新三板上市條件與流程整理

申請(qǐng)掛牌新三板的條件非上市公司申請(qǐng)股份在代辦系統(tǒng)掛牌，家族辦公室表示須具備以下條件：　

非上市公司申請(qǐng)股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須具備以下條件：

1、企業(yè)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

2、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

3、企業(yè)治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；

4、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

5、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

6、監(jiān)管部門要求的其他條件。

一. 新三板掛牌流程及時(shí)間周期

依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定，非上市公司申請(qǐng)新三板掛牌轉(zhuǎn)讓的流程如下：

1、公司董事會(huì)、股東大會(huì)決議

2、申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格

3、簽訂推薦掛牌協(xié)議。非上市公司申請(qǐng)股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須委托一家主辦券商作為其推薦主辦券商，向協(xié)會(huì)進(jìn)行推薦。申請(qǐng)股份掛牌的非上市公司應(yīng)與推薦主辦券商簽訂推薦掛牌協(xié)議。

4、配合主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查

5、主辦報(bào)價(jià)券商向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件

6、協(xié)會(huì)備案確認(rèn)。協(xié)會(huì)對(duì)推薦掛牌備案文件無異議的，自受理之日起五十個(gè)工作日內(nèi)向推薦主辦券商出具備案確認(rèn)函。

7、股份集中登記

8、披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書

9、掛牌交易

審批時(shí)間短、掛牌程序便捷是新三板掛牌轉(zhuǎn)讓的優(yōu)勢(shì)，其中，企業(yè)申請(qǐng)非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函的審批時(shí)間為5日；推薦主辦券商向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件，協(xié)會(huì)對(duì)推薦掛牌備案文件無異議的，出具備案確認(rèn)函的時(shí)間為五十個(gè)工作日內(nèi)。除此之外，企業(yè)申請(qǐng)新三板掛牌轉(zhuǎn)讓的時(shí)間周期還依賴于企業(yè)確定相關(guān)中介機(jī)構(gòu)、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查以及獲得協(xié)會(huì)確認(rèn)函后的后續(xù)事宜安排。

注意事項(xiàng)

新三板掛牌費(fèi)用成本及優(yōu)惠政策與主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板相比，企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫妻D(zhuǎn)讓的費(fèi)用要低得多。費(fèi)用一般在120萬元左右（依據(jù)項(xiàng)目具體情況和主板券商的不同而上下浮動(dòng)），在新三板市場(chǎng)掛牌后運(yùn)作成本每年不到3萬元。依據(jù)《中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)支持企業(yè)改制上市資助資金管理辦法》，企業(yè)可申請(qǐng)改制資助，每家企業(yè)支持20萬元，企業(yè)進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的可獲得50萬元資金支持。主辦券商推薦的園區(qū)企業(yè)取得《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)掛牌報(bào)價(jià)文件備案確認(rèn)函》后，每家券商可獲得20萬元資金支持。

新三板上市流程，一板市場(chǎng)通常是指主板市場(chǎng)（含中小板），二板市場(chǎng)則是指創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。相對(duì)于一板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)而言，有業(yè)界人士將場(chǎng)外市場(chǎng)稱為三板市場(chǎng)。新三板上市就是通過券商讓新三板公司上市，從而有更好的發(fā)展前景。

二.新三板上市條件

( 1）必須滿足新三板存續(xù)時(shí)間滿兩年的條件。

( 2）必須具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，要有突出的主營(yíng)業(yè)務(wù)。

( 3）要有規(guī)范的運(yùn)作條件，治理的結(jié)構(gòu)也要健全。

( 4）新三板上市材料：股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

( 5）新三板上市公司注冊(cè)地址在試點(diǎn)國(guó)家高新園區(qū)；

( 6）地方政府出具新三板上市掛牌試點(diǎn)資格確認(rèn)函。

三.新三板上市需要滿足下列要求：

1.首先擬上市公司必須要求是為非股份公司。

2.必須具有穩(wěn)定的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。

3.無資產(chǎn)要求

4.中關(guān)村高新技術(shù)，企業(yè)，即將逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍到其他國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)。

5.主營(yíng)業(yè)務(wù)要突出。

四.新三板上市的方法

( 1）新三板上市公司資金扶持：根據(jù)各區(qū)域園區(qū)及政府政策不一，企業(yè)可享受園區(qū)及政府補(bǔ)貼。

( 2）新三板上市公司便利融資：公司掛牌后可實(shí)施定向增發(fā)股份，提高公司信用等級(jí)，幫助企業(yè)更快融資。

( 3）新三板上市公司財(cái)富增值：企業(yè)及股東的股票可以在資本市場(chǎng)中以較高的價(jià)格進(jìn)行流通，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。

