本篇為系列文章的第二篇，是對 21年一季度的最新基金持倉披露數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。篇幅較長，閱讀會花 5-10 分鐘，讀完本篇文章，你可能會收獲以下幾點：

• 基金的整體收益情況？

• 優(yōu)秀基金經(jīng)理有哪些？

• 優(yōu)秀基金有哪些？

• 21年后續(xù)看好的方向是什么？

先大致介紹一下，本文分為三部分：

• ① 4 種基金的大致介紹

• ② 爬取已發(fā)行的 15646 個基金數(shù)據(jù)

• ③ 從 6 個維度進(jìn)行基金數(shù)據(jù)分析

鑒于本篇文章的整體基調(diào)是圍繞基金所做的分析，所以對于基金是什么有必要做一個簡單的介紹。

當(dāng)然，也只是止步于簡單的介紹。本篇更多的是在對近幾年發(fā)行的基金收益、持倉等數(shù)據(jù)進(jìn)行爬取，做一個簡單的分析。

目前各基金公司披露的持倉數(shù)據(jù)都是截止 2021年第一季度，后續(xù)也會披露最新持倉數(shù)據(jù)，到時候?小一會繼續(xù)跟蹤分析，記得到時候回來看更新！

ok，直接開始，go

01

基金介紹

只想看分析的同學(xué)可以?直接滑到第三小節(jié)

只想看結(jié)論的同學(xué)可以?直接滑到文末

先來說說基金是什么？

對于基金，小一涉獵不廣，大多是自己做的功課，不過也足夠了。

首先，對于基金，大致可以分為：貨幣型基金、債券型基金、混合型基金、股票型基金等等。

主要說一下這幾個各自是什么，后面我們針對性的用數(shù)據(jù)去分析。

貨幣型基金

只投資于貨幣市場，例如像銀行存款，國家或者企業(yè)發(fā)行的短期債券等，因為波動性較小、風(fēng)險較低，所以可以等同于儲蓄產(chǎn)品一樣。

類似的像余額寶就是貨幣型基金，評價這種貨幣型基金主要看：七日年化收益率和萬份收益。

這個比較容易理解，風(fēng)險也很低，個人要選擇貨幣型基金就直接余額寶完事，T+0，簡簡單單。

債券型基金

相比貨幣型基金，債券型基金投資的債券期限比較長，除了債券，也可以投資股票。

債券基金相對于貨幣基金有一定的風(fēng)險，但從長期來看，收益也會更高點。

混合型基金

相比債券型基金，混合型基金除了債券，還可以投資不同風(fēng)格的股票。

混合型基金根據(jù)股票和債券的占比，又細(xì)分為?偏股型基金?和配置型基金等等。

相比前兩者，混合型基金實現(xiàn)投資的多元化，無需去分別購買風(fēng)格不同的股票型基金、債券型基金和貨幣基金。

股票型基金

股票型基金是指投資于股票市場的基金，其中股票倉位不能低于80%。

股票型基金可以細(xì)分為主動型和被動型（指數(shù)型基金）等，相比主動型，指數(shù)型會更穩(wěn)健些，緊跟大盤指數(shù)波動。

相比前三者，股票基金屬于?高風(fēng)險高收益類?的基金。

真要細(xì)說基金的區(qū)別，幾千字可能都寫不完，后面有空再說吧。

下面來看今天的核心：爬蟲+分析

02

基金數(shù)據(jù)爬取

爬蟲部分的核心代碼比較簡單，上次在文中已經(jīng)詳細(xì)說明了，今天主要?說一下流程就行。因為官方對于基金類型：偏股、股票、混合、債券和指數(shù)都分的一清二楚，采集字段的時候?qū)⒚總€基金所有的收益率情況拿下來。

并且通過基金的詳情頁面可以看到：基金的成立時間、規(guī)模、基金經(jīng)理以及每個季度的詳細(xì)持倉情況。

爬蟲大致思路

1. 爬取每個基金標(biāo)簽下的所有基金以及收益率情況。

2. 根據(jù)基金代碼爬取每個基金得到詳細(xì)指標(biāo)。

3. 根據(jù)基金代碼爬取每個基金的季度持倉情況。

爬取完成后，數(shù)據(jù)是這樣的：

03

基金數(shù)據(jù)分析

對于五種類型的基金數(shù)據(jù)，下面主要對?股票型基金?和?混合型基金?做對比分析。首先，股票型基金共 1551 個，混合型基金共 4662 個。后面分析和排序的依據(jù)均是針對?近兩年收益率?這個指標(biāo)進(jìn)行的，大家注意下

