編輯 | 于斌

出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

以醬油、食醋、料酒、蠔油等產(chǎn)品為代表的傳統(tǒng)調(diào)味品消費(fèi)早已觸及成長的天花板，企業(yè)正面臨著競爭加劇、增速減緩、成本增加、利潤下滑等困擾，與此同時，復(fù)合調(diào)味品正處于市場培育期，不斷提升的滲透率將推動該細(xì)分品類成為調(diào)味品市場的新增長點(diǎn)。

傳統(tǒng)調(diào)味品企業(yè)的營收及盈利能力普遍承壓

中國人舌尖上的味道，講究的是五味的調(diào)和，各種各樣的調(diào)味品在烹飪中發(fā)揮著關(guān)鍵的作用，如今傳統(tǒng)調(diào)味品的市場滲透率已接近100%，企業(yè)正面臨著競爭加劇、增長乏力的窘境，即使是占據(jù)了傳統(tǒng)調(diào)味品市場半壁江山的海天味業(yè)也是如此。

海天的優(yōu)勢在于體量規(guī)模龐大，渠道覆蓋廣泛，客戶消費(fèi)群體穩(wěn)定，2021年海天味業(yè)營收達(dá)到250億元，相比之下，中炬高新營收在50億元左右，千禾味業(yè)營收約19億元，加加食品18億元。

華鑫證券的研報表明，海天味業(yè)的營收主要來自于以餐飲端和工業(yè)端為主的B端市場，營收占比超過50%，高于面向消費(fèi)者的C端市場，后者的營收占比在30%至40%之間，相比家庭消費(fèi)，餐飲企業(yè)對調(diào)味品的使用量更大，作為行業(yè)的龍頭企業(yè)，也正是由于擁有了這些優(yōu)勢，所以海天才被業(yè)內(nèi)譽(yù)為醬茅。

不過目前看來，海天味業(yè)仍處于結(jié)構(gòu)調(diào)整與筑底周期，近幾年調(diào)味品行業(yè)一直存在成本增速高于營收增速的現(xiàn)象，今年前3季度海天味業(yè)的營業(yè)成本增速為10.68%，而營收增速為6.11%，恒順醋業(yè)、千和味業(yè)、加加食品、中炬高新等企業(yè)也存在這種情況。

從財報數(shù)據(jù)來看，2022年前3季度海天的營業(yè)收入190.94億元，同比增長6.11%，凈利潤46.67億元，同比微降0.86%，似乎與投資者預(yù)期差距不大。

但從單季度數(shù)據(jù)來看，公司的業(yè)績明顯處在下滑階段，第3季度海天味業(yè)營收55.62億元，同比減少1.77%，歸母凈利潤為12.74億元，同比下滑5.99%，這是公司首次出現(xiàn)營收及凈利雙降的情況。其中主力產(chǎn)品醬油的收入同比下滑約8%，環(huán)比下滑約14.8%，而在2季度公司的營收和歸母凈利潤都還是呈現(xiàn)出兩位數(shù)增長的狀態(tài)。

究其原因，主要還是由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊進(jìn)入增長瓶頸，銷售、管理、人工、原料等費(fèi)用成本逐漸增加所致，公司3季度的銷售及管理費(fèi)用占比分別為5.87%和2.25%，環(huán)比分別上升了1.19和0.63個百分點(diǎn)。

原料價格上漲是行業(yè)面臨著的共同壓力，對調(diào)味品企業(yè)來說，原材料漲價一直在繼續(xù)，國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2018年初大豆價格為每噸3848元，之后一路上揚(yáng)，截至2022年10月10日，大豆價格已達(dá)到每噸5792元。

其次是其他品牌的有力挑戰(zhàn)，也大幅擠壓了公司的業(yè)績反彈及盈利空間，海天的境況充分說明，以醬油市場為代表的傳統(tǒng)調(diào)味品消費(fèi)早已觸及成長的天花板，企業(yè)長期以來依靠幾款核心產(chǎn)品就可以包打天下、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長的單一銷售模式已經(jīng)行不通了，穩(wěn)中求變才是唯一的可取之道。