( 4）新三板上市公司股份轉(zhuǎn)讓：股東股份可以合法轉(zhuǎn)讓，提高股權(quán)流動(dòng)性。

( 5）新三板上市公司轉(zhuǎn)板上市：轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，公司可優(yōu)先享受"綠色通道"。

( 6）新三板上市公司公司發(fā)展：有利于完善公司的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展。

( 7）新三板上市公司宣傳效應(yīng)：樹立公司品牌，提高企業(yè)知名度。

五.新三板上市流程

1.申請(qǐng)新三板上市流程，首先要跟券商簽訂推薦上市協(xié)議。

2.滿足新三板上市的要求。（要求上面有介紹）

3.新三板上市公司需要啟動(dòng)股改程序，由有限公司以股改基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值整體折股變更為股份公司。

4.主辦券商對(duì)要進(jìn)行新三板上市的公司進(jìn)行盡職調(diào)查。

5.主辦券商設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，對(duì)新三板上市公司進(jìn)行審核。

6.審核完成后，主辦券商提交中國(guó)證券協(xié)會(huì)進(jìn)行審核。

7.審核通過，新三板上市流程完成。

六.新三板上市流程

1.首先確認(rèn)上市，提交新三板上市申請(qǐng)。

2.與券商達(dá)成合作。

3.對(duì)公司的改制提案提交至券商。

4.跟券商協(xié)商價(jià)格，主辦券商會(huì)根據(jù)對(duì)應(yīng)公司報(bào)價(jià)。

5.券商進(jìn)行審核，包括對(duì)公司資質(zhì)的審核，上市條件的審核。

6.券商會(huì)提交到中國(guó)證券協(xié)會(huì)進(jìn)行審核。

7.審核通過，上市就完成了

新三板掛牌上市程序

企業(yè)在新三板掛牌上市的過程，大致分為以下幾個(gè)階段：

（一）盡職調(diào)查階段　　

在此階段，主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)要進(jìn)駐擬掛牌企業(yè)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行初步的盡職調(diào)查后，討論、確定重大財(cái)務(wù)、法律等問題的解決方案、股份公司設(shè)立前的改制重組方案及股份公司設(shè)立方案，確定掛牌工作時(shí)間表?！　?/p>

主辦券商及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)建立盡職調(diào)查工作底稿制度，對(duì)擬掛牌企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、公司治理結(jié)構(gòu)及合法合規(guī)事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)的盡職調(diào)查，并在盡職調(diào)查完成后出具盡職調(diào)查報(bào)告，對(duì)下列事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見：公司控股股東、實(shí)際控制人情況及持股數(shù)量；公司的獨(dú)立性；公司治理情況；公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)情況；公司的法律風(fēng)險(xiǎn)；公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；公司是否符合掛牌條件。　　

（二）改制重組階段　　

企業(yè)改制重組是掛牌上市的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，改制重組是否規(guī)范直接決定了企業(yè)能否在新三板成功掛牌。企業(yè)改制重組涉及管理、財(cái)務(wù)、法律等諸多問題，需要主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的共同參與方能圓滿完成。　　

公司在改制重組過程中應(yīng)遵循以下五個(gè)基本原則：形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，合理配置存量資源；突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展的能力；避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易；產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，不存在法律障礙；建立公司治理的基礎(chǔ)，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層的規(guī)范運(yùn)作。具體而言，此階段主要工作有：　　

1、進(jìn)行股權(quán)融資，擬在新三板掛牌的企業(yè)，多數(shù)為規(guī)模較小，處于成長(zhǎng)期的高科技企業(yè)，通過銀行貸款等債權(quán)融資方式，獲得企業(yè)發(fā)展亟需的資金往往較為困難，股權(quán)融資成為企業(yè)解決資金瓶頸、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的必然選擇。企業(yè)在新三板掛牌后，不僅知名度和信譽(yù)得到提升，而且股權(quán)的流通性增強(qiáng)，這些都為企業(yè)在掛牌前引入戰(zhàn)略投資者創(chuàng)造了機(jī)遇，有利于解決困擾擬掛牌企業(yè)發(fā)展的資金問題。

2、通過股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)重組及組織架構(gòu)整合，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展的能力，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)?！　?/p>

3、建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，并保證相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)，形成規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)?！　?/p>

4、設(shè)立股份公司，擬掛牌企業(yè)多為有限責(zé)任公司，只有變更為股份有限公司才能在新三板掛牌上市。為了盡快實(shí)現(xiàn)掛牌上市，有限公司整體變更為股份時(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問題成為關(guān)鍵，即有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算，存續(xù)期滿兩年方可在新三板掛牌轉(zhuǎn)讓。折股依據(jù)是“賬面凈資產(chǎn)值”而非經(jīng)評(píng)估后的凈資產(chǎn)，而且整體變更時(shí)不能增加股本和引入新股東，否則公司存續(xù)期間不能連續(xù)計(jì)算。

