周末市場(chǎng)分析：黑周五外圍大跌，下周A股能否挺??？
【外圍市場(chǎng)綜述】
黑色星期五！道指刷新年內(nèi)新低，歐洲遭遇股匯債三殺
美股四連陰，道指于熊市區(qū)間徘徊，跌穿6月低位，收于2020年11月以來(lái)新低。截至收盤(pán)，道指下跌486.3點(diǎn)，跌幅1.6%，失守30000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，報(bào)29590.4點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)下跌64.8點(diǎn)或1.7%，報(bào)3693.2點(diǎn)；納指下跌198.9點(diǎn)，跌幅1.8%，收于10867.9點(diǎn)。
A50跌幅也較大，達(dá)到-0.68%，A股周一低開(kāi)概率較大。
由于普遍擔(dān)憂(yōu)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步加速衰退，美股經(jīng)濟(jì)敏感板塊跌幅巨大，能源表現(xiàn)最差，標(biāo)普500指數(shù)能源股暴跌6.8%。
美、布兩油跌至1月以來(lái)新低，進(jìn)入超賣(mài)區(qū)間，WTI原油期貨下挫5.7%，收?qǐng)?bào)78.74美元/桶，是1月以來(lái)首次跌破80美元關(guān)口，布油下跌4.4%，報(bào)86.46美元/桶。
兩年期美債收益率升穿4.2%，創(chuàng)15年新高，10年期美債收益率觸及11年高位3.829%。
歐股集體下挫，歐洲斯托克600指數(shù)下挫2.3%，跌至2020年11月以來(lái)低位，較今年1月高點(diǎn)跌超20%，進(jìn)入技術(shù)性熊市；德國(guó)DAX指數(shù)收于12284.2點(diǎn)，跌幅247.4點(diǎn)或2.0%；法國(guó)CAC40指數(shù)下跌135.1點(diǎn)，跌幅2.3%，報(bào)5783.4點(diǎn)；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)下跌140.9點(diǎn)，跌幅2.0%，收?qǐng)?bào)7018.6點(diǎn)。
歐元區(qū)國(guó)債遭遇劇烈拋售，債券收益率集體走高。德國(guó)兩年期國(guó)債收益率突破2%，為2008年12月以來(lái)新高，德國(guó)10年期國(guó)債收益率升至2.068%，創(chuàng)2011年12月以來(lái)新高。
美元繼續(xù)收割全球
美元指數(shù)日內(nèi)大漲1.5%，站上113關(guān)口，續(xù)刷20年新高。歐元對(duì)美元跌破0.98，創(chuàng)2002年以來(lái)新低。
美元兌RMB（離岸），最高曾上漲到7.1472，在破7之后繼續(xù)一路上揚(yáng)。
我們?cè)趲讉€(gè)月前美元?jiǎng)倓倖?dòng)大幅上漲時(shí)就通過(guò)歷史走勢(shì)對(duì)比和大家分析過(guò)，過(guò)去幾年內(nèi)的歷次美元升值周期，A股都是下跌的，可能會(huì)有時(shí)間差，但結(jié)果無(wú)一例外。
本次美元大幅升值是從4月19日開(kāi)始的，隨后經(jīng)歷2波大幅拉升（現(xiàn)在是第二波）；
而基本同日，A股展開(kāi)一輪跳水（下面用滬深300舉例，因?yàn)樯献C明顯失真）；
但隨后為什么會(huì)經(jīng)歷了一波2個(gè)月的拉升？
就是因?yàn)榉潘阅且欢螘r(shí)間，北上是沒(méi)有怎么流出的，而A股罕見(jiàn)的逆勢(shì)走強(qiáng)，全球都在跌，只有A股是堅(jiān)挺的，當(dāng)時(shí)大家都覺(jué)得難得的揚(yáng)眉吐氣一把。