1. 基本：收益率分布

1518 個股票型基金中 958 個近兩年收益率不為空；4662 個混合型基金中 2698 個近兩年收益率不為空，針對其進(jìn)行分析：

股票型基金近兩年?收益率>0?的有 923 個，占比 96.35%；整體近兩年平均收益率為 63.58%。

混合型基金近兩年?收益率>0?的有 2681 個，占比 99.37%；整體近兩年平均收益率為 66.91%。

如下圖：

再來看下整體的收益率分布情況：

股票型基金的收益率主要分布在?18%-72%?之間，36%-54%?的居多

混合型基金的收益率主要分布在 18%-108%?之間，18%-36%?的居多，36%-108%?區(qū)間分布較均勻。

小結(jié)：

混合型基金的收益率較穩(wěn)定，99.37% 的基金近兩年都是盈利的，且整體平均收益率為 66.91%。

2. 基本：資產(chǎn)規(guī)模分布

對于資產(chǎn)規(guī)模，小一是這樣理解的：大資產(chǎn)的基金在收益穩(wěn)定的同時也會出現(xiàn)船大難掉頭的情況，小規(guī)模的資金收益波動會較大，但也可以及時規(guī)避風(fēng)險。

因為基金較多，以下只選取近兩年收益率的 Top300?的基金分析其資產(chǎn)規(guī)模。另外，資產(chǎn)規(guī)模均是截止到 2021-03-31 日的資金資產(chǎn)規(guī)模。

一起看圖：

股票型基金的資產(chǎn)規(guī)模集中在?0-7.2億元?區(qū)間，其中，大于100億元?的基金有 10個，占比為 3.33%。

混合型基金的資產(chǎn)規(guī)模同樣集中在?0-7.2億元?區(qū)間，其中，大于100億元?的基金有 11個，占比高于股票型基金。

小結(jié)：不論是股票型還是混合型，20 億元以下規(guī)模的基金占比 78%以上，占比較高。

3. 重點：收益率前10！

基本面看完了，下面來點干貨：

股票型基金近兩年收益率的最高是 228.51%，Top10?的平均收益是 209.23%。

混合型基金近一年收益率的最高是 212.2%，Top10?的平均收益是 193.59%。

可以看到，前10 收益率的基金差距比較明顯，其中股票型基金差距達(dá)到 38.58%，從圖中看，資產(chǎn)規(guī)模與近兩年的收益率不是強(qiáng)相關(guān)，另外，排名前5 的基金似乎是個不錯的選擇。

供參考：

4. 干貨：基金經(jīng)理選誰？

買基金要看對基金經(jīng)理，所以這一步是分析基金經(jīng)理。同樣的，我們?nèi)∈找媛瘦^高的?前50名?基金進(jìn)行分析，根據(jù)基金經(jīng)理?持有基金的平均收益率?為標(biāo)準(zhǔn)，選取排名?前15 的經(jīng)理，如下圖：

股票型基金經(jīng)理的平均收益集中在 170%-190%?之間，而混合型基金經(jīng)理的平均收益集中在 170%-180%?之間。

股票型基金經(jīng)理中?陸彬，3支基金的平均收益率可以達(dá)到 217%+，遙遙領(lǐng)先其他基金經(jīng)理。

混合型基金經(jīng)理中?趙詣、何杰?平均收益率也可以達(dá)到 188%+，都可以多看一眼。

小結(jié)：

基金經(jīng)理的分化也比較嚴(yán)重，但找對人保持收益率在 180% 以上?也不是很困難的事情。像圖中標(biāo)紅的基金經(jīng)理都可以多看看，閉著眼跟問題也不大。