有限公司整體變更為股份公司大致程序如下：

（1）發(fā)起人簽署《發(fā)起人協(xié)議》，約定賬面凈資產(chǎn)值折股方案及公司其他重大事項(xiàng)；

（2）先后召開董事會(huì)會(huì)議及股東會(huì)會(huì)議，做出全體董事或股東一致同意按《發(fā)起人協(xié)議》的約定將有限公司整體變更為股份公司的決議；

（3）聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估及驗(yàn)資；

（4）召開股份公司創(chuàng)立大會(huì)，審議通過有限公司整體變更設(shè)立股份公司的議案，審議通過《公司章程》、《股東大會(huì)議事規(guī)則》，選舉股份公司首屆董事會(huì)及首屆監(jiān)事會(huì)的成員，審議通過關(guān)于授權(quán)股份公司董事會(huì)辦理與股份公司設(shè)立有關(guān)事宜的決議；

（5）辦理工商登記，領(lǐng)取股份公司《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，涉及國(guó)有資產(chǎn)及外商投資的，須事先到有關(guān)主管部門辦理審批手續(xù)?！　?/p>

（三）推薦掛牌階段　　

各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書》、《審計(jì)報(bào)告》、《法律意見書》等備案材料，擬掛牌企業(yè)應(yīng)當(dāng)獲得有關(guān)主管部門的試點(diǎn)資格確認(rèn)函?！　?/p>

主辦券商內(nèi)核機(jī)構(gòu)召開內(nèi)核會(huì)議，對(duì)備案文件進(jìn)行審核并形成內(nèi)核意見，主辦券商根據(jù)內(nèi)核意見決定是否向證券業(yè)協(xié)會(huì)推薦公司掛牌，決定推薦的，出具推薦報(bào)告，并向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送備案文件?！　?/p>

協(xié)會(huì)收到備案文件后，對(duì)下列事項(xiàng)進(jìn)行審查：備案文件是否齊備；主辦券商是否已按照盡職調(diào)查工作指引的要求，對(duì)所推薦的公司進(jìn)行了盡職調(diào)查；該公司擬披露的信息是否符合信息披露規(guī)則的要求；主辦券商對(duì)備案文件是否履行了內(nèi)核程序。協(xié)會(huì)對(duì)備案材料審查無異議，自受理之日起50個(gè)工作日內(nèi)向推薦主辦券商出具備案確認(rèn)函?！　?/p>

（四）股份掛牌前準(zhǔn)備階段　　

公司股份正式掛牌前，應(yīng)當(dāng)與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)（中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司）簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。投資者持有的非上市公司股份應(yīng)當(dāng)托管在主辦券商處。初始登記的股份，托管在推薦主辦券商處。主辦券商應(yīng)將其所托管的非上市公司股份存管在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)?！　?/p>

掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓前，掛牌公司應(yīng)披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書及其附件（包括《公司章程》、《審計(jì)報(bào)告》、《法律意見書》、《試點(diǎn)資格確認(rèn)函》），推薦主辦券商應(yīng)在掛牌公司披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書的同時(shí)披露推薦報(bào)告?！　?/p>

（五）股份上市交易　　

1、投資者范圍　　

新三板市場(chǎng)的投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者和掛牌公司的自然人股東。具體包括：機(jī)構(gòu)投資者（法人、信托、合伙企業(yè)等）；公司掛牌前的自然人股東（掛牌公司自然人股東只能買賣其持股公司的股份）；通過定向增資或股權(quán)激勵(lì)持有公司股份的自然人股東；因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東；協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他投資者?！　?/p>

2、交易方式　　

新三板市場(chǎng)交易以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3 萬股以上。不足3 萬股的，只能一次性委托賣出?！　?/p>

3、交易限制　　

為了穩(wěn)定市場(chǎng)，新三板規(guī)則對(duì)掛牌公司的股份轉(zhuǎn)讓做了一些限制性的規(guī)定：　　

（1）控股股東、實(shí)際控制人掛牌前直接或間接持有的股份，分三批進(jìn)入代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，每批進(jìn)入的數(shù)量均為其所持股份的三分之一。進(jìn)入的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。掛牌前十二個(gè)月內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股份進(jìn)行過轉(zhuǎn)讓的，該股份的管理適用前條的規(guī)定。

（2）掛牌前十二個(gè)月內(nèi)掛牌公司進(jìn)行過增資的，貨幣出資新增股份，自工商變更登記之日起滿十二個(gè)月可進(jìn)入代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，非貨幣財(cái)產(chǎn)出資新增股份，自工商變更登記之日起滿二十四個(gè)月可進(jìn)入代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓?！　?/p>

（3）因司法裁決、繼承等原因?qū)е掠邢奘燮诘墓煞莅l(fā)生轉(zhuǎn)移的，后續(xù)持有人仍需遵守前述規(guī)定?！　?/p>

（4）掛牌公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持公司股份，按《中華人民共和國(guó)公司法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓限制