但再看看現(xiàn)在，出來(lái)混遲早要還，市場(chǎng)已經(jīng)再次進(jìn)入下跌走勢(shì)，而且目前沒(méi)有中長(zhǎng)線見(jiàn)底跡象；
下圖是滬深300的月線，目前還在下跌途中，KDJ和MACD都沒(méi)有見(jiàn)底跡象（說(shuō)得靠不靠譜，大家1個(gè)月后檢驗(yàn)）。
也就是說(shuō)，無(wú)論從基本面（匯率、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)）看，還是從技術(shù)形態(tài)看，現(xiàn)在都是沒(méi)有見(jiàn)底的概率更大；
因此即使有反彈，也是下跌中繼。
A股什么時(shí)候能企穩(wěn)？
要滿(mǎn)足幾個(gè)條件：
1、美元加息周期結(jié)束，RMB升值，重新吸引外資進(jìn)場(chǎng)；
2、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，實(shí)體產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)增（不需要真增加），內(nèi)資回流；
3、周邊局勢(shì)穩(wěn)定，幺蛾子事件不再層出不窮；
滿(mǎn)足以上這三個(gè)條件，市場(chǎng)回暖的概率才較大。
在此之前，會(huì)有反彈，下周就會(huì)有，但大概率只是反彈。
也因此，我們對(duì)中線交易者（包括基金）的觀點(diǎn)仍然是“繼續(xù)觀望”，割不動(dòng)就躺著吧，但不要輕易加倉(cāng)，留著子彈等底部區(qū)域再說(shuō)。
因?yàn)闆](méi)有誰(shuí)能準(zhǔn)確的一次性就猜中底部，所以要留著多份資金在可能的底部區(qū)域分批進(jìn)場(chǎng)；而像現(xiàn)在這種明顯不是中線底部的時(shí)候，進(jìn)場(chǎng)只能浪費(fèi)資金，導(dǎo)致虧損進(jìn)一步加大。
現(xiàn)在市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入惡性循環(huán)
場(chǎng)內(nèi)的大主力（公募基金等）在“多殺多”，最開(kāi)始是資金抱團(tuán)拉高新能源、汽車(chē)等新經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)，導(dǎo)致大量資金扎堆在這狹窄的幾個(gè)板塊中；
而當(dāng)基本面惡化時(shí)，資金出逃就只能不計(jì)成本，因?yàn)橘u(mài)的人太多，而接盤(pán)的少，所以?xún)r(jià)格就被迅速打了下來(lái)。
所有扎堆的熱點(diǎn)都會(huì)是類(lèi)似的模式，看看現(xiàn)在的工業(yè)母機(jī)，前陣子有多火爆，這一波砸盤(pán)就有多狠。
因此這些板塊要想企穩(wěn)，就只能等公募等大資金停止拋售，但現(xiàn)在市場(chǎng)轉(zhuǎn)弱，基民們不少都在贖回，而為了應(yīng)對(duì)贖回壓力，基金只能進(jìn)一步不計(jì)成本的拋售，因此形成了惡性循環(huán)。
要想真正企穩(wěn)，需要一個(gè)筑底的過(guò)程，等上面說(shuō)的三個(gè)條件滿(mǎn)足時(shí)，至少是部分滿(mǎn)足，基民們才會(huì)逐步減少贖回，基金也才能緩過(guò)來(lái)，這顯然需要一個(gè)過(guò)程。
短線是否會(huì)有反彈？
大家是否還記得之前說(shuō)過(guò)的“金融穩(wěn)定保障基金”，按照計(jì)劃會(huì)在9月募集完成，如果這批資金夠大，而且操盤(pán)的人夠有智慧，還是能在一定程度上暫緩下跌趨勢(shì)的。
畢竟現(xiàn)在短線急跌已經(jīng)進(jìn)行了很長(zhǎng)一段時(shí)間了，而且市場(chǎng)拋壓已經(jīng)不那么連續(xù)，短線抄底資金已經(jīng)躍躍欲試，周五下午的反彈雖然不持續(xù)，但畢竟已經(jīng)吸引了一些跟風(fēng)資金。
