2011年起我開(kāi)始看好越南的工業(yè)化前景。我認(rèn)為越南將成為東亞供應(yīng)鏈自然延伸的下一站，理由是越南的執(zhí)政黨對(duì)中國(guó)發(fā)展道路亦步亦趨，而且其文化基因、地緣條件、“國(guó)家能力”、人口結(jié)構(gòu)、內(nèi)政外交等等各個(gè)方面都非常適合承擔(dān)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和加工貿(mào)易產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移。作為外部投資者，從其工業(yè)化過(guò)程中獲益的最簡(jiǎn)單操作就是持有其核心城市的核心區(qū)域的地產(chǎn)，因?yàn)橹圃鞓I(yè)出口所帶來(lái)的超額流動(dòng)性最終一定會(huì)堆積到稀缺資產(chǎn)上去，或者換個(gè)角度說(shuō)，制造業(yè)帶動(dòng)的城市化將使得城市地價(jià)以本幣計(jì)出現(xiàn)大幅上漲，而出口增長(zhǎng)又能確保匯率不貶值。雖然我十年前勸說(shuō)了不少人用閑錢去投資越南房產(chǎn)，其中包括我當(dāng)時(shí)指導(dǎo)的越南留學(xué)生，但是我自己卻并沒(méi)有行動(dòng)，僅僅滿足于坐而論道。朋友笑話我說(shuō)：你們搞研究的人，總是想得太多，做得太少，并問(wèn)我越南現(xiàn)在還是否值得繼續(xù)下注。我認(rèn)為越南如今的房?jī)r(jià)已經(jīng)price in它未來(lái)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)空間，但實(shí)際上，考慮到越南較低的儲(chǔ)蓄率和逆全球化大時(shí)代的特點(diǎn)，現(xiàn)在再去炒越南的房產(chǎn)恐怕屬于刀口舔血了。他又問(wèn)我：下一個(gè)越南在哪里？

其實(shí)這個(gè)問(wèn)題我也一直在思考?？谛械囊晃缓糜讯嗄陙?lái)向我鼓吹非洲的埃塞俄比亞，但是我不太看好，理由是該國(guó)多民族結(jié)構(gòu)和政治架構(gòu)之間的張力，無(wú)法支撐快速工業(yè)化，何況還是內(nèi)陸國(guó)；但最近又有朋友向我提及孟加拉國(guó)，說(shuō)這個(gè)國(guó)家號(hào)稱是“位于南亞的東亞國(guó)家”，令我眼前一亮。

該國(guó)值得研究的要點(diǎn)有以下一些：勞動(dòng)力充裕而年輕；紡織業(yè)基礎(chǔ)良好，須知過(guò)去兩百年來(lái)幾乎所有成功的工業(yè)化進(jìn)程都是從紡織業(yè)開(kāi)始的；雖然不在東亞，但是作為南亞最東邊的海洋國(guó)家，擁有江海運(yùn)輸之便利，存在融入東亞生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的可能性；對(duì)華關(guān)系不錯(cuò)，愿意對(duì)接一帶一路和印中孟緬經(jīng)濟(jì)走廊；有趣的是，這個(gè)原本的典型窮國(guó)，居然在2019年不聲不響地人均GDP趕上了印度，成為南亞地區(qū)的優(yōu)等生?；谝陨铣醪叫畔ⅲ矣X(jué)得這個(gè)國(guó)家值得關(guān)注和研究，因此把對(duì)這個(gè)國(guó)家的初步研究任務(wù)委托給一位博士生，作為他未來(lái)的一個(gè)潛在國(guó)別研究方向。

昨天他來(lái)辦公室匯報(bào)初步成果，洋洋灑灑寫了一萬(wàn)多字。搞研究必須有問(wèn)題意識(shí)。他初步找到的一個(gè)研究問(wèn)題是，孟加拉國(guó)的棉紡織業(yè)有悠久的歷史，最近三十年成衣行業(yè)更是有明顯的增長(zhǎng)，但是為什么這個(gè)國(guó)家的工業(yè)化進(jìn)程無(wú)法從紡織制衣行業(yè)升級(jí)擴(kuò)散到其它領(lǐng)域呢？為什么出口導(dǎo)向型發(fā)展模式在這個(gè)國(guó)家并不成功？是哪些因素限制了這個(gè)國(guó)家的工業(yè)化進(jìn)程？

