數(shù)字貨幣交易所能發(fā)展到今日，已經(jīng)經(jīng)歷過多輪洗牌，實屬不易。撇開安全性不談，合規(guī)將是所有交易所都要面臨的一道坎檻兒，今天我們從合規(guī)化步入重點。

?

文章開始，先了解一下這個行業(yè)的賺錢效應：

bitfinex：2017年，團隊成員35~60人，凈利3.26億美金；2018年，Bitfinex團隊成員不到100人，凈利4.04億美金。

幣安：2019 年第一季度利潤7800萬美金，這還是在熊市的情況下。

?

什么是數(shù)字貨幣交易及數(shù)字錢包服務牌照？

顧名思義一般是指在某個國家或當?shù)氐倪\營許可牌照，但也涉及相關的證券、銀行、基金牌照，數(shù)字貨幣交易牌照的發(fā)行主體一般是國家央行、金融監(jiān)管機構，當然法律部門的參與也十分重要。各個國家的牌照申請標準也存在較大差異，但交易所一般都需要按當?shù)氐钠髽I(yè)注冊條件和牌照申請標準準備材料。

?

不過鑒于目前市場上一半的交易所都在為中國用戶服務，我們先來分析一下中國的相關政策：

為保護社會公眾的財產(chǎn)權益，保障人民幣的法定貨幣地位，防范洗錢風險，維護金融穩(wěn)定，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會日前聯(lián)合印發(fā)了《中國人民銀行 工業(yè)和信息化部 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 中國證券監(jiān)督管理委員會 中國保險監(jiān)督管理委員會關于防范比特幣風險的通知》（銀發(fā)〔2013〕289號，以下簡稱“《通知》”）。《通知》明確了比特幣的性質(zhì)，認為比特幣不是由貨幣當局發(fā)行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣。從性質(zhì)上看，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。但是，比特幣交易作為一種互聯(lián)網(wǎng)上的商品買賣行為，普通民眾在自擔風險的前提下?lián)碛袇⑴c的自由。

?

我必須要給大家強調(diào)解釋一下：中本聰在比特幣白皮書中并沒有把比特幣說成是貨幣(currency)，而是點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)(Peer-to-Peer Electronic Cash System)。

貨幣(currency) ：本質(zhì)是關于交換的契約，這個契約可以是多方共識的有價實物（貝殼金銀），也可以是國家公（qiang）信（zhi）力保障的法幣系統(tǒng)。目前大部分國家的貨幣系統(tǒng)都是后者。

現(xiàn)金(cash) ：是貨幣的一部分，是指可以立刻交換到商品的媒介。比如紙幣，比如銀行卡里的數(shù)字，比如你地址上的比特幣，只要對方愿意接受這樣的媒介做支付，這個媒介就可稱為現(xiàn)金。

?

《通知》要求，現(xiàn)階段，各金融機構和支付機構不得以比特幣為產(chǎn)品或服務定價，不得買賣或作為中央對手買賣比特幣，不得承保與比特幣相關的保險業(yè)務或?qū)⒈忍貛偶{入保險責任范圍，不得直接或間接為客戶提供其他與比特幣相關的服務，包括：為客戶提供比特幣登記、交易、清算、結算等服務；接受比特幣或以比特幣作為支付結算工具；開展比特幣與人民幣及外幣的兌換服務；開展比特幣的儲存、托管、抵押等業(yè)務；發(fā)行與比特幣相關的金融產(chǎn)品；將比特幣作為信托、基金等投資的投資標的等。

?

17 年 9 月 4 日，央行等七部委緊急叫停 1CO，同時禁止任何組織和機構為中國用戶提供數(shù)字貨幣交易平臺。

籍此，中國交易所集體出海，部分淹死在海中。

?

中國我國政府兩次政策都有提及：反洗錢，金融穩(wěn)定，如果大家知道我們目前的 M2 總值以及美元的總值，再對比一下中美兩國的生產(chǎn)總值，大家就能理解，房地產(chǎn)這些年單邊上揚的邏輯。以及數(shù)字貨幣對中國金融穩(wěn)定可能帶來的巨大沖擊。

?

這兩次政策都是在牛市中發(fā)布的，所以什么時候會迎來第三次行業(yè)洗牌，我們心里大概都有個數(shù)。

下一篇給大家繼續(xù)帶來分享——