5月17日，證監(jiān)會正式準予滬深交易所首批9單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項目注冊，標志著市場首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品試點工作又邁出重要一步，并將進入基金公開發(fā)售階段。近日，券商股先漲后跌，多只券商交易型開放式指數(shù)基金（ETF）大幅震蕩，單日漲幅超過7%。而在券商板塊的回暖行情中，券商ETF投資者選擇“落袋為安”，單日凈賣出49億元，部分龍頭券商ETF產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)明顯下降。另一方面，今年以來，通過股指期貨對沖策略，量化對沖基金整體獲得0.51%的收益，也吸引越來越多的基金公司布局量化對沖產(chǎn)品。

5月18日，新基市場再添多只混合型基金，其中包括廣發(fā)基金管理有限公司（以下簡稱“廣發(fā)基金”）、博道基金管理有限公司（以下簡稱“博道基金”）、國投瑞銀基金管理有限公司（以下簡稱“國投瑞銀基金”）發(fā)行的新產(chǎn)品。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、今年以來清盤基金數(shù)量規(guī)模“雙增”，基金市場現(xiàn)超2,800只“迷你基”

據(jù)統(tǒng)計，截至4月底，今年以來完成清算的基金數(shù)量已經(jīng)達到39只，相比去年同期的23只同比大增近70%。從清算時規(guī)模來看，今年前四月基金清算時規(guī)模為6.03億元，相比去年同期的4.62億元增長31%。值得注意的是，與此前清盤基金多數(shù)為債券型不同，截至5月17日，從5月內(nèi)發(fā)布基金清算公告的19只基金來看，債券型基金和包括股票型、混合型在內(nèi)的權(quán)益類基金在數(shù)量上基本持平。

在今年股債市場行情切換下，未來債基的清盤壓力或趨于緩解，而權(quán)益類基金清盤數(shù)量可能會逐漸增多。實際上，目前市場還存在不少“迷你基”。數(shù)據(jù)顯示，以5月16日凈值進行估算，當前基金市場仍有超2,800只產(chǎn)品的基金規(guī)模低于5,000萬元，超過800只產(chǎn)品的基金規(guī)模不足3,000萬元，即為“迷你基”，若上述“迷你基”資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)縮水，或也將觸發(fā)基金清盤條件。

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2、滬深首批9單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項目注冊，涵蓋主流基礎(chǔ)設(shè)施類型

5月17日，證監(jiān)會正式準予滬深交易所首批9單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項目注冊，標志著市場首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品試點工作又邁出重要一步，并將進入基金公開發(fā)售階段。

上交所本次獲批的5單項目分別為華安張江光大園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金、浙商證券滬杭甬杭徽高速封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金、富國首創(chuàng)水務(wù)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金、東吳蘇州工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金和中金普洛斯倉儲物流封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金。首批項目涵蓋收費公路、產(chǎn)業(yè)園、倉儲物流和污水處理四大主流基礎(chǔ)設(shè)施類型，覆蓋京津冀、長江經(jīng)濟帶、粵港澳大灣區(qū)、長江三角洲等重點區(qū)域，優(yōu)先支持基礎(chǔ)設(shè)施補短板行業(yè)及高科技、特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)等，聚焦優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，創(chuàng)新規(guī)范并舉，具有良好的示范效應(yīng)。

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3、量化對沖基金表現(xiàn)穩(wěn)健六成獲正收益，基金公司“瞄準”布局

A股持續(xù)震蕩，追求絕對收益的量化對沖基金受到關(guān)注。今年以來，通過股指期貨對沖策略，量化對沖基金整體獲得0.51%的收益，也吸引越來越多的基金公司布局量化對沖產(chǎn)品。相比主動權(quán)益基金凈值的大幅波動，量化對沖基金表現(xiàn)要穩(wěn)健得多。數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，25只量化對沖基金（份額合并計算）今年以來平均收益率為0.51%，15只基金收獲正收益，占比60%。

拉長時間看，最近三年，量化對沖產(chǎn)品的算術(shù)平均收益率達到15%。4月份以來有不少量化對沖產(chǎn)品上報。5月11日，富安達基金上報富安達量化對沖策略六個月定開混合基金，招商基金也在4月底上報了招商阿爾法對沖策略靈活配置混合基金。之前還有中銀量化對沖策略三個月持有、華泰紫金安鑫量化對沖策略三個月定開、九泰量化對沖策略六個月定開、富國安華量化對沖策略三個月定開、浙商智多阿爾法對沖一年持有等多只產(chǎn)品上報。不過，這些產(chǎn)品尚未被受理。

