《金證研》南方資本中心 子澄/作者 映蔚/風(fēng)控

在資本市場中，信息披露是注冊制的核心和“根基”，也是投資者進(jìn)行分析決策的主要依據(jù)。在注冊制改革穩(wěn)步推進(jìn)的背景下，信息披露監(jiān)管成為資本市場監(jiān)管的“風(fēng)向標(biāo)”。6月28日，證監(jiān)會發(fā)布修訂后的上市公司年度報告和半年度報告格式準(zhǔn)則。且證監(jiān)會表示，下一步將進(jìn)一步強(qiáng)化上市公司定期報告信息披露監(jiān)管，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。

據(jù)證監(jiān)會消息，為進(jìn)一步規(guī)范上市公司定期報告的編制及信息披露行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)修訂后的《證券法》《上市公司信息披露管理辦法》（以下簡稱《信披辦法》），結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐，證監(jiān)會對《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號—年度報告的內(nèi)容與格式》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號—半年度報告的內(nèi)容與格式》進(jìn)行了修訂，并于2021年5月7日至2021年6月7日公開征求意見，于6月28日發(fā)布施行。

具體來看，本次修改總體保持了原有框架結(jié)構(gòu)，修訂的主要內(nèi)容包括：一是落實(shí)修訂后的《證券法》《信披辦法》，增加公司董監(jiān)高對定期報告審核程序和發(fā)表異議聲明的規(guī)范要求；二是根據(jù)創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板相關(guān)法規(guī)，要求創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板公司在年報中有針對性的披露反映其行業(yè)競爭力的信息。若創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板公司上市時未盈利，在實(shí)現(xiàn)盈利前要求在年報中披露尚未盈利的原因、影響及風(fēng)險。若公司具有表決權(quán)差異安排，還要求在年報中披露該等安排在報告期內(nèi)的實(shí)施和變化情況，以及表決權(quán)比例前10名的股東情況。

三是按照《公司信用類債券信息披露管理辦法》規(guī)定，要求公開發(fā)行企業(yè)債券、公司債券以及銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的公司在定期報告中以專門章節(jié)披露債券情況，并調(diào)整了債券相關(guān)情況的披露內(nèi)容；四是結(jié)合退市規(guī)則，若公司年度扣非前后凈利潤存在負(fù)值，要求在年報中披露營業(yè)收入扣除情況；五是結(jié)合前期監(jiān)管實(shí)踐，對于占用擔(dān)保、子公司管理控制、表決權(quán)委托及財務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易等情況，在定期報告中分別作出專門的信息披露要求；六是為協(xié)同做好“碳達(dá)峰、碳中和”、鄉(xiāng)村振興等工作，鼓勵公司在定期報告中披露為減少其碳排放所采取的措施及效果，以及鞏固拓展脫貧攻堅成果、鄉(xiāng)村振興等工作情況。此外，本次修改適當(dāng)簡化了定期報告正文披露內(nèi)容，刪除了定期報告摘要中的“經(jīng)營情況討論與分析”章節(jié)，改為對報告期內(nèi)重要事項(xiàng)進(jìn)行分析。

當(dāng)前，上市企業(yè)的數(shù)量在不斷增加，為了更好地監(jiān)管上市公司的經(jīng)濟(jì)行為，有效、嚴(yán)格“監(jiān)管”的環(huán)境至關(guān)重要。上市公司定期進(jìn)行信息披露時，保證信息的真實(shí)性和完善性，提高信息披露的透明度，系促進(jìn)投資者作出正確判斷、保護(hù)投資者經(jīng)濟(jì)利益的前提。此次新修訂的年報及半年報內(nèi)容格式準(zhǔn)則，進(jìn)一步強(qiáng)化了信息披露的“嚴(yán)監(jiān)管”，督促上市公司避免在開展信息披露過程中存在信息造假等違法行為。因此，對上市公司的信息披露須嚴(yán)格監(jiān)管，這樣才能保障投資者的合法權(quán)益，維護(hù)資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。