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1月23日,8家基金公司旗下ETF集體發(fā)布公告,從1月26日起開通集合申購業(yè)務(wù)。這8只ETF包括:華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF、富國上證綜指ETF、博時中證500ETF、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)深證100ETF、嘉實滬深300ETF,均為場內(nèi)規(guī)模較大、流動性較好的寬基ETF。這意味著ETF將迎來一類新的申購模式,對ETF市場而言可以說是重大創(chuàng)新。?

云南約牛證券投資咨詢：什么是ETF??怎么樣？

ETF全稱為交易型開放式指數(shù)基金(Exchange Traded Fund),是一種在交易所上市交易的、對指數(shù)進(jìn)行跟蹤復(fù)制的基金,兼具股票、開放式指數(shù)基金以及封閉式指數(shù)基金的優(yōu)勢和特色,是一種高效的指數(shù)化投資工具。ETF既可以在一級市場向基金管理公司申購贖回,也可以在二級市場進(jìn)行交易。同時,ETF不同于其他基金,是投資者通過按比例購買ETF對應(yīng)清單的股票來進(jìn)行申購,贖回也是獲得一籃子股票。這一特性創(chuàng)造了ETF套利的機制,使ETF凈值和ETF所對應(yīng)的一籃子股票的價格擬合的很好。因此,ETF相較于非滿倉狀態(tài)下的開放式指數(shù)基金,能夠更好地跟蹤指數(shù)走勢。?

什么是集合申購??

集合申購是指在ETF上市后,在不對原有基金份額持有人利益造成實質(zhì)性不利影響的情況下,允許投資者使用符合條件的單只或多只標(biāo)的指數(shù)成份證券為對價,在規(guī)定時間內(nèi)申購ETF份額。ETF在二級市場的普通申購是由投資者購買ETF跟蹤指數(shù)對應(yīng)的一攬子股票并以相應(yīng)權(quán)重的比例進(jìn)行ETF份額申購,集合申購機制是在ETF普通申購的基礎(chǔ)上進(jìn)行了創(chuàng)新。?

基金管理人是如何處理集合申購收取的證券的??

T日,基金管理人在集合申購清單中公布可接受用于集合申購的證券數(shù)據(jù)和溢價比率,并據(jù)此收取集合申購證券。?

自T+1日起,基金管理人便對收到的證券進(jìn)行組合調(diào)整,組合調(diào)整過程中投資者用于集合申購的證券的價格下跌和待買入的其他證券的價格上漲所造成的損失均由申請集合申購的投資者自身承擔(dān),計入集合申購?fù)搜a款。?

基金管理人在T+10日(指交易日,下同)內(nèi)根據(jù)預(yù)先收取的證券的實際賣出收入(賣出價格扣除交易費用,下同)和其他證券的實際買入成本(買入價格加交易費用,下同)完成集合申購?fù)搜a款的核算,如果預(yù)先收取的證券(含證券溢價)實際賣出收入高于其他證券的實際買入成本,則基金管理人將退還多收取的差額;如果預(yù)先收取的證券(含證券溢價)實際賣出收入低于其他證券的實際買入成本,則基金管理人將向投資者收取欠缺的差額。?

T+10日前,若已購入全部被替代的證券,則以用于集合申購的證券的實際賣出收入與被替代證券的實際買入成本,確定基金應(yīng)退還每個投資者或每個投資者應(yīng)補交的款項;若T+10日日終仍未能購入全部被替代的證券,則以用于集合申購的證券的實際賣出收入與已買入的部分證券的實際買入成本加上按照T+10日收盤價計算的未買入的部分證券價值的差額,確定基金應(yīng)退還每個投資者或每個投資者應(yīng)補交的款項。?

對于集合申購的基金份額,投資者在其對應(yīng)的集合申購?fù)搜a款交收完成前不得賣出或贖回。若因投資者用于集合申購的證券停牌,或被替代的證券停牌導(dǎo)致未能購入全部被替代的證券等原因,導(dǎo)致基金管理人無法在規(guī)定時間內(nèi)完成投資組合調(diào)整,則基金管理人有權(quán)通過登記結(jié)算機構(gòu)代為贖回投資者對應(yīng)的基金份額,并退回相應(yīng)成份證券,或者根據(jù)與投資者簽署的集合申購協(xié)議進(jìn)行處理。?

若基金管理人進(jìn)行組合調(diào)整期間發(fā)生除息、送股(轉(zhuǎn)增)、配股等權(quán)益變動,則進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。?

信息來源：中國證券業(yè)協(xié)會

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