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4、投資者選擇“落袋為安”，券商ETF龍頭產(chǎn)品大漲中規(guī)?？s水

作為A股市場冷暖“風向標”，券商板塊的異動備受市場關(guān)注。近日，券商股先漲后跌，多只券商交易型開放式指數(shù)基金（ETF）大幅震蕩，單日漲幅超過7%。而在券商板塊的回暖行情中，券商ETF投資者選擇“落袋為安”，單日凈賣出49億元，部分龍頭券商ETF產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)明顯下降。

數(shù)據(jù)顯示，截至上周五收盤，13只券商ETF總份額664.58億份，當天份額減少47.49億份，縮水幅度達到6.67%。按區(qū)間成交均價測算，凈流出資金約49.06億元；13只產(chǎn)品中有9只出現(xiàn)凈贖回。兩只券商ETF龍頭產(chǎn)品遭資金凈賣出。上周五，國泰證券ETF單日上漲7.46%，總份額卻降為309.01億份，單日規(guī)模萎縮26.9億份，縮水8.01%；同期漲幅達到7.16%的華寶券商ETF，總份額也從255.5億份跌至235.98億份，單日減少近20億份，規(guī)模萎縮7.64%。

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5、看好港股科技股基金公司“搶地盤”，三類新產(chǎn)品同時獲批

“科技是第一生產(chǎn)力”，科技股是最被看好的投資領(lǐng)域之一。基金公司也在“搶地盤”，積極布局科技類交易型開放式指數(shù)基金（ETF），港股更是一個被集中挖掘的市場。近日，三類投向港股科技股的指數(shù)產(chǎn)品同時獲批。港股有很多科技類上市公司，如“BAT”三巨頭、美團、快手等，有不少風險收益比較好的資產(chǎn)，優(yōu)勢品種非常值得關(guān)注。

首批恒生科技ETF尚在發(fā)行之中，又有三類布局香港科技股的ETF拿到了批文。第一類是中證港股通科技ETF，鵬華、景順長城、華泰柏瑞、國泰、海富通各有一只產(chǎn)品獲批；第二類是恒生港股通中國科技ETF，平安、銀華拿到批文；第三類是中證香港科技ETF(QDII），獲批產(chǎn)品來自招商和南方基金。

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二、基金公司動態(tài)

1、博時招蛇REITs獲批，為首批申報“產(chǎn)業(yè)園區(qū)”類基礎(chǔ)設(shè)施REITs基金

5月17日，首批申報的“產(chǎn)業(yè)園區(qū)”類基礎(chǔ)設(shè)施REITs基金——博時招商蛇口產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡稱“博時招蛇REITs”）正式獲得中國證監(jiān)會批復(fù)。2020年4月30日，中國證監(jiān)會和國家發(fā)展改革委聯(lián)合頒布《關(guān)于推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點相關(guān)工作的通知》，標志著基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點拉開帷幕。如今，包括博時招蛇REITs在內(nèi)的首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs正式獲批意義非凡，標志著公募REITs試點工作開啟新的征程。

據(jù)悉，博時招蛇REITs將主要投資于位于深圳市南山區(qū)蛇口網(wǎng)谷產(chǎn)業(yè)園內(nèi)的兩項基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，其原始權(quán)益人為招商蛇口，公募基金管理人為博時基金，專項計劃管理人為博時資本，基金托管人為招商銀行，外部管理機構(gòu)招商蛇口旗下的招商創(chuàng)業(yè)，財務(wù)顧問為招商證券及中信證券。項目主要參與機構(gòu)大都是央企招商局集團的下屬企業(yè)，在招商局集團產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢下，博時基金及招商證券優(yōu)先篩選符合上報要求的集團內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，發(fā)揮央企排頭兵的優(yōu)勢、響應(yīng)國家號召的同時，也緊密關(guān)注項目本身所處行業(yè)、競爭格局、經(jīng)營能力、分紅率情況、合規(guī)經(jīng)營等核心要素，并綜合考量原始權(quán)益人、實際控制人、外部管理機構(gòu)等業(yè)務(wù)相關(guān)方的資質(zhì)和背景。

