“此外，包括萬科A、華夏幸福等8家上市房企也陸續(xù)公告籌劃再融資。”

作者：soleil

編輯：tuya

出品：財(cái)經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報(bào)專家《財(cái)經(jīng)涂鴉》消息，12月1日晚，陸家嘴（600663.SH）發(fā)布關(guān)于籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的停牌公告。公告顯示，公司控股股東陸家嘴集團(tuán)正在籌劃涉及公司的重大資產(chǎn)重組事宜。公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購(gòu)買陸家嘴集團(tuán)及其控股子公司持有的位于上海浦東陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)及前灘國(guó)際商務(wù)區(qū)的部分優(yōu)質(zhì)股權(quán)資產(chǎn)，并募集配套資金。

自此，陸家嘴也成為了自11月28日證監(jiān)會(huì)恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資以來，首個(gè)拋出并購(gòu)重組計(jì)劃的公司。

根據(jù)公告，此次交易標(biāo)的公司包括上海陸家嘴昌邑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、上海東袤置業(yè)有限公司、上海耀龍投資有限公司、上海企榮投資有限公司。

陸家嘴認(rèn)為，此舉符合相關(guān)政策導(dǎo)向，有利于提高公司資產(chǎn)質(zhì)量，改善公司資產(chǎn)負(fù)債表，加大公司權(quán)益補(bǔ)充力度，提升公司可持續(xù)發(fā)展能力，使公司更深度地參與陸家嘴金融城東擴(kuò)及前灘國(guó)際商務(wù)區(qū)的開發(fā)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，更好地服務(wù)于浦東新區(qū)打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)。

公司股票自2022年12月2日開市起停牌，停牌時(shí)間預(yù)計(jì)不超過10個(gè)交易日。

時(shí)隔7年涉房并購(gòu)或?qū)⑵票?/strong>

在陸家嘴發(fā)布這份公告前，A股已經(jīng)近7年未實(shí)施過涉房企業(yè)的并購(gòu)重組了。

2010年證監(jiān)會(huì)貫徹落實(shí)“新國(guó)十條”，暫停房企股權(quán)類融資之后，在過去的12年中，房企股權(quán)類融資幾乎停滯。僅在2015年有2家企業(yè)成為特例。一個(gè)是綠地控股（600606.SH），其在2015年8月借殼金豐投資實(shí)現(xiàn)上市。另一個(gè)是招商蛇口（001979.SZ），2015年11月招商蛇口換股吸收合并招商地產(chǎn)，成為深交所首單A+B股轉(zhuǎn)A股整體上市案例，完成了國(guó)企改革方案出爐后的第一單央企地產(chǎn)重組。

除上述兩者之外，萬達(dá)、恒大、富力等多家大型房企的IPO申請(qǐng)和并購(gòu)重組均被A股拒之門外。萬達(dá)商業(yè)曾于2015年遞交招股書意圖回歸A股，但歷時(shí)多年仍未果。2021年3月，萬達(dá)商業(yè)撤回了A股IPO申請(qǐng)。期間萬達(dá)開啟了輕資產(chǎn)化和去地產(chǎn)化。2016年，恒大地產(chǎn)意圖借殼深深房實(shí)現(xiàn)上市。但至2020年11月，恒大和深深房同日宣告終止籌劃重大資產(chǎn)重組。富力地產(chǎn)更是早在2007年就開啟了回A之旅，但直至2020年7月，富力地產(chǎn)第5次沖擊A股仍然失敗。

「第三支箭」落地，重啟房企再融資

陸家嘴此次資產(chǎn)重組的大前提，是11月28日證監(jiān)會(huì)發(fā)布了房地產(chǎn)行業(yè)股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化措施。具體措施包括恢復(fù)涉房上市公司并購(gòu)重組及配套融資；恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資；調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場(chǎng)上市政策；進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用；積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用。

來源：據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站整理

受股權(quán)融資5條措施的影響，11月29日開盤，A股地產(chǎn)板塊股強(qiáng)勢(shì)上漲，近40只地產(chǎn)股封板。整個(gè)房地產(chǎn)板塊的市值全天增長(zhǎng)約1200億元。

