猛獸財(cái)經(jīng)通過(guò)查詢一份修改后的注冊(cè)聲明，發(fā)現(xiàn)云服務(wù)公DigitalOcean已向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交了美股IPO申請(qǐng)，將在紐約證券交易所上市，股票代碼為“DOCN”，并計(jì)劃通過(guò)發(fā)行代表A類普通股的美國(guó)存托憑證籌集7.51億美元，

因?yàn)樾鹿诜窝滓咔閷?dǎo)致的在家辦公趨勢(shì)加速了企業(yè)向云計(jì)算的轉(zhuǎn)變。

而DigitalOcean也正在迅速發(fā)展，并表示未來(lái)幾年將會(huì)繼續(xù)受益于企業(yè)加速向云計(jì)算轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)，以及這個(gè)領(lǐng)域正好也是猛獸財(cái)經(jīng)喜歡的領(lǐng)域。

所以，猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為DigitalOcean此次的IPO值得投資者密切關(guān)注。接下來(lái)猛獸財(cái)經(jīng)就帶兄弟們了解一下這家公司。

公司介紹

總部位于紐約的DigitalSea（DOCN）是一個(gè)為全球中小企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)、開(kāi)發(fā)人員提供SaaSIT基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的平臺(tái)，使中小企業(yè)能夠在其基于云的SaaS系統(tǒng)上獲取、配置和部署其應(yīng)用程序。

DigitalSea主要通過(guò)在線營(yíng)銷手段獲取中小企業(yè)客戶，截至2020年12月31日DigitalSea已在185多個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有超過(guò)57萬(wàn)客戶。

DigitalSea的銷售和營(yíng)銷費(fèi)用占總收入的比例也隨著收入的增加在下降，如下圖所示:

與2019年相比，DigitalSea在2020年的每客戶平均收入增長(zhǎng)了18.3%，如下圖所示:

DigitalSea的管理層由首席執(zhí)行官Yancey Spruill領(lǐng)導(dǎo)。Yancey Spruill自2019年以來(lái)一直在該公司任職，此前曾擔(dān)任SendGrid的首席運(yùn)營(yíng)官和首席財(cái)務(wù)官。

DigitalSea的產(chǎn)品主要包括：

云計(jì)算

托管數(shù)據(jù)庫(kù)

開(kāi)發(fā)者工具

存儲(chǔ)

網(wǎng)絡(luò)

在此次IPO前，DigitalSea已經(jīng)從包括AI Dloet Holdings、Andreessen Horowitz、IA Ventures等投資者那里獲得了至少2.73億美元的資金。

IPO詳情

負(fù)責(zé)DigitalSea此次IPO的承銷商主要有摩根士丹利、高盛、摩根大通、美國(guó)銀行、巴克萊銀行、KeyBanc Capital Markets、Canaccord Genuity和Stifel。
根據(jù)一份監(jiān)管申報(bào)文件，DigitalSea正尋求通過(guò)發(fā)行1,650萬(wàn)普通股籌集至多7.755億美元，每股定價(jià)在44美元至47美元之間。
Tiger Global Management及其附屬基金已表示有興趣以DigitalSeaIPO時(shí)的價(jià)格購(gòu)買DigitalSea至多1.75億美元的股票。

假如DigitalSea以發(fā)行價(jià)成功IPO，DigitalSeaIPO后的市值將接近51億美元。

排除承銷商和定向增發(fā)或限制性股票的影響，DigitalSea的流通股比率約為15.67%。

根據(jù)公司最新的監(jiān)管文件，管理層計(jì)劃把弄來(lái)的錢用于一般公司用途，包括營(yíng)運(yùn)資本、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用和資本支出。

行業(yè)概況

根據(jù)2021年的一份市場(chǎng)研究報(bào)告顯示，到2020年，Pass(平臺(tái)即服務(wù))市場(chǎng)的全球市場(chǎng)規(guī)模約為69億美元，預(yù)計(jì)到2026年將達(dá)到192億美元。
這表明這一領(lǐng)域在2021年至2026年的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到18.5%。