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2、中銀基金旗下兩只產(chǎn)品同日清盤，其中一只產(chǎn)品資產(chǎn)凈值低于合同約定規(guī)模

據(jù)不完全統(tǒng)計，5月內(nèi)已有超16只基金發(fā)布清算相關(guān)公告。5月17日，中銀互聯(lián)網(wǎng)+股票、中銀聚利半年定開債兩只基金相繼發(fā)布清算報告。從原因來看，基金資產(chǎn)凈值低于合同約定規(guī)模成為基金合同終止的重要原因，此外，還包括基金份額持有人數(shù)少于一定人數(shù)等。

例如，中銀互聯(lián)網(wǎng)+股票則在公告中表示，截至2021年4月23日終，該基金已連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5,000萬元，已于2021年4月24日進入基金財產(chǎn)清算程序。

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3、基金資產(chǎn)凈值低于2億元觸發(fā)基金合同終止，人保純債一年定開清算

據(jù)統(tǒng)計，截至4月底，今年以來完成清算的基金數(shù)量已經(jīng)達到39只，相比去年同期的23只同比大增近70%。而5月內(nèi)也有超16只基金發(fā)布清算相關(guān)公告。其中，5月17日，人保純債一年定開發(fā)布了基金合同終止和清算的公告。

值得注意的是，人保純債一年定開在17日發(fā)布的公告中指出，截至本次開放期最后一日（2021年5月14日）日終（登記機構(gòu)完成最后一日申購、贖回業(yè)務(wù)申請的確認以后），本基金基金資產(chǎn)凈值低于2億元，觸發(fā)了基金合同終止的情形。

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4、基石資本“忍痛割愛”，國際PE巨頭KKR接手全億健康

5月17日，基石資本將把全億健康出售給國際PE巨頭KKR?；Y本此次出售全億健康完全可以說是“忍痛割愛”。公開資料顯示，全億健康2016年成立，主營業(yè)務(wù)為藥房連鎖，是由基石資本發(fā)起設(shè)立，為基石資本第一起創(chuàng)設(shè)型控股并購?fù)顿Y，創(chuàng)始管理團隊具備多年資深連鎖藥店經(jīng)營經(jīng)驗。全億健康發(fā)展速度快，只花了三年時間就做到了50億元規(guī)模，目前在全國擁有約2,500家直營藥房，是國內(nèi)銷售額排名前十的藥房連鎖企業(yè)。基石資本作為公司創(chuàng)始大股東，在全億健康項目上投入了大量心血，先后投資接近30億元，并派多人深度參與公司運營。

對于出售全億健康，基石資本表示，并非不看好醫(yī)藥連鎖行業(yè)的發(fā)展和全億健康的未來，此次出售更多是基于基金投資期限的考慮。未來基石資本還會持續(xù)加碼大健康、大消費產(chǎn)業(yè)的投資。而此次接手全億健康的國際PE巨頭KKR同樣來頭不小。KKR是一家歷史悠久的PE巨頭，且業(yè)績優(yōu)異。官網(wǎng)顯示，截至2020年9月30日，KKR的資產(chǎn)管理規(guī)模2,340億美元。

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5、“超級巨無霸”官宣回歸A股，傅鵬博趙楓旗下產(chǎn)品狂加倉逾28億元

北京時間本周一晚上，中國移動突然官宣回歸A股。公告稱，擬公開發(fā)行人民幣股份數(shù)量不超過9.65億股，即不超過人民幣股份發(fā)行后公司已發(fā)行普通股總數(shù)的4.5%（行使超額配售選擇權(quán)之前）。而就在不久之前的5月7日，中國移動、中國聯(lián)通、中國電信三大運營商均發(fā)表公告，稱將從美國退市。

從投資者的情況來看，今年一季度，陳光明旗下睿遠多只基金同時大舉加倉了中國移動。數(shù)據(jù)顯示，傅鵬博和趙楓旗下兩只公募基金一季度合計加倉近7,000萬股，加倉金額高達28.06億元人民幣(約合33.51億元港幣)，期末合計持有中國移動市值超過35億元人民幣。中國移動成為傅鵬博旗下基金第一大重倉股和趙楓旗下基金的第二大重倉股。此次回歸，或可提升中國移動的估值。而另一方面，海通國際最近將中國移動的評級大幅提高，目標價定到了80港元，而該股的最新收盤價僅為48.8港元。

