介紹，云之家是面向企業(yè)服務(wù)的一體化協(xié)同辦公云平臺(tái)。據(jù)研究機(jī)構(gòu)IDC數(shù)據(jù)顯示，2015年起云之家連續(xù)三年蟬聯(lián)大中型企業(yè)移動(dòng)辦公市場(chǎng)用戶數(shù)第一；2018年至今持續(xù)領(lǐng)跑中國(guó)SaaS協(xié)同軟件市場(chǎng)；其客戶包含碧桂園、中國(guó)兵裝、天津水務(wù)、華海通訊、云天勵(lì)飛、褚氏農(nóng)業(yè)等。

02

“再造一個(gè)金蝶”

不僅云之家，近些年來(lái)，金蝶重點(diǎn)發(fā)展云服務(wù)業(yè)務(wù)，不斷開(kāi)拓云訂閱產(chǎn)品。

可以說(shuō)云業(yè)務(wù)對(duì)于金蝶集團(tuán)而言意義重大。

2021年初，在金蝶集團(tuán)生態(tài)合作伙伴大會(huì)上，金蝶國(guó)際董事會(huì)主席兼CEO徐少春提出金蝶新的三年戰(zhàn)略——用SaaS云訂閱模式再造一個(gè)金蝶。

如今，距離目標(biāo)達(dá)成時(shí)間不到一年，金蝶自己評(píng)價(jià)其交出的2022年成績(jī)單時(shí)，表示“已屬不易”，金蝶中國(guó)總裁章勇表示“對(duì)金蝶2023年全年的業(yè)務(wù)表現(xiàn)有非常高的期待?！?/p>

根據(jù)上述報(bào)告，2022年，集團(tuán)云服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入37.14億元，同比增長(zhǎng)34.6%，占比集團(tuán)收入約76.3%。與此同時(shí)，金蝶企業(yè)資源管理計(jì)劃等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)及其他部分收入11.5億元，同比下降18.7%。這印證著金蝶持續(xù)向云訂閱模式轉(zhuǎn)型的結(jié)果。

金蝶云訂閱服務(wù)收入增速可觀。根據(jù)其歷年業(yè)績(jī)報(bào)告，2020年、2021年，金蝶云訂閱服務(wù)年經(jīng)常性收入(ARR）分別為10億元、15.7億元，兩年增速均達(dá)到58%。

到2022年，金蝶云訂閱服務(wù)年經(jīng)常性收入(ARR)約為人民幣21.4億元，同比增長(zhǎng)36.3%，云訂閱服務(wù)相關(guān)的合同負(fù)債實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)38.3%。

據(jù)多家媒體報(bào)道，金蝶方面在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，金蝶對(duì)云訂閱ARR定下的增長(zhǎng)目標(biāo)是，2021年到2023年的三年復(fù)合增長(zhǎng)維持在50%，也即到2023年金蝶云訂閱ARR的指標(biāo)將達(dá)到33億元。

在云服務(wù)業(yè)務(wù)細(xì)分領(lǐng)域，根據(jù)上述報(bào)告披露，2022年，金蝶云·蒼穹和金蝶云·星瀚合計(jì)錄得收入約人民幣6.96億元，同比增長(zhǎng)約 80.9%，續(xù)費(fèi)率超過(guò)110%；期內(nèi)簽約客戶902家，包括新簽客戶478家。

金蝶云·星空實(shí)現(xiàn)收入約16.79億元，同比增長(zhǎng)約18.4%。星空云訂閱ARR同比增長(zhǎng)約 31.2%，客戶續(xù)費(fèi)率97.2%，客戶數(shù)達(dá)3.1萬(wàn)家。

小微財(cái)務(wù)云服務(wù)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，收入同比增長(zhǎng)約63.1%，其中金蝶云·星辰收入同比增長(zhǎng)約358.6%，續(xù)費(fèi)率77.3%。

