■文 | 尚義

作為一家專業(yè)從事鋰電池充放電智能化測(cè)試設(shè)備的高新科技企業(yè)，卻缺少在鋰電池中后段的整體解決方案能力，為補(bǔ)齊公司業(yè)務(wù)不足之處，科瑞技術(shù)擬以2.77億元收購(gòu)鼎力智能，從而提高公司整體競(jìng)爭(zhēng)力。

2.77億收購(gòu)鼎力智能100%股權(quán)

近日，科瑞技術(shù)發(fā)布公告稱：

公司的全資子公司深圳市科瑞技術(shù)新能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱“科瑞新能源”）擬以自有或自籌資金收購(gòu)惠州市鼎力智能科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鼎力智能”）100%股權(quán)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為2.77億元。本次交易中鼎力智能100%股權(quán)采取差異化定價(jià)。

其中：對(duì)賭股權(quán)為鼎力智能42%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為12,600萬(wàn)元，交易對(duì)方包括曾愛(ài)良、梁紅云及金亨恒源；非對(duì)賭股權(quán)為鼎力智能58%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為15,080萬(wàn)元，交易對(duì)方包括永誠(chéng)貳號(hào)、紅舜投資、金亨恒源、許小菊、黃明、蔡?hào)|輝。

來(lái)源：公告截圖

公告顯示：

對(duì)賭股權(quán)交易對(duì)方承諾，鼎力智能在2021年、2022年、2023年、2024年實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為2,000.00萬(wàn)元、2,500.00萬(wàn)元、3,500.00萬(wàn)元、4,000.00萬(wàn)元。若在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)任一會(huì)計(jì)年度累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)未達(dá)到截至當(dāng)年累計(jì)承諾凈利潤(rùn)時(shí)，對(duì)方將向科瑞新能源提供現(xiàn)金補(bǔ)償。同樣，若在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)，鼎力智能累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)及當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)均符合約定條件，科瑞新能源在鼎力智能任職的相關(guān)人員將獲得當(dāng)期超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)。

科瑞技術(shù)表示，公司的新能源業(yè)務(wù)定位于鋰電制造設(shè)備行業(yè)中后段解決方案提供商，聚焦新能源電池行業(yè)龍頭企業(yè)，是裸電芯制作和電芯裝配段設(shè)備的領(lǐng)先供應(yīng)商之一。

鼎力智能是一家專業(yè)從事鋰電池充放電智能化測(cè)試設(shè)備的集設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)為一體的高新科技企業(yè)，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)可同時(shí)為各類型動(dòng)力電池（圓柱、軟包、方形鋰電池）提供鋰電池后處理工序全套整線解決方案的供應(yīng)商。鼎力智能產(chǎn)品聚焦鋰離子電池生產(chǎn)后處理工序，包含化成/分容設(shè)備、電壓內(nèi)阻測(cè)試設(shè)備、分選設(shè)備等核心設(shè)備，能為客戶提供高端裝備和工廠自動(dòng)化生產(chǎn)線整體解決方案。

收購(gòu)鼎力智能將有利于補(bǔ)齊公司在鋰電池中后段的整體解決方案能力，提高公司整體競(jìng)爭(zhēng)力。

同時(shí)，科瑞技術(shù)還表示：

本次交易屬于對(duì)公司新能源業(yè)務(wù)能力的補(bǔ)足，符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)，交易完成后，公司將充分發(fā)揮公司與標(biāo)的公司在產(chǎn)品品類、技術(shù)積累及客戶資源等多方面的協(xié)同效應(yīng)，繼續(xù)深耕鋰電制造設(shè)備領(lǐng)域，深入挖掘并整合國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)新能源產(chǎn)業(yè)資源，進(jìn)一步提升公司為新能源鋰電池設(shè)備提供中后段解決方案的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

在風(fēng)險(xiǎn)方面，科瑞技術(shù)也表示，本次交易存在一定的收購(gòu)整合、業(yè)績(jī)承諾無(wú)法實(shí)現(xiàn)以及商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)。

券商：未來(lái)新能源業(yè)務(wù)有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)

對(duì)此，中泰證券分析認(rèn)為：

科瑞技術(shù)定位于鋰電制造設(shè)備行業(yè)中后段解決方案提供商，本次收購(gòu)鼎力智能將有利于補(bǔ)齊科瑞技術(shù)在鋰電池中后段的整體解決方案能力，進(jìn)而提升科瑞技術(shù)在鋰電設(shè)備行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力，凸顯業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。同時(shí)科瑞技術(shù)于今年10月設(shè)立全資孫公司新能源裝備，擬注資3億元開展新能源相關(guān)業(yè)務(wù)。充分體現(xiàn)科瑞技術(shù)發(fā)展新能源業(yè)務(wù)的決心，未來(lái)有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

此外，科瑞技術(shù)目前已成功研發(fā)出第三代切疊一體機(jī)，在疊片效率、精度等方面均處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

2021年8月，科瑞技術(shù)中標(biāo)蜂巢能源科技有限公司切疊一體機(jī)項(xiàng)目，對(duì)應(yīng)中標(biāo)價(jià)格1.76億元人民幣。核心客戶訂單的成功落地，亦充分驗(yàn)證了科瑞技術(shù)動(dòng)力鋰電疊片機(jī)的行業(yè)領(lǐng)先地位及市場(chǎng)認(rèn)可度，未來(lái)有望進(jìn)一步打開科瑞技術(shù)動(dòng)力疊片機(jī)市場(chǎng)空間。

2021年三季報(bào)顯示：

前三季度科瑞技術(shù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.16億元，同比增長(zhǎng)12.80%；

實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.71億元，同比下降29.63%；

其中第三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.33億元，同比下降13.22%；

實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.78億元，同比減少35.11%。

太平洋證券分析認(rèn)為：

科瑞技術(shù)Q3營(yíng)業(yè)收入同比有所下降，主要由于移動(dòng)終端業(yè)務(wù)去年疫情之后在第三季度集中交付，使得今年三季度移動(dòng)終端業(yè)務(wù)同比下降，預(yù)計(jì)未來(lái)移動(dòng)終端業(yè)務(wù)仍將穩(wěn)步發(fā)展。

科瑞技術(shù)繼續(xù)推進(jìn)“3+N”的戰(zhàn)略規(guī)劃?？迫鸺夹g(shù)持續(xù)加大技術(shù)研發(fā)投入，針對(duì)移動(dòng)終端、新能源、精密零部件與模具三大業(yè)務(wù)積極開展業(yè)務(wù)拓展。

在移動(dòng)終端領(lǐng)域，科瑞技術(shù)積極拓寬檢測(cè)設(shè)備應(yīng)用工序及細(xì)分領(lǐng)域，持續(xù)研發(fā)和拓展AR/VR相關(guān)檢測(cè)及裝配設(shè)備品類，在客戶的新產(chǎn)品開發(fā)全階段與其保持緊密的互動(dòng)，為多家品牌客戶提供產(chǎn)品開發(fā)和量產(chǎn)階段的各工序檢測(cè)和裝配設(shè)備，為滿足AR/VR市場(chǎng)的設(shè)備需求和未來(lái)行業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)打下了良好基礎(chǔ)。

未來(lái)，科瑞技術(shù)在補(bǔ)足新能源業(yè)務(wù)能力方面的不足后，公司業(yè)務(wù)市場(chǎng)和業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何，我們將持續(xù)關(guān)注！

聲明：本文僅作為知識(shí)分享，只為傳遞更多信息，不構(gòu)成任何投資建議，任何人據(jù)此做出投資決策，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。