周末重要消息解讀

一、地產(chǎn)板塊迎來(lái)大利空

為引導(dǎo)住房合理消費(fèi)和促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展，在部分地區(qū)開(kāi)展房地產(chǎn)稅收改革試點(diǎn)。這是周末最重磅消息，對(duì)地產(chǎn)板塊構(gòu)成重大利空。其實(shí)房地產(chǎn)稅在之前已經(jīng)多次提及，整個(gè)地產(chǎn)板塊自去年7月高點(diǎn)調(diào)整了一年多的時(shí)間，調(diào)整幅度超三成，無(wú)論從調(diào)整的時(shí)間和空間上來(lái)說(shuō)，調(diào)整的都比較充分，基本消化了這個(gè)利空效應(yīng)的影響，地產(chǎn)板塊有望迎來(lái)低開(kāi)高走的階段性行情。

房地產(chǎn)稅的開(kāi)征降低房?jī)r(jià)上漲的預(yù)期，意味著炒房時(shí)代正式結(jié)束，部分炒房資金將從房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入股市，對(duì)股市是利好，這或許是本周北向資金持續(xù)大規(guī)模流入A股的原因。

二、次新股迎來(lái)利空

管理層發(fā)布北交所網(wǎng)下投資者管理規(guī)則征求意見(jiàn)，其中引發(fā)市場(chǎng)最為關(guān)注的是個(gè)人投資者賬戶(hù)資產(chǎn)不能低于1000萬(wàn)元。很多投資者沒(méi)有注意到細(xì)節(jié)，1000萬(wàn)元是網(wǎng)下個(gè)人投資者的門(mén)檻，網(wǎng)上投資者的門(mén)檻是50萬(wàn)，和科創(chuàng)板一樣。隨著北交所即將正式開(kāi)市營(yíng)業(yè)，會(huì)有一批新股上市，對(duì)A股產(chǎn)生抽血效應(yīng)，尤其是對(duì)次新股帶來(lái)的利空影響更大，整體上來(lái)說(shuō)對(duì)A股偏利空。

三、券商板塊迎來(lái)利好

最新公布的數(shù)據(jù)顯示，1至9月證券交易印花稅同比增長(zhǎng)40%。意味著券商的傭金收入也是大幅增長(zhǎng)，對(duì)券商板塊構(gòu)成利好。其實(shí)券商板塊整體估值并不高，但似乎免疫各種利好，這個(gè)板塊下周能否出現(xiàn)異動(dòng)是市場(chǎng)的一大看點(diǎn)。

四、生物醫(yī)藥迎來(lái)利好

10月24日，有關(guān)部門(mén)表示，國(guó)外疫情蔓延疊加季節(jié)性因素，易引發(fā)疫情傳播，國(guó)內(nèi)也出現(xiàn)多點(diǎn)散發(fā)，對(duì)生物醫(yī)藥板塊構(gòu)成利好。主力資金是否會(huì)借此消息對(duì)處于估值低位的生物醫(yī)藥進(jìn)行炒作是市場(chǎng)的又一大看點(diǎn)。

下周市場(chǎng)前瞻

下周A股市場(chǎng)以震蕩回落為主，運(yùn)行區(qū)間位于3480至3620之間，主要有四點(diǎn)理由：

第一、超4000家公司將于下周披露三季報(bào)業(yè)績(jī)，三季報(bào)行情也將隨之落幕。目前的情況是業(yè)績(jī)預(yù)增的公司股價(jià)基本上都已經(jīng)大漲，業(yè)績(jī)差的公司股價(jià)雖然處于低位，但主力不敢輕易進(jìn)場(chǎng)抄底，使得大盤(pán)走勢(shì)非常糾結(jié)。下周如此多的上市公司披露業(yè)績(jī)，主力資金為了規(guī)避踩雷風(fēng)險(xiǎn)，大概率是不會(huì)啟動(dòng)上漲行情。

二、11月初即將迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)的議息會(huì)議，市場(chǎng)普遍預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將在本次會(huì)議上宣布縮債時(shí)間表，對(duì)全球股市都是利空，股市通常都會(huì)提前對(duì)此進(jìn)行反應(yīng)。

三、技術(shù)面，滬指周KDJ處于死叉狀態(tài)，日線(xiàn)KDJ處于高位并且有拐頭向下的跡象，顯示空頭正在加強(qiáng)勢(shì)力。下周的60周均線(xiàn)將上移3480附近，結(jié)合日線(xiàn)走勢(shì)圖，我們認(rèn)為這個(gè)位置附近有效跌破的概率不大。

四、本周北向資金凈流入233億元，這個(gè)流入規(guī)模還是比較大，下周繼續(xù)保持如此規(guī)模的可能性比較小，一旦外資開(kāi)始流出，甚至大規(guī)模流出，內(nèi)資很可能借力砸盤(pán)，對(duì)A股將會(huì)產(chǎn)生重要的心理影響。

近期市場(chǎng)出現(xiàn)的一個(gè)明顯現(xiàn)象是板塊輪動(dòng)加速并且持續(xù)性很差，主要是由于缺乏賺錢(qián)明顯的賺錢(qián)效應(yīng)，場(chǎng)外增量資金不愿意進(jìn)場(chǎng)。

雖然對(duì)下周大盤(pán)走勢(shì)并不樂(lè)觀，但隨著基金年底排名大戰(zhàn)即將開(kāi)啟，下周市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)布局年底最后一輪行情的好機(jī)會(huì)。布局的整體思路依舊是從低位低估值板塊中挖掘機(jī)會(huì)，因?yàn)榛馂榱藳_擊年終排名，是不可能在高估值板塊里抓機(jī)會(huì)，畢竟高估值板塊的短期成長(zhǎng)空間比較小。具體板塊方面，重點(diǎn)關(guān)注生物醫(yī)藥和超跌科技股的階段性機(jī)會(huì)，以及中國(guó)互聯(lián)的歷史性良機(jī)。另外需要關(guān)注的是銀行和地產(chǎn)板塊，基金喜歡在年底布局這兩個(gè)板塊，原因是銀行估值便宜并且業(yè)績(jī)確定；地產(chǎn)板塊調(diào)整非常充分，短期有可觀的估值修復(fù)空間。

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