【天天新視野】首批精選層基金富國積極成長刪除投資比例限制獲批：為北交所帶來更多增量資金

首批新三板精選層基金富國積極成長宣布修訂基金合同及托管協(xié)議，修訂后的協(xié)議刪除了新三板精選層股票的投資策略、投資比例限制、估值方法等相關(guān)約定。目前，該事項(xiàng)得到證監(jiān)會(huì)對(duì)通過。

據(jù)介紹，2020年6月原新三板精選層開市前，富國基金、華夏基金等六家基金公司旗下的可投資精選層公募基金產(chǎn)品獲批注冊(cè)，合計(jì)募集規(guī)模115.79億元，約定了精選層投資比例不超過資產(chǎn)規(guī)模15%、精選層單只股票投資比例不超過資產(chǎn)規(guī)模的5%。

北交所開市后，由于精選層掛牌股票整體轉(zhuǎn)至北交所上市，前期可投資精選層公募基金在參與北交所的投資上，仍須遵循精選層相關(guān)要求，制約了基金產(chǎn)品的運(yùn)作。

北交所上市交易的股票屬于公募基金的法定投資范圍，公募基金可以依照法律法規(guī)和基金合同約定開展北交所股票投資。根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求，基金管理人申請(qǐng)修改基金合同中原有的精選層基金條款表述后，精選層基金即可按照上市公司相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，靈活開展北交所股票投資。

7月25日，富國基金披露了修改基金合同的公告，放開原精選層投資比例限制，在北交所股票交易上擁有了更多的自主權(quán)。據(jù)悉，其他幾家基金公司也在積極準(zhǔn)備，將于近期履行規(guī)定的程序后修訂基金合同。

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市場(chǎng)分析人士稱，考慮到這些可投精選層基金以精選具有成長性的個(gè)股為主，與北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的定位非常契合，自成立以來的業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，預(yù)計(jì)未來將成為市場(chǎng)上重要的投資力量。由于其他可投新三板的存續(xù)產(chǎn)品也將陸續(xù)修改相關(guān)條款。推動(dòng)基金靈活開展股票投資，預(yù)計(jì)將為北交所帶來更多長期增量資金。

富國積極成長基金經(jīng)理?xiàng)顥澅硎?，取消公募基金投資精選層比例限制，有利于引導(dǎo)公募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步提高直接融資比重，優(yōu)化金融資源配置，更好地發(fā)揮公募基金在支持國家發(fā)展戰(zhàn)略、推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的作用。在投資方面，此次放開精選層投資限制后，公募基金在北交所的交易和投資上將擁有更多的自主權(quán)，也將推動(dòng)投資走向“長期價(jià)值、高質(zhì)量alpha挖掘”的新階段。此前精選層平移后，封閉期公募基金投向新三板精選層企業(yè)比例不超20%，開放期比例不高于15%，這一規(guī)定會(huì)出現(xiàn)基金經(jīng)理被動(dòng)變相降低相關(guān)投資比例的可能；此次取消投資比例的限制，讓這一情形將得到改善?；鹪谇捌诓僮魃?，更側(cè)重于北交所股票流動(dòng)性的觀察，未來操作的核心逐漸回歸至“公司質(zhì)地、基本面變化”等核心變量。