僅為個人學(xué)習(xí)金融實證所用。本文目標(biāo)是研究A股市場的MAX異象。

計算（3）SMB因子、HML因子（FM三因子）

CSMAR數(shù)據(jù)庫內(nèi)沒有找到三因子，后來在銳思數(shù)據(jù)庫里找到了。（計算特質(zhì)波動率、特質(zhì)偏度需要日度三因子。。。所以下面算出來的三因子不行）

以下是自己計算的三因子（月）：

為了一點點的嘗試，中間保存了各種文件。最后得到的文件如下：

計算（3）特質(zhì)波動率IV、特質(zhì)偏度IS

利用日度數(shù)據(jù)來計算。在銳思數(shù)據(jù)庫里找到了日度三因子和無風(fēng)險利率，把三因子、無風(fēng)險利率與之前算出來的all.csv合并，再來計算特質(zhì)波動率、特質(zhì)偏度。

對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理

參考：

【1】“特質(zhì)波動率之謎”（Idiosyncratic Volatility），用Python計算特質(zhì)波動率

https://zhuanlan.zhihu.com/p/341901439

【2】Python實現(xiàn)Fama French三因子模型

https://zhuanlan.zhihu.com/p/190028494