羅青山

這是裸眼看財(cái)經(jīng)的第?198?篇文章2100字 | 全文閱讀需18分鐘

新一輪科技投資浪潮來勢(shì)洶洶，新能源產(chǎn)業(yè)鏈成為A股市場(chǎng)上最炙手可熱的投資標(biāo)的，也成為了績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理們的必配資產(chǎn)。市場(chǎng)上如此多權(quán)益基金經(jīng)理，每位基金經(jīng)理都有其配置新能源的邏輯，無論是長(zhǎng)期還是短期持有，不管是配置白馬還是黑馬。

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低調(diào)的孟棋，與其說是“新能源獵手”，不如說是新能源等先進(jìn)制造業(yè)的“棋手”。其管理的長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)在今年已逆勢(shì)斬獲了57.78%的回報(bào)率，近一年回報(bào)120.26%。這位基金經(jīng)理之所以受市場(chǎng)關(guān)注并不單單靠業(yè)績(jī)，還有他更讓人信服的投資邏輯——如同成竹在胸的優(yōu)秀的棋手——他堅(jiān)信制造業(yè)立國，在大周期視角下看好先進(jìn)制造。

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孟棋本人身形較為清瘦，談吐間透出平靜與親和，這樣的人物形象與他冷靜專注的性格很好地匹配。尤為難得的一點(diǎn)是，孟棋能在雜亂市場(chǎng)聲音中保持獨(dú)立的思考能力，面對(duì)短期風(fēng)格切換，有足夠定力堅(jiān)守自己的能力圈，專注于自己長(zhǎng)期深耕的行業(yè)領(lǐng)域。

專注自己能力圈，深耕新能源產(chǎn)業(yè)鏈

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資管行業(yè)終究是經(jīng)營(yíng)人的行業(yè)，尤其是對(duì)于做主動(dòng)管理的權(quán)益基金來說，基金經(jīng)理及投研團(tuán)隊(duì)是產(chǎn)品的靈魂。投資者在選購基金時(shí)，除了要關(guān)注管理團(tuán)隊(duì)的過往業(yè)績(jī)和投資理念之外，最好能全方位地了解基金經(jīng)理其人，還原一個(gè)有血有肉的基金經(jīng)理。

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孟棋有他獨(dú)特的人格魅力，熟悉他的投資者應(yīng)該不會(huì)有絲毫懷疑。他對(duì)于投資這件事的熱愛溢于言表，甚至有些偏執(zhí)，在一次路演中孟棋如是說：“投資這項(xiàng)工作的本質(zhì)和實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)并無區(qū)別，只有長(zhǎng)期的專注、精耕細(xì)作的工匠精神才是長(zhǎng)期超額收益的源泉?！?/p>

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公募行業(yè)大多數(shù)基金經(jīng)理都是熱愛投資的，有人會(huì)熱衷于拓寬自己的能力圈，有人則執(zhí)意不斷深耕自己擅長(zhǎng)的投資領(lǐng)域，孟棋屬于后者。12年從業(yè)經(jīng)歷，無論是做行業(yè)研究還是管理產(chǎn)品，孟棋都一直在制造行業(yè)的圈子里，不在陌生的領(lǐng)域輕易嘗試。

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孟棋入行的時(shí)機(jī)很好，整個(gè)投研經(jīng)歷剛好契合中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型過程：從2009年到2012年，孟棋更關(guān)注傳統(tǒng)周期行業(yè)的煤炭鋼鐵；從2012年至今，孟棋一直在關(guān)注新能源行業(yè)，持續(xù)跟蹤與科技制造相關(guān)性較高的行業(yè)與公司。

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從2019年三季度末到2021年二季度末，在長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)過去8個(gè)季度的重倉股名單中，我們找不到風(fēng)格漂移的影子，孟棋保持著對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的專一。該基金最新的頭號(hào)重倉股寧德時(shí)代，已經(jīng)盤踞在重倉股名單上長(zhǎng)達(dá)兩年之久，期間累計(jì)漲幅高達(dá)649.1%。

堅(jiān)信制造業(yè)立國，長(zhǎng)遠(yuǎn)看好先進(jìn)制造

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在談及自己的過往從業(yè)經(jīng)歷時(shí)，孟棋把這12年劃分成4個(gè)階段：從周期類行業(yè)最后的高潮（2009-2011）到成長(zhǎng)行業(yè)無序發(fā)展的萌芽期（2012-2015），到成長(zhǎng)行業(yè)的沉淀積累期（2016-2018）再到現(xiàn)在成熟發(fā)展期（2019-2021），如今正面臨收獲的季節(jié)。

