虛值期權(quán)是一種偏離標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)值的期權(quán)合約，簡單的理解就是在當(dāng)前市場價(jià)格下，期權(quán)的行權(quán)價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格之間存在差距，且這種差距對于持有者不利。虛值期權(quán)的價(jià)值目前為零，因?yàn)槌钟姓咴诋?dāng)前價(jià)格下沒有任何盈利機(jī)會。

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虛值期權(quán)分為兩種類型：

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虛值看漲期權(quán)：對于虛值看漲期權(quán)，期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)高于標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場價(jià)格。在這種情況下，持有者在到期日時(shí)不會選擇行使合約，因?yàn)樵谑袌錾弦愿偷膬r(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)比以期權(quán)行權(quán)價(jià)購買更劃算。

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虛值看跌期權(quán)：對于虛值看跌期權(quán)，期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)低于標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場價(jià)格。在這種情況下，持有者在到期日時(shí)不會選擇行使合約，因?yàn)樵谑袌錾弦愿叩膬r(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)比以期權(quán)行權(quán)價(jià)賣出更劃算。

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持有虛值期權(quán)是有風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)槿绻麡?biāo)的資產(chǎn)價(jià)格不發(fā)生大幅波動(dòng)，虛值期權(quán)在到期日時(shí)可能會失去全部價(jià)值。虛值期權(quán)通常相對便宜，因?yàn)樗鼈兡壳皼]有實(shí)際價(jià)值，但它們可能是投機(jī)或?qū)_策略中的一部分，或者用于特定的期權(quán)交易目標(biāo)。

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