如何用期貨實(shí)現(xiàn)對(duì)沖？

對(duì)沖基本原理：利用期貨市場對(duì)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

完美對(duì)沖：基差為0

保完即忘策略：一錘子買賣；（還有動(dòng)態(tài)對(duì)沖）

1. 風(fēng)險(xiǎn)
   

   風(fēng)險(xiǎn)有可能賺很多，也可能會(huì)虧很多。

2. 如何消除風(fēng)險(xiǎn)？

   如果商品價(jià)格下降，公司有損失；同時(shí)，由于商品價(jià)格下降，導(dǎo)致期貨賺了，這就對(duì)沖了風(fēng)險(xiǎn)

   短頭寸對(duì)沖——對(duì)沖者擁有并且在將來想出售資產(chǎn)

   我賣出石油1桶，交割時(shí)是45美元，我會(huì)賺45美元；同時(shí)，我持有空頭（短）期貨，規(guī)定在交易時(shí)以49美元的價(jià)格賣出，則交易當(dāng)天我賺了49-45=4美元；也就是說我把價(jià)格鎖定在了49美元。

   長頭寸對(duì)沖?——對(duì)沖者將來想買入某個(gè)資產(chǎn)。

   如果在期貨交割之前都不會(huì)用到額外資產(chǎn)，那么用期貨對(duì)沖可以省去庫存成本和有可能的利息，以及可能獲得更優(yōu)惠的價(jià)格。期貨合約由于交割麻煩，會(huì)產(chǎn)生昂貴費(fèi)用，因此，對(duì)沖者一般會(huì)在交割日前平倉。