【年終特輯】2017年的VR/AR融資:我們的寒冬,你們的盛夏
文 | VR陀螺 白告文 案山子
2017年應(yīng)該是冷熱兩極化最明顯的一年。
隨著Facebook在2014年收購了Oculus之后,虛擬現(xiàn)實行業(yè)獲得了眾多的關(guān)注,加上資本的驅(qū)動后,虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)更是獲得了飛躍式的增長,各種形式的新型產(chǎn)業(yè)在迅速增加。
根據(jù)VR陀螺的統(tǒng)計,在2016年全球VR投資規(guī)模超過23億美元,對比前一年增長率超過236.2%,這一年也被稱為VR的元年。然而經(jīng)歷了一段時間的瘋狂后,2016年年底VR行業(yè)逐漸趨向于冷靜期,很多人也因此開始認為虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)進入寒冬期。
然而,寒冬中也有“盛夏”。
2017年全年投資比16年增長僅37%,但下半年融資額猛漲近5倍
根據(jù)《2017中國VR產(chǎn)業(yè)投融資白皮書》中的數(shù)據(jù)顯示,2015年全球VR領(lǐng)域共獲得6.9億美元投資,2016年投資規(guī)模增長至23.2億美元,增長率達236.2%,2016年的VR產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。
時至2017年,雖然市場一片唏噓,但似乎并沒有體現(xiàn)在資本對VR的熱情上。根據(jù)VR陀螺的不完全統(tǒng)計,2017年全球VR/AR投資額超過31.8億美元,增長率達37%。
(統(tǒng)計方法說明:近億以8000萬計算,數(shù)千萬以1000萬計算, 千萬級以1000萬計算,其他以此類推,另外未透露金額的不計算在內(nèi)。)

2016和2017全年VR/AR投融資總額
縱觀2017年全年的融資案例(可參考下文中的全年投融資事件表),可以發(fā)現(xiàn)到下半年,尤其是接近年底,不論是融資額度還是數(shù)量都出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。
據(jù)VR陀螺統(tǒng)計,2017年上半年虛擬現(xiàn)實行業(yè)獲得投融資次數(shù)約96例,下半年投融資約121例。對比2016年投融資次數(shù)約260次來看,資本投入更加謹慎。另外2017下半年投融資次數(shù)比上半年增加了近三分之一,看起來差距并不大,但是下半年更加沉淀了。根據(jù)統(tǒng)計的投融資金額上進行比較,2017下半年投融資金額比上半年多出將近5倍,資本的投入更加謹慎沒錯,但也從中看出資本方對于VR行業(yè)有著更大的信心。
僅今年10月份,國內(nèi)外投融資金額約6.4億美元,其中Magic leap占了5億美元;在11月份, VR/AR領(lǐng)域投融資金額接約9億美元,其中Niantic 獲2億美元,EA 3.15億美元收購Respawm,WSI 1.12億美元收購OutWard;截止至12月30日,VR/AR領(lǐng)域在12月份的投融資金額約8.3億美元,其中蘋果4億美元收購Shazam??偟膩碚f,2017年Q4全球投融資項目除未公透露金額的部分外,總金額約達22.9億美元。
內(nèi)容、技術(shù)依舊受追捧,AR奪得最高融資額
從各個領(lǐng)域的投融資案例數(shù)量來看,2017年上半年和下半年的投融資結(jié)構(gòu)變化不大,投資重心在技術(shù)、內(nèi)容和AR三大方面,AR領(lǐng)域的投資數(shù)量在下半年暴增。

2017年全球各領(lǐng)域VR/AR產(chǎn)業(yè)投融資案例數(shù)量
硬件投資僅剩8%,同比下降幅度明顯。市場經(jīng)過一番冷靜之后,逐漸回歸到產(chǎn)業(yè)進步的核心——技術(shù),產(chǎn)品消費的核心——內(nèi)容,技術(shù)投入比例提高將加快虛擬技術(shù)的成熟,優(yōu)秀的產(chǎn)品和內(nèi)容更符合市場的要求。

