來源：含金量

作者：金子琪

12月23日，匯付天下（1806.HK）發(fā)布公告，Purity Investment將全資收購公司、要求董事會安排將公司從港交所除牌，撤回上市地位。

據(jù)披露，要約方Purity Investment在開曼群島注冊上月生效，其股東為匯付天下三位執(zhí)行董事。匯付天下主席周曄、總裁穆海潔和首席財務(wù)官金源分別通過旗下注冊在英屬維爾京群島的有限公司持有Purity Investment約70.70%、24.66%及4.64%股權(quán)。

Purity Investment的要約價格為每股3.5港元，較停牌前價格2.76港元溢價約26.81%。私有化消息發(fā)布當(dāng)日，匯付天下高開20.29%，報3.32港元，收盤價報3.35港元。24日，匯付天下開盤報3.36港元。

公告提到，對股東而言，此次私有化退市有助于退出缺乏流通性的投資。匯付天下于2018年6月掛牌，曾被稱為支付第一股，當(dāng)時的招股價為7.5港元，開盤破發(fā)。兩年多來，其股價一路震蕩下行，最低在2020年6月跌至1.68港元。此次要約價格不足招股價的一半。

目前，除執(zhí)行董事及要約人一致行動人持有17.61%的股份外，其他股東包括早期投資者Trixen Enterprises Ltd.（下稱 “Trixen”）持股23.62%、Bain Capital PnR Cayman Limited（下稱 “貝恩資本”）持股17.68%、Keytone持有9.83%股份、Bright Journey持股4.16%。在上市前夕，Trixen即持有公司29.99%股份，Bain持有22.45%，Keytone持股12.48%，Bright Journey持有5.41%股份。

鳳凰網(wǎng)港股曾刊登棋亮的評論文章提及，匯付天下主要股東為印尼富豪林天喜。Trixen全資股東Putera Sampoerna與林天喜同名。此外，匯付天下披露文件顯示，Trixen也是三寶麟集團(tuán)的聯(lián)屬公司。三寶麟集團(tuán)應(yīng)為林天喜家族的Sampoerna集團(tuán)。

據(jù)泉州商報刊文，林天喜為印尼華人，祖籍泉州，家族以煙草生意起家。2005年，林天喜將香煙產(chǎn)業(yè)整體出售，投入博彩業(yè)。2006年，林天喜的網(wǎng)絡(luò)博彩公司萬勝集團(tuán)曾想以9000萬歐元獲英超球隊曼聯(lián)胸前廣告合同被拒絕。

公開信息顯示，萬勝集團(tuán)名為Mansion，最初設(shè)在英屬直布羅陀的網(wǎng)絡(luò)賭博公司，曾和美國福克斯電視臺簽下電視撲克交易，于2006年左右被林天喜收購，萬勝旗下有Casino.com、MansionCasino和英國slots heaven賭場。此后，萬勝成為曼城等多家英國足球俱樂部的贊助商。萬勝的工商資料較難觸及，2019年，有報道稱，其發(fā)言人否認(rèn)集團(tuán)所屬林天喜家族，并未透露背后所有者。此外，林天喜家族在印尼有銀行Sahabat Sampoerna。

2006年，匯付天下成立之初，Trixen即參與投資。當(dāng)年7月7日，PnR Holdings注冊成立，發(fā)行的1股普通股以1美元被轉(zhuǎn)讓給Trixen。2006年9月，匯付天下管理層以及Trixen和PnR Holdings多方簽訂投資協(xié)議。Trixen同意在條件達(dá)標(biāo)后認(rèn)購PnR Holdings發(fā)行的剩余普通股并轉(zhuǎn)讓匯付管理部分，并墊付350萬美元由PnR Holdings用于支付匯付天下日常運(yùn)營。上市前，各投資方一度通過PnR Holdings持有匯付天下主體股份。2017年末，通過重組，投資方直接持有匯付天下股份，PnR Holdings成為匯付管理全資子公司。

私有化過程除了現(xiàn)金選擇，還有股份選擇，即每持有一股計劃股份收取要約人2.709677股新股份。據(jù)披露，根據(jù)不可撤回承諾及假設(shè)僅Trixen等方選擇股份選擇，Trixen將通過要約人持有匯付天下31.55%股份。

匯付天下早期曾被賭球案波及。2008年，經(jīng)濟(jì)觀察報曾曝光的跨境賭球支付鏈涉及多家支付機(jī)構(gòu)，其中明皗博彩公司的主要支付網(wǎng)關(guān)為匯付天下，該博彩公司在交易平臺中的商戶登記名為“金港貿(mào)易”。2010年，央視的《揭秘網(wǎng)絡(luò)賭博幕后推手》節(jié)目也提及該案在江蘇偵破。近年來，匯付天下曾被投訴給老虎外匯、創(chuàng)利豐等外匯平臺提供支付接口，導(dǎo)致投訴方資產(chǎn)受損。

匯付天下是2011年首批獲得支付牌照的27家公司之一。官網(wǎng)介紹，其業(yè)務(wù)包括聚合支付、賬戶托管、錢包運(yùn)營、營銷服務(wù)、數(shù)據(jù)服務(wù)、以及消費(fèi)分期、信貸居間、余額理財、保理等增值服務(wù)，有區(qū)塊鏈平臺。匯付天下曾布局互金平臺外灘云財富。此外，天眼查信息顯示，此前被指從上市公司剝離的上海易日升金融服務(wù)有限公司和成都金融資產(chǎn)交易中心股份有限公司大股東均為上海匯付投資管理有限公司（下稱 “匯付投資”）和上海匯付互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）（下稱 “匯付互金創(chuàng)投”）。匯付投資股東為周曄等自然人。匯付互金創(chuàng)投還曾投資量江湖、數(shù)喆數(shù)據(jù)、法大大、匯付國際等。

2015至2019年，匯付天下的年利潤分別為-760萬元、1.187億元、1.328億元、1.75億元和2.43億元。2014年，匯付天下成為當(dāng)時預(yù)授權(quán)風(fēng)險事件8家涉事機(jī)構(gòu)中的一員。因此事件，該公司被勒令在一年內(nèi)有序退出15省市的收單業(yè)務(wù)，致2015年業(yè)績虧損。

2020年上半年，匯付天下實現(xiàn)收入17.1億元，同比減少9%，期內(nèi)虧損為1.2億元，較去年同期利潤1.4億元減少179%。

匯付天下的主營包括綜合商戶收單、SaaS服務(wù)、行業(yè)解決方案、跨境及國際業(yè)務(wù)。上半年，匯付天下通過綜合商戶收單實現(xiàn)收入13.06億元，同比減少14%；SaaS服務(wù)收入3億元，同比增加51%；行業(yè)解決方案收入8251.6萬元，同比減少41%；跨境及國際業(yè)務(wù)收入2083.6萬元，同比增加20%。

匯付天下半年報曾披露，公司有意使用IPO所得款項凈額約20%進(jìn)行選擇性收購或戰(zhàn)略投資，目標(biāo)包括支付技術(shù)公司、支付服務(wù)提供者或SaaS提供商。8月，匯付天下發(fā)布了出口電商收款新品優(yōu)麥匯，此外曾宣布戰(zhàn)略投資餐飲SaaS服務(wù)商奧琦瑋。