Delta值，亦稱為對沖比率，是一種可以顯示相關(guān)資產(chǎn)價格變動時對期權(quán)價格影響的變動率。那么你了解股票期權(quán)中Delta的含義是什么嗎？本期小編就帶大家來了解，有興趣的朋友可以看一下。每日分享期權(quán)知識，幫助用戶及時有效地掌握即市趨勢與新資訊！

你了解股票期權(quán)中Delta的含義是什么嗎？

股票期權(quán)中Delta，又稱對沖值：指的是衡量標(biāo)的資產(chǎn)價格變動時，期權(quán)價格的變化幅度 。

用公式表示：Delta=期權(quán)價格變化/標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格變化。

例如：一個期權(quán)的投資組合的Delta是500，沒有進行任何DeltaHedge，那這個投資組合的Deltaexposure就是500。Delta敞口的變動有很多原因，可能是投資組合本身發(fā)生了變化，比如買入或者賣出了期權(quán)。

其中認(rèn)購期權(quán)的Delta值為正數(shù)時(范圍在0和+1之間)，價格會上升，認(rèn)沽期權(quán)的Delta值為負數(shù)時(范圍在-1和0之間)，價格會下降，等價認(rèn)購期權(quán)Delta值接近0.5，而等價認(rèn)沽期權(quán)則接近-0.5。

DELTA值的絕對值大小與期權(quán)的內(nèi)在價值有關(guān)，實值期權(quán)DELTA值的絕對值要大于虛值期權(quán)。由于期權(quán)權(quán)利金價格的變化不可能超過標(biāo)的物價格變化的值，因此Delta值的絕對值在0和1之間。

而Gamma是期權(quán)價格對于標(biāo)的物價格的二階導(dǎo)數(shù)(也就是標(biāo)的物價格變動1單位，Delta變動多少)。

如果一個投資組合的Gamma不為零，那么當(dāng)標(biāo)的物價格發(fā)生變化時，投資組合的Deltaexposure也會發(fā)生變化。

你了解股票期權(quán)中Delta值有什么優(yōu)勢嗎？

1、Delta可以判斷標(biāo)的價格變動對期權(quán)價格影響的大小和方向。

2、Delta絕對值越大，標(biāo)的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)價格的影響越大。

3、Delta是具有正負的數(shù)值，正的Delta意味著期權(quán)價格的的變動方向與標(biāo)的資產(chǎn)價格的變動方向相同，負的Delta意味著期權(quán)價格的變動方向與標(biāo)的資產(chǎn)價格的變動方向相反。

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