撰稿 | 區(qū)長

來源 | 貝多財經(jīng)

6月20日，優(yōu)趣匯在港交所披露了通過上市聆訊后的招股書。如果順利，優(yōu)趣匯將于2021年7月實(shí)現(xiàn)掛牌。有消息稱，優(yōu)趣匯計劃集資1億美元至1.5億美元（約7.75億港元至11.6億港元）。

據(jù)了解，優(yōu)趣匯的全稱為優(yōu)趣匯（上海）供應(yīng)鏈管理有限公司，是一家電子商務(wù)代運(yùn)營公司，注冊于2014年10月，法定代表人為王勇。同時，王勇也是該公司創(chuàng)始人、董事長兼CEO。

根據(jù)灼識咨詢報告，優(yōu)趣匯于2019年自海外快速消費(fèi)品品牌電子商務(wù)服務(wù)獲得GMV人民幣40億元，市場份額為1.2%，位列中國海外快速消費(fèi)品品牌電子商務(wù)服務(wù)市場第十名。

灼識咨詢報告顯示，按2019年通過電子商務(wù)渠道在中國出售的日本品牌快速消費(fèi)品GMV計，優(yōu)趣匯是中國排名第一的品牌電子商務(wù)解決方案提供商，市場份額為5.5%。

整體來看，優(yōu)趣匯的收入呈現(xiàn)上漲趨勢，但2020年的增速出現(xiàn)了大幅下滑，幾乎與2019持平。招股書顯示，其2018年、2019年與2020年的收入分別為25.41億元、27.82億元與28.01億元，分別同比增長9.48%、0.68%。

根據(jù)介紹，優(yōu)趣匯的業(yè)務(wù)主要包括分銷以及提供服務(wù)業(yè)務(wù)（即代運(yùn)營服務(wù)）。其中，分銷方式下的B2B模式以及B2C模式合計為該公司貢獻(xiàn)了超過98%的收入。相比之下，提供服務(wù)業(yè)務(wù)的收入占比則不足2%。

值得一提的是，優(yōu)趣匯在B2B模式下產(chǎn)生的收入連續(xù)兩年出現(xiàn)了下滑。2020年，該板塊對應(yīng)的收入為12.27億元，較2019年的13.80億元減少11.12%，而2019年也較2018年同比下降約1.71%。

優(yōu)趣匯在招股書中稱，其通過一般貿(mào)易于B2B模式下產(chǎn)生的收入由2019年的10.15億元，減少至2020年的8.42億元，主要由于該公司在2020年不再銷售品牌A旗下的產(chǎn)品。

優(yōu)趣匯還表示，其提供服務(wù)業(yè)務(wù)所得收入于2019年至2020年有所減少，原因?yàn)槠溆?020年停止為TCC提供線上運(yùn)營服務(wù)。其中，TCC為日本的大宇宙株式會社（TCI，也稱“日優(yōu)趣匯”）旗下公司，后者是優(yōu)趣匯的控股股東之一。

截至2020年末，優(yōu)趣匯尚未實(shí)現(xiàn)盈利，仍處于虧損狀態(tài)。報告期內(nèi)，其凈利潤分別為 5.7萬元、-8,573.9萬元、-191.4萬元。不過，其經(jīng)調(diào)整后的凈利潤分別為1.12億元、1.39億元與1.07億元。其中，2020年較2019年下滑約23%。

按產(chǎn)品分類來看，成人個人護(hù)理產(chǎn)品為優(yōu)趣匯的主要營收來源，貢獻(xiàn)占比由2017年的42.0%增加至2019年的50.0%，并進(jìn)一步增加至2020年的62.8%，對應(yīng)的收入分別為10.66億元、13.91億元、17.58億元。

根據(jù)招股書，優(yōu)趣匯的產(chǎn)品主要是日本品牌快速消費(fèi)品。報告期內(nèi)，優(yōu)趣匯來自于日系品牌產(chǎn)生的全部收入分別占其總收入的98.0%、97.9%與97.3%，而向其提供服務(wù)所得收入分別占總收入的1.9%、1.8%與1.0%。

優(yōu)趣匯在招股書中稱，截至最后實(shí)際可行日期，其為28個品牌合作伙伴及其66個品牌提供品牌電子商務(wù)解決方案，其中58個品牌來自日本，包括成人個人護(hù)理產(chǎn)品、嬰幼兒個人護(hù)理產(chǎn)品、美妝產(chǎn)品、健康產(chǎn)品及其他等產(chǎn)品類別。

其中，優(yōu)趣匯的五大主要供應(yīng)商（即資生堂、尤妮佳、TCI集團(tuán)、小林及盛勢達(dá)）也是其客戶。優(yōu)趣匯稱，因?yàn)槠湓谕冇涗浧陂g的一年或一年以上采用服務(wù)費(fèi)方式向其提供品牌電子商務(wù)解決方案或營銷服務(wù)，該安排符合行業(yè)慣例。

報告期內(nèi)，優(yōu)趣匯于服務(wù)費(fèi)方式下自該等集團(tuán)獲得的收入分別占其有關(guān)期間總收入的約1.0%、1.5%及0.8%。同期，我們自該等集團(tuán)的采購額分別占其采購總額的88.9%、86.5%及87.3%。

股權(quán)方面，王勇通過Wisdom Oasis間接持有優(yōu)趣匯47.63%的股份；TCI （大宇宙株式會社）持有42.35%的股份，王勇、Wisdom Oasis以及TCI為優(yōu)趣匯的共同控股股東。

作為優(yōu)趣匯的關(guān)聯(lián)方，TCI還與優(yōu)趣匯有著巨額的關(guān)聯(lián)交易。報告期內(nèi)，優(yōu)趣匯控股來自TCI購買產(chǎn)品的對價分別為3.08億元、2.36億元、1.87億元，呈現(xiàn)逐年減少趨勢。