健康消費(fèi)意識推動調(diào)味品零添加時代加速到來

在調(diào)味品市場上，有機(jī)、原釀、薄鹽、零脂、零添加等熱門詞匯貫穿了今年全年，烏江輕鹽榨菜、丁點(diǎn)兒無脂肪白灼汁等以健康為賣點(diǎn)的調(diào)味品接連上市，令人眼花繚亂、目不暇接，近年來加加食品第一個提出減鹽生抽理念，并一直將該品類作為戰(zhàn)略單品重點(diǎn)推進(jìn)，公司也期望以此來帶動整體銷售業(yè)績節(jié)節(jié)向上。

總體而言，這些主打健康的高端調(diào)味品都面臨著生產(chǎn)成本較高、價格相對偏貴的問題，導(dǎo)致消費(fèi)者對這類產(chǎn)品的接受度還不夠高，如零添加醬油的平均售價是普通醬油的2倍以上，如果是有機(jī)零添加產(chǎn)品，那么售價會更高，而頻繁進(jìn)行打折活動，又會令產(chǎn)品的高端形象、營收及利潤大打折扣。

因此可以說，企業(yè)想靠這類產(chǎn)品在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)帶動公司業(yè)績向上增長，這種想法目前來看還不現(xiàn)實(shí)，但如今人們對健康消費(fèi)的關(guān)注熱度是越來越高，更健康的調(diào)味品遲早也會放低身段，走入更多的尋常百姓家。

例如零添加這一觀點(diǎn)正在被越來越多的消費(fèi)者所接受，雖然國內(nèi)目前尚未有調(diào)味品零添加的明確標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)定，但在社交平臺上，關(guān)于選擇購買零添加調(diào)味品的聲音是不絕于耳、此起彼伏，鳳凰網(wǎng)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有8成以上的消費(fèi)者表示會選擇零添加的醬油產(chǎn)品。

近幾年各大品牌都在推出基于零添加概念的調(diào)味產(chǎn)品，如海天味業(yè)的0金標(biāo)生抽、零添加味極鮮，金龍魚的丸莊黑豆本釀造醬油，廚邦的零添加純釀醬油，太太樂的0添加原味鮮，李錦記的零添加醇味鮮等。

今年的雙十一，在海天官方旗艦店的直播間里，零添加產(chǎn)品成為當(dāng)仁不讓的主角，在首頁營銷海報上主推的7款產(chǎn)品中就有4款屬于零添加系列，在店鋪熱銷榜上排名第一位的產(chǎn)品是海天0金標(biāo)生抽，就連昔日的味精領(lǐng)軍品牌蓮花健康，最近也因?yàn)榱闾砑佣俣茸呒t。

近年來一直主打零添加概念、以零添加系列產(chǎn)品為核心賣點(diǎn)的千禾味業(yè)也許是今年調(diào)味品市場最大的贏家，目前公司的零添產(chǎn)品收入占總營收的50%以上，在2020年和2021年，公司的凈利潤分別增長3.8%、7.58%，在2022年上半年，千禾味業(yè)的凈利潤猛增到80.56%，可以預(yù)見，公司還會因?yàn)榱闾砑痈拍疃鴮?shí)現(xiàn)業(yè)績的連續(xù)增長。

雖然相比普通產(chǎn)品，零添加調(diào)味品的價格要貴上不少，但選擇購買這類產(chǎn)品的消費(fèi)群體也是在不斷擴(kuò)大之中，這其實(shí)也反映出人們對健康及健康產(chǎn)品的高度重視與迫切需求，未來調(diào)味品的零添加博弈仍然會繼續(xù)持續(xù)下去，從長遠(yuǎn)來看，消費(fèi)者圍繞這方面的探討也將會改變調(diào)味品市場的發(fā)展走向。

復(fù)合調(diào)味品正托起傳統(tǒng)行業(yè)的消費(fèi)藍(lán)海

復(fù)合調(diào)味料是指使用兩種或兩種以上的調(diào)味料作為原料，經(jīng)過相應(yīng)工藝加工制成的產(chǎn)品，這其中無論是麻辣香鍋、麻婆豆腐、酸菜魚，還是粉蒸肉、老鴨湯、宮保雞丁，只要打開其中任意一種復(fù)合調(diào)味料，人們就能做出自己想要的味道。