金蝶官網(wǎng)介紹，金蝶云·蒼穹基于企業(yè)級(jí)云原生架構(gòu)打造的數(shù)字戰(zhàn)斗力引擎，為企業(yè)提供多場(chǎng)景、多層次的數(shù)字化支撐，幫助企業(yè)快速構(gòu)建強(qiáng)大的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和中臺(tái)架構(gòu)；

金蝶云·星瀚是針對(duì)大型企業(yè)推出的SaaS管理云，幫助大企業(yè)實(shí)現(xiàn)可信的數(shù)字化系統(tǒng)升遷，支撐商業(yè)創(chuàng)新和管理重構(gòu)；

金蝶云·星空是針對(duì)高成長(zhǎng)型企業(yè)的SaaS管理云，助力企業(yè)“產(chǎn)品力、獲客力、交付力、口碑力、收益力”全面提升，連續(xù)4年市場(chǎng)占有率第一；

金蝶云·星辰是面向小型企業(yè)的SaaS管理云，聚焦小型企業(yè)在線經(jīng)營(yíng)和數(shù)字化管理，支持企業(yè)拓客開(kāi)源、智能管理、實(shí)時(shí)決策。

2014年8月，徐少春正式宣布成立ERP云服務(wù)事業(yè)部，金蝶由此進(jìn)入云轉(zhuǎn)型。金蝶官網(wǎng)發(fā)文稱，“8月8日，金蝶迎來(lái)了自己的21歲生日，創(chuàng)始人徐少春化身為海盜船長(zhǎng)，親手砸掉客戶的服務(wù)器，正式宣告成立“ERP云服務(wù)事業(yè)部”，以金蝶K/3 Cloud數(shù)例云服務(wù)成功項(xiàng)目為基礎(chǔ)，顛覆傳統(tǒng)ERP模式?！?/p>

2019年，金蝶云服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)54.7%至13.14億元，金蝶在年報(bào)中解釋：來(lái)自云服務(wù)業(yè)務(wù)的收入增加主要由于「金蝶云 ? 星 空」、「金蝶云 ? 蒼穹」等訂閱服務(wù)收入增加。

直到2020年，金蝶的云業(yè)務(wù)收入才首次超過(guò)傳統(tǒng)ERP業(yè)務(wù)，成為集團(tuán)營(yíng)收支柱。金蝶在云服務(wù)市場(chǎng)也逐漸呈現(xiàn)出領(lǐng)頭羊的氣勢(shì)。

在2023年金蝶成立三十周年之際，金蝶官方發(fā)文稱，金蝶在大型企業(yè)、中型企業(yè)，小型企業(yè)SaaS EPM(企業(yè)績(jī)效管理云服務(wù))市場(chǎng)占有率第一，市場(chǎng)占比為29.6%；在 SaaS ERM（企業(yè)資源管理云）領(lǐng)域獲得市場(chǎng)占有率第一，財(cái)務(wù)云市場(chǎng)占有率第一；在高生產(chǎn)力aPaaS（High Productivity aPaaS）領(lǐng)域中，蟬聯(lián)中國(guó)市場(chǎng)占有率第一，占比23.84%。

不過(guò)，盡管云服務(wù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，金蝶至今仍未實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。從2020年~2022年，金蝶分別取得總營(yíng)收33.56億元、41.74億元、48.66億元；分別取得凈虧損3.35億元、3.02億元、3.89億元。

同期，云服務(wù)業(yè)務(wù)在2020年~2022年取得的經(jīng)營(yíng)虧損分別為6.07億元、6.95億元、5.61億元，云服務(wù)歷年虧損均遠(yuǎn)超金蝶集團(tuán)整體虧損額度。

對(duì)于2022年度虧損原因，金蝶在業(yè)績(jī)報(bào)告中表示，主要系本公司持續(xù)加大其對(duì)云產(chǎn)品尤其是金蝶云?星瀚及HR SaaS的研發(fā)投入，及2022年新型冠狀病毒疫情持續(xù)，使得本公司的部分營(yíng)銷和交付活動(dòng)展開(kāi)受阻所致。

