最近美國銀行業(yè)近期陷入了一場前所未有的危機。硅谷銀行和第一共和銀行相繼出現(xiàn)流動性不足和資不抵債的問題，引發(fā)了市場的恐慌和擠兌。這兩家銀行雖然規(guī)模不大，但卻是美國科技初創(chuàng)企業(yè)和高凈值客戶的主要金融服務(wù)提供商，它們的倒閉可能會對整個金融系統(tǒng)和實體經(jīng)濟造成嚴重的沖擊。那么，美國銀行業(yè)危機是如何發(fā)生的？美國政府和監(jiān)管機構(gòu)又是如何應(yīng)對的？他們能否成功拯救銀行業(yè)呢？

首先，我們來看看美國的這次銀行業(yè)危機產(chǎn)生的原因。

根據(jù)該銀行在官方網(wǎng)站上公布的報表顯示，截至2022年底，該銀行總資產(chǎn)為68億美元，總負債為57億美元，資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)相對平衡。同時，該銀行的盈利能力也相對穩(wěn)定，2019年和2020年分別實現(xiàn)凈利潤約5300萬美元和約6700萬美元。賬面上來看財務(wù)相對還算健康。但自2021年以來，美國通脹率升至40多年所未見的高位，給美國經(jīng)濟帶來了巨大的挑戰(zhàn)。因此，美聯(lián)儲為了抑制通脹而持續(xù)加息，過去一年來為了對抗通脹連續(xù)九次加息，使得聯(lián)邦基金利率從0.25%上升到5%，創(chuàng)下2008年金融危機以來的最高水平。這種快速升息的做法就導致市場利率的急速上升，給銀行的債券持倉造成了巨大的浮虧。

我們都知道，銀行為了賺取收益，通常的做法就是拿我們儲戶的錢去購買長期的債券，從而賺取差價。比如我去一家銀行存錢，通常存款期限都是2年以內(nèi)所以利息比較低，那么銀行就會拿我的錢去購買10年期的債券，利息比較高從而賺取利息差。但美聯(lián)儲快速升息后使得市場的利率倒掛，也就是說2年期的存款利率高于10年期的債券收益率。這樣一來銀行就做了一筆虧錢的買賣。本來銀行手里還是有債券的，只是賬面上形成了虧損而已。但當大量的儲戶同時去銀行取錢而形成擠兌時，銀行的流動性就枯竭了。再大的銀行也怕擠兌啊。早些年銀行發(fā)生擠兌時銀行間會火速拆解大量的現(xiàn)金，儲戶看到銀行有大量的現(xiàn)金在，也就安心 不再擠兌了。而現(xiàn)在是數(shù)字時代，儲戶取款只需在手機端下個轉(zhuǎn)賬的指令就夠了。所以銀行根本不可能拆借到到那么多的現(xiàn)金，從而形成了破產(chǎn)危機。

其次，我們來看看美國政府和監(jiān)管機構(gòu)又是如何應(yīng)對的？

美聯(lián)儲這次的反映倒是極為迅速，第一時間就推出了一系列流動性支持工具，包括擴大回購操作、增加貨幣互換額度、設(shè)立商業(yè)票據(jù)融資工具等，以增加市場的信貸供應(yīng)和穩(wěn)定性。其次，美國財政部長耶倫在3月10日表示，美國銀行系統(tǒng)“堅韌”，并與美聯(lián)儲主席鮑威爾和FDIC主席格倫伯格連夜開會討論應(yīng)對方案，以確保硅谷銀行問題不會傳導到其他銀行。第三，華爾街11家大型銀行在3月16日向第一共和銀行注入300億美元流動性，并表示將繼續(xù)支持該行度過難關(guān)。第一共和銀行是另一家受到硅谷銀行危機影響的中型銀行，也面臨著存款外流和資本不足的問題。FDIC作為接管方，在公告中表示將充分保護所有存款人，并承諾從3月13日開始儲戶可以支取他們所有的資金。從上述美國火速救場的態(tài)度上也可以從側(cè)面否定一些人關(guān)于美國想要侵吞中國資本的這一說法。

最后，我們來看看他們能否成功拯救銀行業(yè)呢？

可以看出美國政府和相關(guān)金融機構(gòu)采取了積極的措施，包括FDIC接管該銀行、提供資金支持等，來避免該銀行的破產(chǎn)對整個金融系統(tǒng)和社會經(jīng)濟產(chǎn)生不利影響。事實上，硅谷銀行的破產(chǎn)危機是近年來美國地方銀行中的一個例子，但并不是首例。在過去的幾十年中，美國的地方銀行也經(jīng)常會遇到資金短缺、信用風險等問題，但美國政府和相關(guān)金融機構(gòu)通常都能夠采取相應(yīng)的措施，包括提供資金支持、重組銀行等來挽救這些銀行。這些措施已經(jīng)被證明是相對成功的，因為它們通常能夠避免銀行的破產(chǎn)和對經(jīng)濟的沖擊。

但這次的銀行業(yè)危機與以往不同，這次危機的本質(zhì)涉及到的是銀行業(yè)的表內(nèi)業(yè)務(wù)，美聯(lián)儲的快速加息致使長短期資金利率倒掛，只要銀行持有了大量的長期債券那么這種虧損的局面就不會改變，除非美聯(lián)儲停止加息甚至快速降息使長短期債券的利率正常化。但現(xiàn)階段這又是不太可能出現(xiàn)的，因為這樣的話美國過去一年的加息緊縮就會功虧一簣。

我覺得美國的這次對銀行業(yè)的快速拯救似乎是事先就演練好的，有點對銀行業(yè)的壓力測試的感覺。總之美國現(xiàn)在就是在鋼絲繩上跳舞的那個人，使盡渾身解數(shù)來保持平衡與穩(wěn)定，但只要稍有紕漏，那必將導致重大的災難。

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