撰稿 | 區(qū)長

來源 | 貝多財經(jīng)

近日，北京環(huán)球優(yōu)路教育科技股份有限公司（下稱“優(yōu)路教育”）在深交所創(chuàng)業(yè)板遞交招股書。招股書顯示，優(yōu)路教育擬募集16.34億元，用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張與總部基地的建設(shè)等。

根據(jù)介紹，優(yōu)路教育是一家從事建筑工程、消防安全、醫(yī)衛(wèi)健康等領(lǐng)域的職業(yè)資格考試培訓(xùn)的職業(yè)教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，依托師資教務(wù)團(tuán)隊、教學(xué)內(nèi)容和課程體系、數(shù)百家直營分支機(jī)構(gòu)，向?qū)W員考試培訓(xùn)課程。

截至2020年末，優(yōu)路教育設(shè)立了覆蓋全國30個省級行政區(qū)域的223家直營分支機(jī)構(gòu)。優(yōu)路教育宣稱，該公司培訓(xùn)學(xué)員數(shù)量在2020年突破百萬人次，其品牌在學(xué)員群體中的知名度和影響力不斷提升。

招股書顯示，2018年、2019年和2020年，優(yōu)路教育分別實現(xiàn)營收3.61億元、9.12億元、15.59億元，年復(fù)合增長率為107.73%；歸母凈利潤分別為-0.71億元、0.62億元、2.86億元，在2019年實現(xiàn)扭虧為盈。

貝多財經(jīng)了解到，優(yōu)路教育曾于2016年在新三板掛牌交易，機(jī)構(gòu)簡稱為環(huán)球優(yōu)路（OC: 835981），于2018年摘牌。掛牌期間，環(huán)球優(yōu)路（即“優(yōu)路教育”）的交易量幾乎為零。

2020年，優(yōu)路教育的注冊資本由1000.00 萬元增至1090.51萬元，新增注冊資本由新股東杭州信睿、博石加誠、博石益誠、淡水泉謹(jǐn)立、吳靈犀、濟(jì)南德信、濟(jì)南德優(yōu)及佛山明遠(yuǎn)認(rèn)繳。

同時，優(yōu)路教育還與投資人簽署了對賭協(xié)議。但在2021年3月19日，雙方就對賭協(xié)議簽訂了終止協(xié)議。不過，若優(yōu)路教育未能順利上市，則對賭協(xié)議將重新恢復(fù)效力。

此前的財報顯示，優(yōu)路教育2015年、2016年、2017年上半年的營收分別為3122.01萬元、4699.23萬元、2649.72萬元，凈利潤分別為341.87萬元、488.73萬元、-162.46萬元。

而在2019年，優(yōu)路教育便實現(xiàn)扭虧為盈，錄得0.62億元的凈利潤，2020年更是同比增長3.6倍。與之對應(yīng)的是，優(yōu)路教育的營收規(guī)模也從2018年的3.61億元飆升至2020年的15.59億元。

優(yōu)路教育在招股書中稱，其采取線上教學(xué)和線下教學(xué)的方式開展培訓(xùn)服務(wù)，以線上教學(xué)為主。2018年、2019年與2020年，其線上收入占比分別為83.99%、89.47%與93.95%。

收入快速增長的同時，優(yōu)路教育的各項成本也在翻倍式增長。其中，銷售費(fèi)用由2018年的2.46億元增長至2020年的5.34億元，管理費(fèi)用由9939.56萬元增長至1.95億元，合計占比則由95.51%下降至46.75%。

招股書顯示，優(yōu)路教育2018年、2019年與2020年的毛利率分別為67.98%、73.95%、70.61%。據(jù)了解，優(yōu)路教育選取的同行業(yè)可比公司的平均毛利率為56.04%、58.66%與51.67%。

優(yōu)路教育方面認(rèn)為，毛利率水平與可比公司平均水平相比較高，系公司以線上收入為主。優(yōu)路教育在招股書中稱，根據(jù)公開資料，線上教育業(yè)務(wù)的毛利率通常較高，其毛利率不存在顯著異常。

股權(quán)方面，石泰及其一致行動人北京盛文、天津盛教、黃森合計控制公司91.70%的股權(quán)。其中，石泰為該公司控股股東、實際控制人。當(dāng)前，石泰也是優(yōu)路教育董事長，直接持股44.93%。

相比之下，黃森直接持有優(yōu)路教育14.44%的股份。貝多財經(jīng)了解到，黃森曾任優(yōu)路教育總經(jīng)理一職。優(yōu)路教育披露稱，黃森曾在2005年至2017年歷任其董事、總經(jīng)理職務(wù)，離任后（2017年7月）任特別顧問。

當(dāng)前，夏大慶任優(yōu)路教育董事、總經(jīng)理職務(wù)。同時，夏大慶也是優(yōu)路教育的法定代表人。根據(jù)招股書，夏大慶持有天津盛教4.51%出資份額，而天津盛教持有優(yōu)路教育15.59%的股份。

除了石泰、夏大慶外，優(yōu)路教育的高管還包括董事兼副總經(jīng)理、董事會秘書梁莉娟，董事兼副總經(jīng)理王朝陽，副總經(jīng)理王珂、尚閱、王征、郎謙等。其中，梁莉娟為石泰的配偶。

值得一提的是，優(yōu)路教育曾在2020年被工信部通報存在侵害用戶權(quán)益行為。據(jù)了解，2020年12月21日，工信部發(fā)布的《關(guān)于侵害用戶權(quán)益行為的APP通報（2020年第七批）》顯示，尚有63款A(yù)PP未完成整改。

其中，優(yōu)路教育、冀教學(xué)校、希沃授課助手、學(xué)寶和簡單課堂等多款教育類APP被工信部要求整改。根據(jù)通報，優(yōu)路教育（版本號3.1.2）存在“違規(guī)收集個人信息”、“違規(guī)使用個人信息”行為。

在此之前，中國網(wǎng)曾在2020年8月3日報道稱，聚投訴、黑貓投訴等第三方投訴平臺關(guān)于“優(yōu)路教育”的投訴帖近500個，內(nèi)容涉“拒不退款”、“虛假宣傳、學(xué)歷包裝”等。

此外，優(yōu)路教育還曾因涉嫌存在違法違規(guī)行為而遭到多次處罰，合計處罰1.9萬元，處罰時間為2015年6月，被處罰原因包括擅自從事互聯(lián)網(wǎng)視聽節(jié)目服務(wù)等。