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他對(duì)于制造業(yè)的信仰來自豐富的學(xué)習(xí)生活工作觀察與體驗(yàn)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)從業(yè)者身上感受到了強(qiáng)烈的企業(yè)家精神和工匠精神。于是在2019年正式管理基金時(shí)，孟棋并沒有選擇當(dāng)時(shí)最火爆大消費(fèi)、大金融等方向，而是選擇了成長(zhǎng)屬性更強(qiáng)的先進(jìn)制造資產(chǎn)。

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回過頭來看兩年前的選擇，孟棋發(fā)現(xiàn)自己走了一條無比正確的道路：“做主動(dòng)權(quán)益的基金經(jīng)理，我肯定會(huì)選成長(zhǎng)的方向，在成長(zhǎng)行業(yè)里選擇壁壘高、增速快的公司。兼具這兩種屬性的公司很稀缺，我們的使命就是為投資者尋找這些高彈性、高景氣度的資產(chǎn)?！?/p>

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十年一個(gè)大周期。2001年到2010年，中國是金融地產(chǎn)周期；2011年到2020年，是居民財(cái)富積累帶來的消費(fèi)周期，再往后一段時(shí)間呢？孟棋認(rèn)為會(huì)是科技賦能帶來的先進(jìn)制造周期，以半導(dǎo)體、新能源驅(qū)動(dòng)的核心制造業(yè)將開始真正走向市場(chǎng)。

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超乎我們意料的是，孟棋對(duì)先進(jìn)制造看得更長(zhǎng)遠(yuǎn)，也更加堅(jiān)定：“未來市場(chǎng)的核心其實(shí)就是制造業(yè)升級(jí)，先是國產(chǎn)替代、繼而參與全球競(jìng)爭(zhēng)，這是我看好先進(jìn)制造的核心邏輯。我覺得這個(gè)邏輯不僅能看到2025年，甚至還能看得更長(zhǎng)，大概率會(huì)是未來10年的一個(gè)最核心的方向?！?/p>

研究創(chuàng)造價(jià)值，專注研究帶來超額收益

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我們常常說，研究創(chuàng)造價(jià)值，那長(zhǎng)時(shí)間更專注的研究能創(chuàng)造什么？對(duì)于孟棋來說，向外展示的是長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)漂亮的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，對(duì)他自己而言，苦練內(nèi)功可以讓他更加自信且堅(jiān)定地做投資，不斷打磨自己的投資框架，持續(xù)給基金持有人創(chuàng)造超額收益。

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從2019年5月30日截至今年8月10日，孟棋管理長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)兩年有余，在此期間長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的累計(jì)回報(bào)率高達(dá)301.7%，年化回報(bào)率有87.71%之高，在近2000只同類基金中穩(wěn)居前十。時(shí)常出現(xiàn)在這兩年的績(jī)優(yōu)基金榜單中，孟棋迅速被大家關(guān)注到。

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一開始關(guān)注到孟棋是因?yàn)樗芾淼拈L(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)有著十分驚艷的業(yè)績(jī)，但在了解孟棋勤奮、專業(yè)，專注、自律這些特質(zhì)，知道孟棋近十年來一直專注研究先進(jìn)制造行業(yè)后，大家才突然意識(shí)到，每個(gè)人的成功都不是偶然。

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在回顧過去這兩年取得的業(yè)績(jī)時(shí)，孟棋分析道：“作為基金經(jīng)理，我一直感到有責(zé)任為投資者選擇最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。在大類資產(chǎn)配置中權(quán)益資產(chǎn)有優(yōu)勢(shì)，在權(quán)益資產(chǎn)中行業(yè)景氣度高的成長(zhǎng)資產(chǎn)最有優(yōu)勢(shì)，找到好公司后我們會(huì)盡量長(zhǎng)期持有，不去做行業(yè)輪動(dòng)?！?/p>

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在言談舉止中，孟棋始終保持著他的低調(diào)和謙遜，既不夸大自己及投研團(tuán)隊(duì)的能力，也沒有忘記感恩這個(gè)偉大的時(shí)代。這兩年權(quán)益市場(chǎng)向成長(zhǎng)風(fēng)格演繹，把低調(diào)的孟棋推到了市場(chǎng)前列，“隱形?；鸾?jīng)理”終于被更多人認(rèn)識(shí)到，這樣的寶藏基金經(jīng)理太值得。

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)需謹(jǐn)慎。）

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