這種秒變廚神的愉悅感受很適合快節(jié)奏生活和懶宅經(jīng)濟(jì)的需求，這種用一包調(diào)料、一站式解決烹飪問題的生活方式明顯有別于以往油鹽醬醋茶式的消費(fèi)場景，同時也帶動著調(diào)味品行業(yè)朝著年輕化消費(fèi)的方向發(fā)展。

在消費(fèi)升級的引領(lǐng)之下，簡單、方便、省時、味道穩(wěn)定的復(fù)合調(diào)味品亦隨之成為近年來成長最快的調(diào)味晶細(xì)分賽道，艾媒數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)顯示，2021年調(diào)味品市場的規(guī)模達(dá)到了4594億元，5年的年均復(fù)合增長率為8.7%，其中復(fù)合調(diào)味品的市場規(guī)模已達(dá)到1588億元，5年的年均復(fù)合增長率高達(dá)13.2%，是調(diào)味品市場中最具活力與潛力的細(xì)分領(lǐng)域。

而且經(jīng)過了近幾年的迅猛發(fā)展，復(fù)合調(diào)味品市場在國內(nèi)還有很大的增長空間，相比傳統(tǒng)調(diào)味品賽道，復(fù)合調(diào)味品市場已成為各大品牌轉(zhuǎn)型升級、尋求第二增長曲線的重頭戲。

海天味業(yè)推出了黃豆醬、招牌拌飯醬、香菇醬、火鍋底料等產(chǎn)品，千禾味業(yè)有檸檬醋、火鍋醋，李錦記有“一招勝”系列，廚邦推出金獎牛油火鍋底料、火鍋鮮蠔油等品類。

不僅僅是調(diào)味品企業(yè)，越來越多的資本與新品牌也紛紛加碼布局該領(lǐng)域，金龍魚、魯花、自嗨鍋、海底撈、楊國福、小肥羊、呷哺呷哺等餐飲企業(yè)、初創(chuàng)品牌或糧油巨頭都在積極進(jìn)軍復(fù)合調(diào)味品市場，很多明星網(wǎng)紅的自創(chuàng)品牌也瞄準(zhǔn)了這個賽道，如岳云鵬的三五好友、林依輪的飯爺、李子柒、阿里巴巴的匠醬好等。

資本的競相入局顯然給該細(xì)分品類注入了新活力，加點(diǎn)滋味、禧寶制研、小熊駕到等連續(xù)獲得融資的新銳品牌，均是從復(fù)合調(diào)味品這個細(xì)分品類的角度切入市場。

前不久元?dú)馍殖鲑Y5433.08萬元，成為調(diào)味品企業(yè)西安太陽食品有限責(zé)任公司的戰(zhàn)略投資方，除了尋找新的營收增長點(diǎn)以外，元?dú)馍值目缃缤顿Y說明企業(yè)看好太陽食品的發(fā)展?jié)摿?，畢竟后者的阿香婆香辣牛肉醬也曾經(jīng)是風(fēng)靡全國的暢銷品。

雖然復(fù)合調(diào)味品市場發(fā)展?jié)摿^大，各路品牌紛紛投入其中，但到目前為止，總體上行業(yè)還是處于跑馬圈地階段，尚未出現(xiàn)絕對優(yōu)勢的領(lǐng)軍企業(yè)，相比之下，調(diào)味品或餐飲龍頭企業(yè)能更容易發(fā)揮出自身的綜合競爭優(yōu)勢，進(jìn)一步提高自身的市場份額占比。

隨著行業(yè)集中度的不斷提升，中小型企業(yè)應(yīng)當(dāng)立足于差異化的競爭思維，揚(yáng)長避短，在復(fù)合調(diào)味品領(lǐng)域找出契合自身發(fā)展的市場突破口，通過強(qiáng)化產(chǎn)品研發(fā)，逐步完善原料供應(yīng)及營銷渠道的整體布局，方有可能在這個日趨擁擠的賽道中搶占先手。

結(jié)語

無論是傳統(tǒng)調(diào)味品市場，還是處于高速成長中的復(fù)合調(diào)味品賽道，置身其中的企業(yè)最終都會面對同一個問題，如何才能讓自家品牌在白熱化的競爭中拔得頭籌？答案也只有一個，立足于差異化競爭思維，通過不斷強(qiáng)化產(chǎn)品研發(fā)、功能定位與渠道布局來持續(xù)提升企業(yè)的核心競爭力。