根據(jù)披露，2022年，金蝶繼續(xù)圍繞「平臺(tái)+人財(cái)稅+生態(tài)」，加大對(duì)金蝶云?蒼穹和金蝶云?星瀚的研發(fā)投入。研究及開(kāi)發(fā)成本總額為人民幣14.58億元，同比增長(zhǎng)15.7%。

03

金融業(yè)務(wù)變陣

在主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損之外，金蝶的金融板塊表現(xiàn)如何？

根據(jù)最新披露，2022年，金蝶集團(tuán)取得利息收入共計(jì)1.08億元。而在2019年~2021年期間，集團(tuán)利息收入逐年穩(wěn)步增收，分別為1977萬(wàn)元、4879萬(wàn)元、8153萬(wàn)元。

根據(jù)此前年報(bào)披露，“金蝶集團(tuán)的小額貸款業(yè)務(wù)的收入來(lái)源于利息收入。本集團(tuán)獲取利息收入的方式是向借款人提供小額貸款。”

此外，金蝶集團(tuán)給予第三方的貸款多年維持在上億數(shù)額。根據(jù)歷年業(yè)績(jī)報(bào)告，從2019年~2022年，金蝶給予第三方貸款（小額信貸業(yè)務(wù)）流動(dòng)部分分別為2.31億元、3.17億元、3.05億元、2.68億元。

上述報(bào)告稱， 給予第三方的貸款為小額信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生的貸款，貸款年利率在 4.28%到 24.00%(2021年：4.28%到 24.00%)之間，并在與客戶商定的固定期間內(nèi)償還。

根據(jù)《雪浪Finance》此前消息，金蝶于近日注銷了深圳金蝶商業(yè)保理有限公司，該公司主要從事保付代理業(yè)務(wù)，經(jīng)濟(jì)信息咨詢以及受托資產(chǎn)管理等。

且金蝶互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司（下稱“金蝶金融”）也在2021年11月更名為現(xiàn)在的金蝶信用科技（深圳）有限公司（下稱“金蝶信科”）。

據(jù)此前媒體報(bào)道，金蝶金融主要業(yè)務(wù)場(chǎng)景為企業(yè)信貸、供應(yīng)鏈金融、金蝶征信和免費(fèi)記賬四大板塊，其主打貸款產(chǎn)品“金蝶效貸”由金蝶金融聯(lián)合多家金融機(jī)構(gòu)合作推出。

而對(duì)于金蝶金融的更名，金蝶信科方面當(dāng)時(shí)表示，自2015年成立以來(lái)，金蝶信科創(chuàng)造性地將金蝶數(shù)據(jù)能力與信用科技相結(jié)合，形成集企業(yè)征信、評(píng)信、用信于一體的全鏈條創(chuàng)新，此次更名更能體現(xiàn)公司的企業(yè)使命與時(shí)代擔(dān)當(dāng)。

盡管金蝶在金融板塊有諸多調(diào)整，但其放貸業(yè)務(wù)依然在持續(xù)進(jìn)行中。

不過(guò)，金蝶信科如今在金蝶集團(tuán)的年報(bào)中鮮有提及。在此次發(fā)布的2022年業(yè)績(jī)報(bào)告中，對(duì)金蝶信科僅簡(jiǎn)單披露了一句：金蝶信科旗下「涇渭云」企業(yè)征信云服務(wù)平臺(tái)升級(jí)上線，為合作銀行提供更智能的風(fēng)控的數(shù)字貸款風(fēng)控云服務(wù)。

值得一提的是，2019年7月，金蝶集團(tuán)全資子公司金蝶中國(guó)還與中信公司、中信信托合資成立了中信消費(fèi)金融公司（簡(jiǎn)稱“中信消金”)，其中金蝶中國(guó)出資9000萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的30%。2020年、2021年，金蝶分別向中信消金提供貸款4.7億元、2億元，年利率為5%。

不過(guò)在金蝶國(guó)際2022年業(yè)績(jī)報(bào)告中，已不再見(jiàn)中信消金相關(guān)信息的披露。