在FRM考試中是有很多的金融知識(shí)點(diǎn)需要掌握的，想要扎實(shí)掌握FRM知識(shí)點(diǎn)，考生一定要對(duì)知識(shí)點(diǎn)有清晰的認(rèn)識(shí)。備考FRM課程，有賣出看跌期權(quán)知識(shí)點(diǎn)嗎？

賣出看跌期權(quán)是FRM考試的知識(shí)點(diǎn)，是一種較為保守策略?？吹跈?quán)的出售者，收取期權(quán)費(fèi)，成為或有負(fù)債的持有人，負(fù)債的金額不確定。一般情況下，賣出期權(quán)會(huì)從波動(dòng)率的減少中獲利。如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方需要持有標(biāo)的物空頭頭寸。

以一定的執(zhí)行價(jià)格賣出看跌期權(quán)，可以獲得權(quán)利金收入。如果標(biāo)的物的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，當(dāng)售出的期權(quán)在到期日成為平值期權(quán)或虛值期權(quán)，則買方不會(huì)履約，賣方可獲得全部權(quán)利金，因此賣方投資者的最大收益是固定。

只要在在到期日期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值（期權(quán)的履約價(jià)- 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格）低于賣出期權(quán)時(shí)的權(quán)利金，賣出期權(quán)方都可以獲利。如果標(biāo)的物價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，買方則會(huì)要求履約，期權(quán)賣方則只能按執(zhí)行價(jià)格買入標(biāo)的物，這會(huì)給期權(quán)賣方帶來損失。

如果期權(quán)賣方選擇以平倉方式了結(jié)，由于標(biāo)的物價(jià)格下降，權(quán)利金隨之上漲，平倉同樣會(huì)帶來損失。當(dāng)?shù)狡跁r(shí)的標(biāo)的物價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金時(shí)，該點(diǎn)為損益平衡點(diǎn)。盈虧臨界點(diǎn)是"履約價(jià) -期權(quán)權(quán)利金"。即在這種情況下，期權(quán)交易的總盈虧為零。

如果到期時(shí)標(biāo)的物價(jià)格低于損益平衡點(diǎn)，則期權(quán)交易會(huì)帶來凈虧損。可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)是巨大的，標(biāo)的物的價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格的程度越大，虧損越大。所以要單獨(dú)使用看跌期權(quán)空頭策略時(shí)，需要慎重。對(duì)于賣出看跌期權(quán)的凈虧損也有上限，當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格為0時(shí)，出現(xiàn)最大虧損=期權(quán)權(quán)利金-履約價(jià)。

FRM考試的內(nèi)容就分享這么多，考生如果對(duì)FRM考試還有更多的疑問，可以文章評(píng)論一起學(xué)習(xí)探討！另外，有2022年全年備考日歷，想要的私信或者評(píng)論哦！