所以如果上面能振臂一呼，攜大量資金進(jìn)場(chǎng)，還是能短期恢復(fù)市場(chǎng)的信心的，但必須要有智慧啊，護(hù)盤(pán)不能總盯著金融、地產(chǎn)，拉這些確實(shí)會(huì)穩(wěn)住指數(shù)，但其他資金根本不可能跟風(fēng)進(jìn)場(chǎng)，“作秀”的跡象太明顯了。
所以必須去拉題材，拉能帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板的龍頭，那就必須是寧德、東方財(cái)富；
他們一起來(lái)，其他題材的龍頭自然就跟著起來(lái)了，此時(shí)權(quán)重只要不砸盤(pán)，市場(chǎng)就能穩(wěn)住。
周五為什么下午開(kāi)盤(pán)能直線拉起，看看寧德的走勢(shì)就知道了，想想如果寧德后面不持續(xù)回調(diào)，而是震蕩整理后再次拉起到收盤(pán)，會(huì)是什么局面？
所以想救市，就必須先救題材龍頭，而現(xiàn)在市場(chǎng)在干嘛？
一天殺一只大白馬（題材龍頭）；
周五殺的是斯達(dá)半島，開(kāi)盤(pán)直接殺，直到跌停板，并且毫無(wú)例外的帶動(dòng)半導(dǎo)體等科技板塊下跌，這種現(xiàn)象不停止，市場(chǎng)難言企穩(wěn)啊。
【說(shuō)回盤(pán)面】
指數(shù)在上周的周四、周五兩天放量大跌之后，本周繼續(xù)震蕩陰跌，不斷創(chuàng)新低，周五收盤(pán)時(shí)，上證指數(shù)已經(jīng)下跌到3088點(diǎn)。
創(chuàng)業(yè)板比上證跌得更加絲滑，中證1000，小盤(pán)股指數(shù)前幾天好像不錯(cuò)，但在周五也開(kāi)始放量下跌。
而在周五午盤(pán)后，市場(chǎng)走出的非常戲劇性的一幕，經(jīng)過(guò)連續(xù)的震蕩陰跌后，午后開(kāi)盤(pán)所有指數(shù)和板塊紛紛放量拉起，但僅僅反彈了不到30分鐘就開(kāi)始再次回落；
這一方面表明已經(jīng)有資金耐不住寂寞，嘗試抄底，另一方面也表明上方拋壓仍然較大，只要拉起就會(huì)有資金賣(mài)出離場(chǎng)。
下周是節(jié)前最后一周，雖然場(chǎng)內(nèi)資金做多意愿匱乏，但大概率仍然還會(huì)有反彈，畢竟這個(gè)位置下跌空間已經(jīng)非常有限了。打算進(jìn)場(chǎng)抄底的資金會(huì)隨著一次次的震蕩筑底而增加。但畢竟臨近十一，本次假期時(shí)間尤其長(zhǎng)，在現(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)氛圍內(nèi)，大概率很難出現(xiàn)持續(xù)放量的上漲，頂多也就是波反彈。
所以不要過(guò)于悲觀，但也不要期待太高，如果市場(chǎng)拉起無(wú)量還是要主動(dòng)減倉(cāng)回避再一次的下跌風(fēng)險(xiǎn)。
說(shuō)說(shuō)板塊
目前市場(chǎng)的大部分板塊都還需要震蕩筑底，難以直接拉起，會(huì)有反彈，但大都難以直接反轉(zhuǎn)；
權(quán)重里的地產(chǎn)、煤炭都是如此。
但如果日線這波調(diào)整結(jié)束后，能形成縮量底，大概需要1~3個(gè)交易日，至少會(huì)有波反彈；
煤炭就是如此，日線可能會(huì)形成縮量底。
軍工也是如此，日線若能縮量穩(wěn)住，下周應(yīng)有反彈。
另外還有個(gè)板塊值得關(guān)注，就是運(yùn)輸，重點(diǎn)關(guān)注港口、水運(yùn)、船舶、目前趨勢(shì)都不錯(cuò)，拋壓也不大，下周如果不放量下跌，安全度應(yīng)該可以。