11月以來，房地產(chǎn)行業(yè)政策不斷。股權(quán)融資5條措施被市場(chǎng)稱為“第三支箭”。“第一支箭”是信貸。11月11日央行與銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布，關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的“金融16條”，向優(yōu)質(zhì)房企提供萬億級(jí)授信額度?！暗诙Ъ笔莻?。11月8日，交易商協(xié)會(huì)表示繼續(xù)推進(jìn)并擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資，預(yù)計(jì)額度2500億元。

相較前兩支箭，“第三支箭”支持范圍擴(kuò)大，存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)預(yù)計(jì)也能涉及。?中銀證券在研報(bào)中分析，重啟股權(quán)融資對(duì)于目前已經(jīng)暴雷和優(yōu)質(zhì)房企均有利好，出險(xiǎn)房企可借此類重組上市來理順債務(wù)關(guān)系，優(yōu)質(zhì)房企則有收購(gòu)或控制出險(xiǎn)房企的機(jī)會(huì)，對(duì)整體行業(yè)積壓已久的債務(wù)問題起到真正的化解作用，激活行業(yè)收并購(gòu)市場(chǎng)。非公開發(fā)行的融資方式，有助于定向?qū)ふ彝顿Y方，規(guī)避了此前公開發(fā)債面臨的認(rèn)籌不足的困局。

地產(chǎn)股掀再融資熱潮，萬科、華夏幸福等紛紛出手

除陸家嘴發(fā)布資產(chǎn)重組公告外，萬科A（000002.SZ）也在12月1日晚間發(fā)布公告，表示公司第一大股東深鐵集團(tuán)提請(qǐng)單獨(dú)或同時(shí)發(fā)行、配發(fā)及/或處理萬科新增A股及/或H股股份，發(fā)行數(shù)量不超過公司已發(fā)行的A股/H股數(shù)量的20%。

值得一提的是，對(duì)于11月以來的一系列政策，萬科反應(yīng)相當(dāng)迅速。其在11月21日晚發(fā)布公告中稱，擬新增不超過人民幣500億元的發(fā)行直接債務(wù)融資工具。此外，11月23日以來萬科已經(jīng)集齊了與國(guó)有六大銀行的戰(zhàn)略合作協(xié)議，獲得了總計(jì)超過3000億元的意向授信額度。

同一晚發(fā)布公告的還有華夏幸福（600340.SH）。公告顯示為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)一步推動(dòng)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解工作，華夏幸福擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票。募集資金擬用于與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

此外，天地源（600665.SH）也在12月1日晚發(fā)布公告，表示為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，加大權(quán)益補(bǔ)充力度，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)狀況，擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量不超過公司總股本的30%，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

僅僅一晚就有4家涉房企業(yè)發(fā)布再融資計(jì)劃，“第三支箭”的影響可見一斑?！敦?cái)經(jīng)涂鴉》粗略統(tǒng)計(jì)，自11月28日政策公布以來， A股已有9家涉房企業(yè)發(fā)布再融資相關(guān)公告。除了上述提到的4家公司外，還有福星股份（000926.SZ）、世茂股份（600823.SH）、北新路橋（002307.SZ）、大名城（600094.SH）和新湖中寶（600208.SH）。從公告來看，這些公司的募投方向大多為“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)和補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

值得一提的是，11月30日早間，港股上市的內(nèi)房股建發(fā)國(guó)際集團(tuán)（01908.HK）也發(fā)布公告，擬按照先舊后新方式以每股17.98港元，較11月29日收市價(jià)折讓9.47%，配售4500萬股股份，相當(dāng)于公司已發(fā)行股本約2.82%。此次配股預(yù)計(jì)所得款項(xiàng)凈額約為8億港元，其中所得款項(xiàng)凈額約80%或6.4億港元將用作償還借款，約20%或1.6億港元將用作一般營(yíng)運(yùn)資金。