隨著科技創(chuàng)新的不斷迭代，物聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)已成為數(shù)字時(shí)代最重要的交互媒介。

近日，chatGPT更新到了第四代，更是將科技創(chuàng)新意識(shí)推至高潮。以人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)為核心的云服務(wù)正成為各大科創(chuàng)企業(yè)不斷錨定的新增長點(diǎn)，推動(dòng)自身業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

這也是2023年開年以來，云服務(wù)概念股在chatGPT這一波熱潮中強(qiáng)勢(shì)跟漲的邏輯。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在A股中涉及云服務(wù)概念的股票超過50支，其中有一家公司在去年12月完成創(chuàng)業(yè)板上市，上市之后股價(jià)一路下行，而后2023年開年之初又趁著chatGPT的東風(fēng)步步向上。

這家公司，就是螢石網(wǎng)絡(luò)（688475.SH）。

就在上月28日，螢石網(wǎng)絡(luò)舉辦了“2023 ECDC螢石云開發(fā)者大會(huì)”，面向客戶推出了螢石開放平臺(tái)、螢石ERTC服務(wù)、螢石物聯(lián)專有云三項(xiàng)服務(wù)于主業(yè)務(wù)板塊的布局。

其實(shí)，這也透露出一個(gè)信號(hào)：螢石網(wǎng)絡(luò)開始從高度依賴單一智能家居攝像機(jī)業(yè)務(wù)，逐漸向市場(chǎng)前景更為廣闊的云服務(wù)業(yè)務(wù)而轉(zhuǎn)變。

但我們發(fā)現(xiàn)，在強(qiáng)手如林的云服務(wù)賽道，螢石網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展卻暗含不少隱憂，仍有不少難題待解答。

一、向云服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)舵，但力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠

作為?？低曀鶎僮庸荆炇W(wǎng)絡(luò)當(dāng)初拆分上市之時(shí)就備受市場(chǎng)關(guān)注。其在供應(yīng)鏈體系、營收來源上都非常依賴?？低?。比如，螢石網(wǎng)絡(luò)此前招股書披露的數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，?？低暭捌潢P(guān)聯(lián)方連續(xù)三年是螢石網(wǎng)絡(luò)的第一大客戶，發(fā)生銷售額占營業(yè)收入比例分別為9.1%、17.03%及12.44%。而在關(guān)聯(lián)采購方面，2019年螢石網(wǎng)絡(luò)向?？低暭捌湎聦倨髽I(yè)采購材料及商品金額占當(dāng)期采購物料總額比例甚至高達(dá)99.57%。

也正是有了?？低曒斞?，螢石網(wǎng)絡(luò)一直就高度依賴智能家居攝像機(jī)業(yè)務(wù)。2019-2021年期間，螢石網(wǎng)絡(luò)占比超八成的智能家居產(chǎn)品中，攝像機(jī)主業(yè)營收最高且占比逐年攀升，銷售收入分別為14.76億元、20.19億元和29.39億元，占主業(yè)營收的比例分別高達(dá)62.71%、65.81%和69.99%；毛利率整體也較高，分別為27.16%、29.01%和30.77%。

然而，智能家居攝像機(jī)近些年市場(chǎng)也極度內(nèi)卷，各品牌競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，以價(jià)格戰(zhàn)搶占市場(chǎng)的戰(zhàn)略打法也時(shí)有發(fā)生。在此背景下，即便是主打高端的螢石網(wǎng)絡(luò)，過去三年的智能家居攝像機(jī)整體價(jià)格也被迫一降再將，從2019年的172.39元降到2022年H1的153.21元。

要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中存活下來，螢石網(wǎng)絡(luò)也在不斷嘗試切換賽道，開始向毛利率一直維持在75%高位的云平臺(tái)服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)力。比如，在To B端云服務(wù)方面，螢石云采取了“物聯(lián)設(shè)備+云一體化”的設(shè)計(jì)，B端企業(yè)用戶可通過物聯(lián)網(wǎng)、音視頻和AI等信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)性管控，全面掌握整體業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)和進(jìn)程。不僅如此，螢石云還提供了開放的物聯(lián)設(shè)備管理平臺(tái)，一共開放60多項(xiàng)能力，涉及了接入、直播、通話、存儲(chǔ)、AI和信令6個(gè)類別，為多家行業(yè)領(lǐng)先的物聯(lián)設(shè)備制造商提供設(shè)備接入能力。

而從結(jié)果來看，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的營收貢獻(xiàn)占比雖從2019年的11.05%提升至2022年H1的14.96%，但仍然與智能家居攝像機(jī)業(yè)務(wù)營收相差甚遠(yuǎn)，這也意味著螢石網(wǎng)絡(luò)要想進(jìn)一步框?qū)嵲破脚_(tái)服務(wù)核心地位，還需要下足功夫。

此外，目前的市場(chǎng)格局是，眾多云服務(wù)綜合解決方案品牌商均不具備較高的市場(chǎng)占有率。市場(chǎng)化程度較高、市場(chǎng)容量龐大，市場(chǎng)整體處于分散割據(jù)的充分競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，單家企業(yè)市場(chǎng)占有率不高。

對(duì)于螢石網(wǎng)絡(luò)來說，有利的一面是市場(chǎng)尚可有所作為，不利的一面則說明了越來越激烈的廝殺也即將到來。

二、技術(shù)創(chuàng)新才是核心競(jìng)爭(zhēng)力

在整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)和音視頻云服務(wù)行業(yè)，上游主要為硬件設(shè)備供應(yīng)商和通用軟件供應(yīng)商，下游為政府、企業(yè)等需要實(shí)現(xiàn)云服務(wù)管理業(yè)務(wù)的單位。