這一預(yù)期增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力是中小企業(yè)開(kāi)始從本地IT基礎(chǔ)設(shè)施到基于云的系統(tǒng)的持續(xù)轉(zhuǎn)變，因?yàn)椴还苤行∑髽I(yè)還是大型企業(yè)都在尋求改進(jìn)其信息系統(tǒng)的能力。

此外，由于客戶需要集成更多的服務(wù)，他們也正在盡可能的尋求服務(wù)簡(jiǎn)化和供應(yīng)商整合。

DigitalSea的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括:

亞馬遜（AWS）

微軟（MFST）

Google (GOOG)

IBM (IBM)

甲骨文(ORCL)

OVH

Vultr
Heroku
Linode

財(cái)務(wù)情況

猛獸財(cái)經(jīng)在看了DigitalSea的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)后，總結(jié)下來(lái)就是：

收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁

毛利潤(rùn)和毛利率不斷增長(zhǎng)

經(jīng)營(yíng)虧損在減少

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流在增加

以下是猛獸財(cái)經(jīng)整理的DigitalSea具體財(cái)務(wù)情況：

截至2020年12月31日，DigitalSea擁有1.03億美元現(xiàn)金和3.293億美元總負(fù)債。

截至2020年12月31日的12個(gè)月里，DigitalSea的自由現(xiàn)金流為負(fù)(5230萬(wàn)美元)

猛獸財(cái)經(jīng)的意見(jiàn)

1、DigitalOcean正尋求首次公開(kāi)募股，以增加其擴(kuò)張計(jì)劃的可用資本。

2、DigitalOcean的財(cái)務(wù)狀況顯示，其營(yíng)收增長(zhǎng)強(qiáng)勁，毛利潤(rùn)和毛利率也在不斷增長(zhǎng)。

3、隨著收入的增加，DigitalOcean的銷售和營(yíng)銷費(fèi)用占總收入的比例也在下降，其銷售和營(yíng)銷效比率在2020年相對(duì)強(qiáng)勁，為1.9倍。

4、為中小企業(yè)提供基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾年顯著增長(zhǎng)，這種行業(yè)趨勢(shì)對(duì)DigitalOcean未來(lái)幾年的增長(zhǎng)是極其有利的。

5、摩根士丹利是DigitalOcean的主要承銷商，過(guò)去12個(gè)月，摩根士丹利牽頭的美股IPO自企業(yè)上市以來(lái)產(chǎn)生的平均回報(bào)率為63.5%。這是所有主要承銷商在此期間的中等表現(xiàn)。

6、DigitalOcean面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，很多實(shí)力雄厚的大型科技公司都在積極占領(lǐng)這一領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。

7、DigitalOcean的客戶凈留存率一直穩(wěn)定在100%左右，2020年略微增長(zhǎng)至103%。能保持這樣的客戶留存率，說(shuō)明這家公司的產(chǎn)品還不錯(cuò)。

8、鑒于疫情迫使各種規(guī)模的企業(yè)加速數(shù)字化，DigitalOcean將在2021年及以后繼續(xù)增長(zhǎng)。所以，猛獸財(cái)經(jīng)建議大家密切關(guān)注一下這家公司。

猛獸財(cái)經(jīng)致力于讓每一個(gè)不甘心的青年人學(xué)會(huì)美股投資，體驗(yàn)在世界上最成熟最合規(guī)的市場(chǎng)里做世界頭號(hào)公司股東的樂(lè)趣和刺激。讓每一個(gè)青年人有尊嚴(yán)、平等通過(guò)美股投資獲得自由。另外在美股投資這件事上，猛獸總是獨(dú)行，牛羊才成群。我們像猛獸一樣關(guān)注著全球美股、A股、港股等股票市場(chǎng)并且為投資人提供專業(yè)的財(cái)經(jīng)資訊、金融圈社交、知識(shí)問(wèn)答、線上線下活動(dòng)等服務(wù)。