看漲和看跌期權(quán)的一種做多和做空的方向，其價值基于現(xiàn)貨價格。因此，推導(dǎo)現(xiàn)貨價格的公式可以使用期權(quán)定價理論，其中包括期權(quán)價格、行權(quán)價格、期權(quán)到期日、無風(fēng)險利率和標(biāo)的資產(chǎn)價格等因素。

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當(dāng)推導(dǎo)看漲期權(quán)價格時，可以使用以下公式：

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Call Option Price = S * N(d1) - X * e(-rT) * N(d2)

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其中，S是標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格，X是期權(quán)的行權(quán)價格，r是無風(fēng)險利率，T是期權(quán)到期日與當(dāng)前日期之間的時間間隔，d1和d2是兩個函數(shù)，它們的公式如下：

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d1 = [ln(S/X) + (r + 0.5 * σ^2) * T] / (σ * √T) d2 = d1 - σ * √T

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在這里，σ是標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率，N是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布函數(shù)。

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當(dāng)推導(dǎo)看跌期權(quán)價格時，可以使用以下公式：

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Put Option Price = X * e(-rT) * N(-d2) - S * N(-d1)

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同樣地，其中的d1和d2也是使用相同的公式。

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因此，如果已知期權(quán)價格、行權(quán)價格、期權(quán)到期日、無風(fēng)險利率和波動率，可以使用上述公式來計算出標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格。

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更多期權(quán)知識來源：財順期權(quán)

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