七.新三板借殼上市的流程

企業(yè)借殼新三板一般通過以下兩種操作方式：第一種是通過收購(gòu)新三板企業(yè)股權(quán)的方式取得控制權(quán)，再用資產(chǎn)+增發(fā)股權(quán)買入新資產(chǎn)，反向并購(gòu)借殼，原有資產(chǎn)在此方案中被置出；第二種是，買方通過參與掛牌公司的增發(fā)，注入現(xiàn)金，獲得公司控股權(quán)，然后出售舊資產(chǎn)，購(gòu)入新資產(chǎn)。

1. 準(zhǔn)備階段

1、擬定收購(gòu)的上市公司（殼公司）標(biāo)準(zhǔn)，初選殼對(duì)象；

2、聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問等中介機(jī)構(gòu)；

3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方經(jīng)洽談就殼公司股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)置換及職工安置方案達(dá)成原則性意向并簽署保密協(xié)議；

4、對(duì)殼公司及收購(gòu)人的盡職調(diào)查；

5、收購(gòu)方、殼公司完成財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)；

6、完成對(duì)收購(gòu)方擬置入資產(chǎn)、上市公司擬置出資產(chǎn)的評(píng)估；

7、確定收購(gòu)及資產(chǎn)置換最終方案；

8、起草《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》；

9、起草《資產(chǎn)置換協(xié)議》；

10、收購(gòu)方董事會(huì)、股東會(huì)審議通過收購(gòu)及資產(chǎn)置換方案決議；

11、出讓方董事會(huì)、股東會(huì)審議通過出讓股份決議；

12、出讓方向結(jié)算公司提出擬轉(zhuǎn)讓股份查詢及臨時(shí)保管申請(qǐng)。

2. 協(xié)議簽訂及報(bào)批階段

1、收購(gòu)方與出讓方簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、收購(gòu)方與上市公司簽訂《資產(chǎn)置換協(xié)議》；

2、收購(gòu)方簽署《收購(gòu)報(bào)告書》并于兩個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送證券主管部門并摘要公告；

3、出讓方簽署《權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》并于三個(gè)工作日內(nèi)公告；

4、殼公司刊登關(guān)于收購(gòu)的提示性公告并通知召開就本次收購(gòu)的臨時(shí)董事會(huì)；

5、收購(gòu)方簽署并報(bào)送證監(jiān)會(huì)《豁免要約收購(gòu)申請(qǐng)報(bào)告》（同時(shí)準(zhǔn)備《要約收購(gòu)報(bào)告書》備用并做好融資安排，如不獲豁免，則履行要約收購(gòu)義務(wù)）；

6、出讓方向各上級(jí)國(guó)資主管部門報(bào)送國(guó)有股轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)文件；

7、殼公司召開董事會(huì)并簽署《董事會(huì)報(bào)告書》，并在指定證券報(bào)紙刊登；

8、殼公司簽署《重大資產(chǎn)置換報(bào)告書（草案）及摘要，并報(bào)送證監(jiān)會(huì)，向交易所申請(qǐng)停牌至發(fā)審委出具審核意見；

3. 收購(gòu)及重組實(shí)施階段

1、證監(jiān)會(huì)審核通過重大資產(chǎn)重組方案，在指定證券報(bào)紙全文刊登《重大資產(chǎn)置換報(bào)告書》，有關(guān)補(bǔ)充披露或修改的內(nèi)容應(yīng)做出特別提示（審核期約為報(bào)送文件后三個(gè)月內(nèi)）；

2、證監(jiān)會(huì)對(duì)《收購(gòu)報(bào)告書》審核無異議，在指定證券報(bào)紙刊登全文（審核期約為上述批文后一個(gè)月內(nèi)）；

3、國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得國(guó)資委批準(zhǔn)（審核期約為報(bào)送文件后三到六個(gè)月內(nèi)）；

4、證監(jiān)會(huì)同意豁免要約收購(gòu)（或國(guó)資委批文后）；

5、轉(zhuǎn)讓雙方向交易所申請(qǐng)股份轉(zhuǎn)讓確認(rèn)；

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6、實(shí)施重大資產(chǎn)置換；

7、辦理股權(quán)過戶；

8、刊登完成資產(chǎn)置換、股權(quán)過戶公告。

4. 收購(gòu)后整理階段

1、召開殼公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)、改組董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管人員；

2、按照《關(guān)于擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況調(diào)查的通知》，向殼公司所在地證監(jiān)局報(bào)送規(guī)范運(yùn)作情況報(bào)告；

3、聘請(qǐng)具有主承銷商資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，并通過殼公司所在地證監(jiān)局檢查驗(yàn)收；

4、申請(qǐng)發(fā)行新股或證券。