自2006年誕生云服務(wù)概念，從早期概念探索期的應(yīng)用打造，到普及期的技術(shù)驅(qū)動(dòng)，再到統(tǒng)籌推進(jìn)期的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，上游行業(yè)得到了充分競(jìng)爭(zhēng)，不管是硬件產(chǎn)品，還是數(shù)據(jù)應(yīng)用都迎來了成熟期。

于是上游行業(yè)又進(jìn)一步分化：

如阿里云、華為、中興等大型云服務(wù)企業(yè)，以自研產(chǎn)品構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力，形成寬大的護(hù)城河。

而那些中小型云服務(wù)企業(yè)，則選擇外購技術(shù)后再拼裝成解決方案，向下游交付產(chǎn)品。

從螢石網(wǎng)絡(luò)之前披露的招股書數(shù)據(jù)來看，螢石網(wǎng)絡(luò)歷年來云服務(wù)需要采購的帶寬等數(shù)據(jù)及云計(jì)算等技術(shù)資源，均向中國移動(dòng)、中國電信、騰訊云和阿里云來購買，采購金額已從2019年的5898.30萬元猛增至2022年H1的7514.44萬元。

這組數(shù)據(jù)可以側(cè)面反映出螢石網(wǎng)絡(luò)云服務(wù)業(yè)務(wù)的主要模式為向上游頭部供應(yīng)商采購核心數(shù)據(jù)和技術(shù)服務(wù)，通過自主研發(fā)解決方案，再銷售給下游客戶。

另外螢石網(wǎng)絡(luò)的專利數(shù)量也從側(cè)面反映其核心技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)力偏弱。

據(jù)招股書顯示，截至2022年6月末 ，螢石網(wǎng)絡(luò)在云平臺(tái)構(gòu)建技術(shù)、視音頻AI算法技術(shù)、產(chǎn)品智能化技術(shù)等領(lǐng)域擁有74項(xiàng)授權(quán)發(fā)明專利及74項(xiàng)軟件著作權(quán)，這一數(shù)據(jù)相比同行業(yè)其他公司偏少。

據(jù)悉，云服務(wù)近6年內(nèi)相關(guān)專利數(shù)量在快速增長，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2016-2021年中國云服務(wù)相關(guān)專利申請(qǐng)數(shù)量從最初的4233項(xiàng)激增至5914項(xiàng)。以同賽道的用友軟件為例，其擁有發(fā)明專利超過400個(gè)，兩者幾乎不在一個(gè)等級(jí)。也就是說，相比于行業(yè)整體水平和行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)，螢石網(wǎng)絡(luò)的專利數(shù)量顯然是偏低的。

而且重要技術(shù)外購+自研解決方案的模式，從短期來看能帶來相對(duì)穩(wěn)定的毛利率，但長期看來，是不利于螢石網(wǎng)絡(luò)建立核心競(jìng)爭(zhēng)力的。

以螢石網(wǎng)絡(luò)2021年推出的主要面向兒童陪伴、老人看護(hù)、寵物陪護(hù)等場(chǎng)景研發(fā)而出的云端算法為例，該款云服務(wù)可以根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景自主選擇AI算法來進(jìn)行人臉識(shí)別、寵物行為識(shí)別、跌倒動(dòng)作識(shí)別、煙火識(shí)別等。

但當(dāng)將算法直接嵌入芯片，自動(dòng)實(shí)現(xiàn)本地識(shí)別技術(shù)推出市場(chǎng)后，螢石網(wǎng)絡(luò)的云端算法就不具有優(yōu)勢(shì)了。換言之，就是當(dāng)AI云技術(shù)直接嵌入到芯片中做成標(biāo)準(zhǔn)化交付給品牌商，越來越多的智能化產(chǎn)品使用該款技術(shù)時(shí)，就對(duì)螢石網(wǎng)絡(luò)此前推出的云端算法造成很大的打擊。

這其實(shí)也反映出，單點(diǎn)散發(fā)式地解決方案往往是云服務(wù)賽道中小企業(yè)的主流方式，而如果想要為客戶量身定做，是必須要以核心技術(shù)為支撐，以形成標(biāo)準(zhǔn)+定制的組合解決方案才能框?qū)嵶o(hù)城河。

三、結(jié)語

無論是物聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)，還是音視頻云服務(wù)，兩者都是一個(gè)復(fù)雜且對(duì)大數(shù)據(jù)積累、技術(shù)算法有著嚴(yán)苛考驗(yàn)的有機(jī)綜合體。

業(yè)界普遍認(rèn)為，我國云服務(wù)發(fā)展經(jīng)歷了概念遐想、技術(shù)探索和高質(zhì)量發(fā)展等演進(jìn)階段，當(dāng)前已經(jīng)進(jìn)入以數(shù)據(jù)和技術(shù)驅(qū)動(dòng)為核心的新型發(fā)展階段。

正如此次螢石網(wǎng)絡(luò)舉辦的開發(fā)者大會(huì)對(duì)外界傳遞的訊息，未來物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)因其物聯(lián)和視覺的能力可以做為數(shù)字化建設(shè)的數(shù)智底座而大有可為。

但要想真正實(shí)現(xiàn)并不是空中樓閣，根基都在數(shù)據(jù)和技術(shù)上。只有全面收集和匯總數(shù)據(jù)來做技術(shù)創(chuàng)新，才能生成決策模型以及通過模型打通各項(xiàng)壁壘，最終實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

換句話說，數(shù)據(jù)是根基，技術(shù)是脈絡(luò)，只有兩手并抓才能實(shí)現(xiàn)長足發(fā)展。

那么，螢石網(wǎng)絡(luò)要怎么適應(yīng)新的市場(chǎng)變化呢？又有哪些更詳盡的規(guī)劃？我們還需拭目以待。