研究員的碎碎念：

1.金融風(fēng)險(xiǎn)：瑞信破產(chǎn)危機(jī)余波仍存，市場(chǎng)擔(dān)憂AT1債券減計(jì)清零，全球金融市場(chǎng)緊張的情緒還沒(méi)有得到安撫；

2.美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期：高盛預(yù)測(cè)本周美聯(lián)儲(chǔ)不加息，多數(shù)交易員預(yù)測(cè)加息25個(gè)BP，利多黃金白銀；

3.板塊分化：兩大熱門板塊中特估、計(jì)算機(jī)板塊分化。

①中特估的三大運(yùn)營(yíng)商、兩桶油、基建都出現(xiàn)回落，是否見頂？

②計(jì)算機(jī)板塊內(nèi)部之間輪動(dòng)，新關(guān)注AI應(yīng)用和MLOPs。此次AI引爆的是一次深刻的生產(chǎn)力革命，而不是空炒概念。AI的應(yīng)用很可能會(huì)迅速落地，就像當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)顛覆生活一樣。

4.鯨落萬(wàn)物生：中特估回落，消費(fèi)、醫(yī)療等等板塊普漲。資金回流到擁擠度更低的板塊，在大熱板塊中賺足了，需要騰挪到安全的、低估值的防御性板塊。但是是否可持續(xù)，需要看流動(dòng)性和基本面的支持。