地產(chǎn)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要支柱產(chǎn)業(yè)，一直以來都受到大家的關(guān)注，行業(yè)本身更是涉及上下游多個(gè)行業(yè)。了解房地產(chǎn)行業(yè)的未來趨勢(shì)，關(guān)乎到大多數(shù)人。

從中期看，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)并不悲觀，雖然不是以往周期的“V”型反轉(zhuǎn)，但“L”型復(fù)蘇的可能性還是非常大。

主要原因有以下三點(diǎn)：

需求端中期仍有支撐：預(yù)計(jì)未來5-10年我國(guó)商品房需求中樞13.4億平，而2022年商品房銷售已經(jīng)降至12.5億平，目前銷售已經(jīng)超跌，中期需求將逐步有支撐；

供給整體還是低位：本輪周期出險(xiǎn)房企數(shù)量已超52家，供給已過度出清，導(dǎo)致了2021年至今新增供給大幅下降，從而推動(dòng)存量供給持續(xù)下降至低位，這將對(duì)中期房?jī)r(jià)形成一定支撐；

中日美復(fù)盤對(duì)比，國(guó)內(nèi)不會(huì)重蹈覆轍：基本面指標(biāo)仍有提升空間，但還是需要需求端持續(xù)提振、供給端及時(shí)紓困。

對(duì)比以往的修復(fù)路徑，當(dāng)前的路徑也會(huì)更長(zhǎng)，從企業(yè)到個(gè)人，信心均需要重塑，因此短期還是偏弱的狀態(tài)。

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，在當(dāng)前樓市整體趨弱背景下，短期關(guān)注政策帶來的產(chǎn)業(yè)鏈估值修復(fù)；中長(zhǎng)期來看，可以關(guān)注存量房翻新、集中度分散受益的細(xì)分賽道；另外，頭部房企的市占率仍有提升空間，可以關(guān)注財(cái)務(wù)狀況較好的龍頭企業(yè)。

上游:玻璃周期特征顯著，消費(fèi)建材集中度提升

一、浮法玻璃:行業(yè)周期特征顯著，供需匹配尤為關(guān)鍵

二、防水材料:防水提標(biāo)大勢(shì)所趨，競(jìng)爭(zhēng)格局加速優(yōu)化

三、建筑涂料:存量時(shí)代優(yōu)質(zhì)賽道，品牌渠道構(gòu)筑壁壘

中游:住宅到商業(yè)到代建，多元化趨勢(shì)漸顯

四、住宅:行業(yè)格局重塑，發(fā)展模式變革

五、商業(yè)地產(chǎn):三大趨勢(shì)漸顯，玩家空間猶存

六、代建:地產(chǎn)輕資產(chǎn)模式崛起，入局代建正當(dāng)時(shí)

下游:服務(wù)與竣工鏈并重，持續(xù)迭代升級(jí)

七、物管:回歸服務(wù)本源，延續(xù)分化格局

八、家電:家電不乏增長(zhǎng)動(dòng)能，細(xì)分賽道長(zhǎng)坡厚雪

九、家居:家裝走向“定制整裝”，龍頭優(yōu)勢(shì)有望擴(kuò)大
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