比如水運(yùn)的日線，若形成縮量底，回踩下面均線不破，大概率會(huì)拉起。
市場(chǎng)走勢(shì)的新變化
另外大家應(yīng)該也發(fā)現(xiàn)了，近期市場(chǎng)的日內(nèi)波動(dòng)幅度和頻率較之前明顯增加，這就是我們前面提到過(guò)的：
隨著指數(shù)衍生品的豐富，市場(chǎng)走勢(shì)必然會(huì)向高波動(dòng)轉(zhuǎn)化。
因?yàn)閳?chǎng)內(nèi)資金大多都具備T+0雙向交易的工具，所以隨著中證1000和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)衍生品的出臺(tái)，已經(jīng)補(bǔ)上所有衍生品的空白；
至此，權(quán)重（上證50），小盤(pán)股（中證1000），題材（創(chuàng)業(yè)板），都可以雙向操作了。
因此必然會(huì)導(dǎo)致相應(yīng)的指數(shù)的波動(dòng)幅度加大，頻率增高。
走勢(shì)的連續(xù)性也就會(huì)越來(lái)越差。
這很有可能將成為常態(tài)，而且會(huì)愈演愈烈。
要應(yīng)對(duì)這種新變化，大家需要對(duì)自己的交易模式作出調(diào)整。
對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，可以考慮適當(dāng)擴(kuò)大交易周期，同時(shí)擴(kuò)大止盈止損的幅度，防止日內(nèi)的波動(dòng)毛刺掃到自己的止損線。
但止損止盈又不能過(guò)于放大，否則一旦轉(zhuǎn)向沒(méi)有及時(shí)操作，就被動(dòng)了，這是個(gè)對(duì)技術(shù)要求比較高的活兒，幾句話說(shuō)不清楚，大思路上，可以結(jié)合形態(tài)來(lái)進(jìn)行是否止盈止損的判斷依據(jù)。
比如下跌雖然很急促，但如果量能沒(méi)有放大，可以嘗試持有。
同樣的，如果短線出現(xiàn)急拉走勢(shì)，但量能沒(méi)有放大，也要考慮離場(chǎng)，或者至少減倉(cāng)。
這些都需要大家主動(dòng)調(diào)整，不能一味死抱著不放，不漲就不撒手了。
但對(duì)于短線交易者，特別是日內(nèi)做T的交易者來(lái)說(shuō)，這樣的市場(chǎng)無(wú)疑會(huì)給出更多的進(jìn)出場(chǎng)機(jī)會(huì)，資金利用率會(huì)得到進(jìn)一步提高，其實(shí)是好事。
即使只能做T+1股票交易的小伙伴，只要不在單邊下跌的時(shí)候逆勢(shì)抄底，其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)并不大。
但對(duì)交易體系的完善性（比如進(jìn)場(chǎng)規(guī)則，止損規(guī)則），以及交易紀(jì)律的遵守，都提出了更高的要求。
如果只是想隨便玩玩，這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有這樣的空間了。
要么趁早離開(kāi)，要么好好學(xué)習(xí)，沒(méi)有第三條路可以走。
這是一個(gè)大時(shí)代，讓大多數(shù)人垂頭頓足、哭天搶地的時(shí)代，但也可能成為讓你跨越階層的時(shí)代，就看你如何選擇了。
周一走勢(shì)
由于外圍普跌，同時(shí)A50跌幅也較大，達(dá)到-0.68%，A股周一低開(kāi)概率較大。
而上證指數(shù)之前30分鐘一直是持續(xù)縮量反彈，不排除低開(kāi)后進(jìn)一步殺跌的可能，如果30分鐘調(diào)整放量，估計(jì)這一波要調(diào)整到120分鐘縮量底了。
從時(shí)間推算，要1~2天的時(shí)間，所以周一先觀察30分鐘調(diào)整的量能情況。
好了，今天先說(shuō)到這里，大家明晚直播見(jiàn)。