5. 干貨：重倉買哪個？

再來說一個大家更感興趣的內(nèi)容：基金持倉情況。

每一個基金的前 10 大持倉股都可以作為該基金的代表，這個毋庸置疑，所以在爬蟲部分我們也就直接爬了前十大持倉數(shù)據(jù)。

這一節(jié)我們同樣選取收益率較高的?前50名?股票型基金和混合型基金進(jìn)行分析

每個基金都有前 10 大持倉股，所以對應(yīng)的就有 500??個持倉股代表，篩選?持倉股累計占比排名前 30 個?持倉股作為重點觀察對象，如圖：

21年一季度Top50基金持倉圖

需要說明的是：加粗表示同時出現(xiàn)在股票型基金和混合型基金中。

可以看到，前 15 持倉股產(chǎn)生了小的分歧，例如股票型基金經(jīng)理關(guān)注的?博騰股份、三一重工等，在混合型基金中并未出現(xiàn)。

前面在 2020年第四季度 持倉數(shù)據(jù)公布的時候，當(dāng)時也根據(jù)同樣的規(guī)則做了一幅圖：

20年四季度Top50基金持倉圖

很明顯的一點：無論是股票型基金還是混合型基金，對于白酒的喜愛有所減弱

同樣有所減弱的還有?新能源和有色，但是都屬于震蕩級別的調(diào)整，影響不大。需要注意的是：基金經(jīng)理對于?醫(yī)藥的關(guān)注度?有所增強(qiáng)，可以考慮考慮。

小結(jié)：

個人覺得這份清單相當(dāng)有分量，特別是對比 20年四季度和21年一季度 的數(shù)據(jù)，大的變化想必都能看清楚，是否上車自己決定。

下次持倉數(shù)據(jù)更新，到時小一會繼續(xù)跟蹤分析。

6. 重磅干貨：跟著明星經(jīng)理買？

最后，我們繼續(xù)抄作業(yè)，抄優(yōu)等生的優(yōu)秀作業(yè)

上面分析了明星基金經(jīng)理，也分析了收益率較高基金的持倉情況，下面結(jié)合這兩者來一個綜合。

選擇股票型明星基金經(jīng)理 4 人，分別是：陸彬、譚冬寒、趙蓓和李游

選擇混合型明星基金經(jīng)理 4 人，分別是：趙詣、何杰、葛蘭和劉格菘

對應(yīng)的選擇他們管理的基金，過濾近兩年收益率在 170%?以下的，如下圖：

其中：標(biāo)紅的表示收益率?低于 170%，對應(yīng)的基金?不屬于我們要抄的最優(yōu)秀作業(yè)。選取 10 個股票型基金和 12 個混合型基金進(jìn)行再次分析它們的持倉情況：

持倉分析思路同上一節(jié)

21年一季度優(yōu)秀基金經(jīng)理持倉圖

觀察加粗的個股，無論是股票型還是混合型，明星經(jīng)理?共同認(rèn)可的?有兩個方向：醫(yī)藥+新能源。

這個圖和20年四季度明星經(jīng)理關(guān)注的持倉圖也有一些出入：

20年四季度優(yōu)秀基金經(jīng)理持倉圖

如果說上一小節(jié)你不知道怎么抄作業(yè)，看了這一節(jié)應(yīng)該明白了吧？

小結(jié)：

股票型基金和混合型基金目前的共識：醫(yī)藥+新能源

激進(jìn)點的，可以主要關(guān)注：新能源細(xì)分，次要關(guān)注：醫(yī)藥、科技

防守的：白酒、銀行

04

本文總結(jié)

總的來說，20年四季度到21年一季度變化的過程超出了預(yù)期，但是最終的結(jié)果還是在預(yù)期中。

超過了預(yù)期是因為沒想到調(diào)整幅度如此之大，像醫(yī)藥、新能源有很多優(yōu)秀白馬個股一度調(diào)整40%，甚至50% 的，這個時候，基金經(jīng)理上車是再正常不過的事了。結(jié)果在預(yù)期中是因為即使調(diào)整幅度如此之大，在4月份結(jié)束的時候仍有一些白馬股收復(fù)失地，甚至個別白馬股價出現(xiàn)新高。

至于到底 2021 年下半年行情怎么樣，大家都是在猜，我也只不過是用最新的數(shù)據(jù)在猜，僅此而已。

希望看完本文能夠?qū)δ阌兴鶐椭。?/p>

財經(jīng)大佬有一句名言：以上觀點僅供交流討論，不構(gòu)成任何投資建議，這里同樣適用。另外，等到最新持倉數(shù)據(jù)披露了，到時候繼續(xù)更新，別忘了過來看！

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