如圖所示，孟加拉國(guó)成衣出口最近三十年來(lái)已經(jīng)成為該國(guó)出口的最主要品種，這是非常有趣的一種情況：一個(gè)1.7億人口的發(fā)展中國(guó)家，巨量年輕人都在數(shù)百上千人的廠子（平均雇員規(guī)模750人）里為歐美和南美洲做衣服，但是干了三十年，就是停留在這個(gè)買賣中，似乎有一種無(wú)形的力量將他們鎖定在這個(gè)領(lǐng)域中，無(wú)法找到更掙錢的生意。

孟加拉國(guó)人建樓對(duì)安全性重視不夠，缺地方了就往上摞一層，許多廠子的樓都是上不封頂，而政府監(jiān)管和執(zhí)法也嚴(yán)重缺位，因此曾經(jīng)導(dǎo)致嚴(yán)重的坍塌和工人死亡事故?？尚Φ氖?，美國(guó)政府據(jù)說(shuō)為了體現(xiàn)對(duì)孟加拉國(guó)人民生命安全的重視，因此而制裁了孟加拉國(guó)的成衣出口行業(yè)。我不知道美國(guó)政客們的腦回路在這個(gè)事情上是咋想的：孟加拉國(guó)的政府難道樂(lè)見(jiàn)出這樣的事故嗎？你如果真的想幫他們，真的重視他們的人權(quán)，那因?yàn)樗麄兗宜鷺嵌撇盟麄兊闹饕?jì)，究竟是要達(dá)成何種目的？

對(duì)于孟加拉國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的停滯，我的博士生找到的一個(gè)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋是，黨爭(zhēng)導(dǎo)致了發(fā)展困境。人民聯(lián)盟（AL）和孟加拉民族黨（BNP）兩大黨長(zhǎng)期互相拆臺(tái)，動(dòng)輒發(fā)起議會(huì)抵制和聯(lián)盟大罷工（hartal），導(dǎo)致政治癱瘓，社會(huì)生活低效。最近十幾年主張世俗主義的人民聯(lián)盟在議會(huì)中的地位逐漸穩(wěn)固，大罷工有所減少，情況在逐漸改善。我為他提供一個(gè)旁證：到目前為止，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家能夠先享受普選然后實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的，成功的案例都是先搞成了工業(yè)化，然后不斷擴(kuò)大國(guó)民的福利和政治權(quán)利。因?yàn)楣I(yè)化的過(guò)程，其實(shí)是先對(duì)內(nèi)剝奪對(duì)外補(bǔ)貼獲得技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，然后才能對(duì)外剝奪對(duì)內(nèi)補(bǔ)貼。

另一個(gè)與之相關(guān)的解釋是，這個(gè)國(guó)家獨(dú)立才50年，沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)政治革命和社會(huì)革命，國(guó)家（政府）能力虛弱，中央政府的財(cái)政開(kāi)支占GDP?的比例僅約6%，遠(yuǎn)低于全球平均的18%水平，更不用說(shuō)發(fā)達(dá)國(guó)家動(dòng)輒50%左右的占比了。自由主義學(xué)者經(jīng)常喜歡鼓吹小政府，但真實(shí)世界的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)告訴我們，發(fā)達(dá)國(guó)家基本都是大政府，窮國(guó)才是標(biāo)準(zhǔn)的小政府。政府收不來(lái)稅，沒(méi)有錢雇人干事，就無(wú)法為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供必要的公共產(chǎn)品，而整個(gè)國(guó)家因此在積貧積弱的泥淖中打滾或者躺平。