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三、新基金發(fā)行

1、基金經(jīng)理張東一名下產(chǎn)品長跑能力出色，廣發(fā)基金為其再推新混基

5月18日，廣發(fā)基金發(fā)行了一只混合型基金，為廣發(fā)滬港深價值精選混合型證券投資基金（以下簡稱“廣發(fā)滬港深價值精選混合A”），基金經(jīng)理為張東一。

公開信息顯示，廣發(fā)滬港深價值精選混合A以“在有效控制組合風險并保持良好流動性的前提下，通過對公司及行業(yè)所處的基本面進行深入分析和把握，精選個股，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(包括超短期融資券)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

張東一，曾任廣發(fā)基金研究發(fā)展部研究員、投資經(jīng)理，廣發(fā)多因子靈活配置混合型證券投資基金、廣發(fā)聚泰混合型證券投資基金、廣發(fā)中小盤精選混合型證券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任廣發(fā)聚優(yōu)靈活配置混合型證券投資基金、廣發(fā)估值優(yōu)勢混合型證券投資基金、廣發(fā)消費升級股票型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2021年4月23日，張東一開始管理廣發(fā)滬港深價值精選混合A。截至2021年5月18日，張東一在手5只混合型基金和2只股票型基金。其中，張東一管理逾一年的產(chǎn)品長跑能力凸顯，分別為廣發(fā)消費升級股票，任職回報率為78.96%；廣發(fā)估值優(yōu)勢混合A，任職回報率為176.51%；廣發(fā)聚優(yōu)靈活配置混合A，任職回報率為195.78%。

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2、博道基金發(fā)售新混基，新手張建勝孤身入場首只基金業(yè)績不敵同類平均

5月18日，博道基金發(fā)行了一只混合型基金，為博道盛彥混合型證券投資基金（以下簡稱“博道盛彥混合A”），張建勝擔任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，博道盛彥混合A以“在控制投資組合風險的前提下，通過積極主動的資產(chǎn)配置和投資管理，追求超越基金業(yè)績比較基準的投資回報和基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府機構(gòu)債券、地方政府債券、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

張建勝，2017年8月加入博道基金，歷任專戶投資一部投資經(jīng)理；自2020年12月24日起擔任博道盛利6個月持有期混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。此前，張建勝曾擔任安永(中國)企業(yè)咨詢有限公司分析師、申銀萬國證券研究所有限公司分析師、上海博道投資管理有限公司高級分析師、股票投資經(jīng)理。

自2021年4月28日，張建勝開始管理博道盛彥混合A。截至2021年5月18日，張建勝正管理著2只混合型基金，任職時間均未滿半年。除博道盛彥混合A外，另一只混基為博道盛利6個月持有期混合，截至2021年5月17日，該基金近1月的階段漲幅為1.59%，跑輸同期同類平均漲幅3.86%。

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3、國投瑞銀基金施成新基發(fā)行，任職3只混基漲幅同步跑輸同類平均

5月18日，國投瑞銀基金祭出了一只混合型基金，為國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合型證券投資基金（以下簡稱“國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合A”），基金經(jīng)理為施成。

公開信息顯示，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合A以“在在嚴格控制風險的前提下，本基金通過股票與債券等資產(chǎn)的合理配置，力爭基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、次級債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具。

施成，2017年3月加入國投瑞銀基金研究部，現(xiàn)擔任國投瑞銀先進制造混合型證券投資基金基金經(jīng)理，兼任國投瑞銀新能源混合型證券投資基金基金經(jīng)理、國投瑞銀進寶靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。加入國投瑞銀基金前，施成曾任職于中國建銀投資證券有限責任公司、招商基金管理有限公司、深圳睿泉毅信投資管理有限公司。

自2021年5月7日，施成開始管理國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合A。截至2021年5月18日，施成在手4只混合型基金，除國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合A外，分別為國投瑞銀先進制造混合、國投瑞銀新能源混合A、國投瑞銀進寶靈活配置混合。截至2021年5月17日，上述3只基金今年以來的階段漲幅分別為-0.42%、1.32%、-0.83%，均不敵同期同類平均漲幅1.84%。