我為學(xué)生建議了進(jìn)一步研究的方向和要求：1，該國(guó)中央和地方的財(cái)政收支結(jié)構(gòu)，也就是政府的錢從哪里收上來(lái)？花到了哪里去？2，該國(guó)的國(guó)際收支結(jié)構(gòu)，它每年靠出口獲得多少國(guó)際貨幣？除了制衣之外還有啥可發(fā)掘的生意？?jī)S匯有多少？它每年進(jìn)口點(diǎn)啥東西，派什么用？能源、糧食和化肥的進(jìn)出口情況如何？3，該國(guó)的土地制度是啥樣的？基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需要的土地征集是否困難？地方政府是否可能利用土地經(jīng)營(yíng)獲得額外財(cái)源？4，該國(guó)已經(jīng)參與和即將參與的自由貿(mào)易協(xié)定有哪些？?jī)牲h對(duì)待貿(mào)易投資的開(kāi)放態(tài)度如何？5，該國(guó)的文化與信仰有什么特殊性？他們所信奉的伊斯蘭教教義是否有其本國(guó)的特點(diǎn)？他們社會(huì)的世俗化主義趨勢(shì)是否可持續(xù)？努力奮斗勤儉節(jié)約以獲得財(cái)富的價(jià)值觀是否可能生根發(fā)芽？為什么兩位女性政治家能夠在穆斯林國(guó)家長(zhǎng)期占據(jù)最高權(quán)力？從學(xué)術(shù)文獻(xiàn)上看，無(wú)論是中文世界還是英文世界，關(guān)于孟加拉國(guó)的研究都非常少，因此要回答上述問(wèn)題可能并不容易。但是反過(guò)來(lái)，如果有人能圍繞上述問(wèn)題發(fā)表幾篇有水平的論文來(lái)，那他就是所謂的“孟加拉國(guó)專家”了。其實(shí)，上述問(wèn)題也可以適用于印尼、埃及等新興經(jīng)濟(jì)體（這是另外兩個(gè)我認(rèn)為存在較大研究?jī)r(jià)值的發(fā)展中國(guó)家），把一個(gè)國(guó)家的這些方面掃描一遍，基本上就能把握這個(gè)國(guó)家的潛力。

前一陣子，網(wǎng)上報(bào)道該國(guó)修成了一條帕德瑪大橋的新聞，他們舉國(guó)歡騰，我們中國(guó)人也跟著高興，因?yàn)殡m然那條大橋?qū)⒔?6億美元費(fèi)用是他們自己掏的，但畢竟高難度的工程技術(shù)是中國(guó)的建筑企業(yè)提供的。這條大橋是現(xiàn)在執(zhí)政的哈西娜總理的重大成就，她在上一次執(zhí)政的時(shí)候?yàn)檫@條橋奠基，然后在這次執(zhí)政的時(shí)候?yàn)樗耐ㄜ嚰袅瞬?。但是在她的政敵卡莉達(dá)·齊亞執(zhí)政期間，大橋工程曾經(jīng)長(zhǎng)期停擺。所以，這條橋的通車與否具備了顯而易見(jiàn)的政治意義。

那么從發(fā)展政策的角度來(lái)看，這條橋的價(jià)值如何？新聞上說(shuō)它能聯(lián)通國(guó)內(nèi)多少人口，拉動(dòng)GDP兩個(gè)百分點(diǎn)，但是我認(rèn)為還需要更多的信息去考察其價(jià)值與成本收益。因?yàn)闆Q定一國(guó)能否擺脫貧窮落后面貌的，其實(shí)不是所有的GDP，而是GDP中的可貿(mào)易部門的發(fā)展?？少Q(mào)易品既包括出口產(chǎn)品，也包括進(jìn)口替代產(chǎn)品，當(dāng)所有這些產(chǎn)品的總產(chǎn)出增加而且效率和質(zhì)量提升了，一國(guó)的匯率才能變強(qiáng)勢(shì)。歸根結(jié)底，能否在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)穩(wěn)住匯率不貶值甚至保持升值趨勢(shì)，這是考驗(yàn)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是真增長(zhǎng)還是偽增長(zhǎng)的關(guān)鍵所在。不少發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增速都挺高，動(dòng)輒號(hào)稱比中國(guó)增長(zhǎng)還快，媒體報(bào)道時(shí)大家聽(tīng)著都有面子；但是媒體通常并不報(bào)導(dǎo)的是，他們的貨幣匯率一年間悄悄貶值了幾個(gè)點(diǎn)，抵消掉了絕大部分增長(zhǎng)。這就好比一只老鼠在會(huì)滾動(dòng)的籠子里努力地爬，它爬得有多快，籠子轉(zhuǎn)得就有多快，所以其實(shí)它折騰了半天還是在原地。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)之所以有意義，得看它是否有助于可貿(mào)易品的競(jìng)爭(zhēng)力得到提升。這條帕德瑪大橋是否有助于提升孟加拉國(guó)的可貿(mào)易部門的競(jìng)爭(zhēng)力？我估計(jì)多少會(huì)有一些正面作用，但是如果由我做政策建議的話，我會(huì)主張把錢優(yōu)先投放到電力和港口的建設(shè)上去，因?yàn)檫@兩者才是當(dāng)下制約該國(guó)可貿(mào)易部門的關(guān)鍵瓶頸所在。另一個(gè)瓶頸則是中學(xué)和技工學(xué)校的人才培養(yǎng)，這塊人力資本的提升工作幾乎不需要化外匯，只需要調(diào)整內(nèi)部的財(cái)政開(kāi)支和福利體系就夠了，但是它對(duì)孟加拉國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)是非常關(guān)鍵的。大學(xué)也需要，但是人均GDP2000美元以下的發(fā)展中國(guó)家不必花太多錢在大學(xué)生培養(yǎng)上，即便培養(yǎng)出來(lái)也會(huì)跑到美歐去做上門女婿，因?yàn)槟愕娜瞬判枨蠼Y(jié)構(gòu)與之不匹配。就專業(yè)類型而言，他們需要培養(yǎng)的是工科和社會(huì)科學(xué)類大學(xué)生，前者能提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，后者能提升政府治理和服務(wù)效能，而純理科和純文科對(duì)窮國(guó)則是奢侈品，等人均達(dá)到10000美元之后再建也不遲，早期可以從大國(guó)獲得相關(guān)知識(shí)。當(dāng)然，到了一定階段之后，文科和理科也必須靠自己重金投入，因?yàn)檫@是文明和科技的根之所在，最終無(wú)法依靠別人?？傊?，發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵在于時(shí)刻牢記資源的稀缺性，根據(jù)事物的內(nèi)在規(guī)律決定輕重緩急次序。

最近能源和糧食價(jià)格大漲，美元快速加息且美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)，許多需要進(jìn)口能源的發(fā)展中國(guó)家都面臨匯率大幅貶值通脹高企的局面。孟加拉國(guó)的貨幣塔卡兌美元最近兩個(gè)月出現(xiàn)了百分之十幾的貶值。這種貶值速度，意味著未來(lái)一段時(shí)期該國(guó)的通脹一定會(huì)沖高，屆時(shí)民眾便會(huì)有經(jīng)濟(jì)痛苦和政治不滿。明年孟加拉國(guó)就要大選，但愿哈西娜總理能夠找到好辦法穩(wěn)住通脹，穩(wěn)住民心，實(shí)現(xiàn)連任。對(duì)于一個(gè)發(fā)展中國(guó)家而言，遇到一個(gè)愿意干正事且能夠干成事的領(lǐng)導(dǎo)人不容易；如果該國(guó)能讓一個(gè)發(fā)展導(dǎo)向的政黨長(zhǎng)期執(zhí)政，在大體正確的方向上持之以恒地努力，在產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易上融入東亞和東南亞的地區(qū)性生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，其出口產(chǎn)品從成衣拓展到玩具箱包乃至鋼鐵、造船或者電子產(chǎn)品的代工等等，那么到2035年左右孟加拉國(guó)將成為南亞地區(qū)最富足的國(guó)家，并有可能成為整個(gè)穆斯林世界的發(fā)展標(biāo)桿。

我們中國(guó)人真心樂(lè)見(jiàn)自己的窮朋友們跟著自己共同發(fā)展起來(lái)，因?yàn)槭澜缯螜?quán)力是排他性的，但世界市場(chǎng)則是共榮共生的。大家好才是真的好。