2017年VR/AR產(chǎn)業(yè)投融資結(jié)構(gòu)扇形圖
內(nèi)容方面,游戲占比約40%、其余占比較多的為影視內(nèi)容和軟件應(yīng)用兩方面。
AR方面在下半年可謂是大火了一把,AR獨角獸Magic Leap獲得5億美元融資、精靈寶可夢開發(fā)商Niantic獲得2億美元融資等等,AR的前景獲得了更多資本的青睞,AR游戲、應(yīng)用、營銷的地位節(jié)節(jié)上升,不過除了Magic Leap外,其他企業(yè)硬件和技術(shù)方面獲得資本的占比不高。
加上蘋果、谷歌、阿里、騰訊、網(wǎng)易、百度等巨頭相繼發(fā)布AR平臺,讓AR始終牽動著投資者的每根神經(jīng),導(dǎo)致下半年AR領(lǐng)域投融資數(shù)量暴增一倍多。

從AR各領(lǐng)域的融資數(shù)量來看,內(nèi)容占比約34%、其余占比較多的為硬件和技術(shù)研發(fā),從金額來看,則主要集中在技術(shù)和硬件中,額度幾乎都是幾千萬起步,最高單項融資達到數(shù)億美金。
2017全年規(guī)模較大的AR相關(guān)投融資案例有:
Magic Leap獲得5億美元D輪融資,由新加坡淡馬錫投資公司領(lǐng)投,谷歌、阿里巴巴、摩根大通、巴西的環(huán)球集團(Grupo Globo)、駿利亨德森投資基金(Janus Henderson Investors)跟投;
《Pokemon GO》開發(fā)商Niantic獲2億美元融資,由Spark Capital領(lǐng)投,網(wǎng)易、You & Mr Jones Brandtech Ventures、FoundersFund、Javelin Ventures、MeritechCapital Partners等投資方跟投;
AR頭顯公司Vrvana被蘋果3000萬美元收購;
AR技術(shù)公司Outward被WSI以1.12億美元收購;
AR眼鏡公司梟龍科技獲得數(shù)千萬元Pre-B輪融資,投資方為戈壁創(chuàng)投;
AR美妝公司玩美移動獲得2500萬美元A輪融資,由創(chuàng)世伙伴資本領(lǐng)投;
AR平臺公司視+AR獲得近億元A+輪融資,領(lǐng)投方為汽車之家;
AR公司亮風(fēng)臺獲得近億元B輪融資,索道資本領(lǐng)投,信熹資本、源星資本和美圖公司等跟投;
AR光學(xué)技術(shù)公司W(wǎng)aveOptics獲1550美元B輪融資,由Touchstone Innovations領(lǐng)投,Octopus Ventures和Robert Bosch Venture Capital(RBVC)等跟投,包括一家新的中國投資機構(gòu)Gobi Ventures;
AR工業(yè)應(yīng)用的0glass獲得數(shù)千萬元A輪融資,領(lǐng)投方為三一重工旗下產(chǎn)業(yè)基金明照資本,跟投方為銘道資本,同時0glass天使投資方和君資本也參與跟投;
AR眼鏡商業(yè)化企業(yè)亮亮視野獲得千萬美元B輪融資,由藍馳創(chuàng)投領(lǐng)投,經(jīng)緯中國跟投。
AR公司Realmax獲得2億人民幣A輪融資,投資方為國投智能科技有限公司;
AR顯示技術(shù)廠商Digilens獲得2200萬美元融資,由索尼、富士康、Continental和松下,以及風(fēng)險投資者Alsop Louie Partners、Bold Capital、Nautilus Venture Partners、Dolby Family Ventures投資。
國內(nèi)vs海外:我們的寒冬,你們的盛夏
雖然從整體來看,VR/AR的投融資額上升明顯,但是如果集中到國內(nèi)這個區(qū)域,那就完全是另外一番景象了。
根據(jù)《2017中國VR產(chǎn)業(yè)白皮書》的數(shù)據(jù),2015年國內(nèi)VR投資規(guī)模為21.8億元,投資案例共60例;2016年投資規(guī)模已達49.8億元,投資案例178例,投資規(guī)模比2015年增長128.4%,投資案例增長196.7%。
然而到了2017年,國內(nèi)的VR/AR投融資案例驟降到71例,占全球投融資項目的三分之一。雖然今年國內(nèi)從中央到地方都推出了多項的虛擬現(xiàn)實政策,推動行業(yè)的發(fā)展,孵化器、產(chǎn)業(yè)基金、專項扶持此起彼伏,但是無可厚非看的是,VR/AR的確在國內(nèi)資本上遇冷。

從投資的領(lǐng)域來看,可謂是百花齊放。教育、家裝、社交、房產(chǎn)、營銷、醫(yī)療,幾乎各個領(lǐng)域都有公司獲得融資。不過整體來看,還是集中在技術(shù)和內(nèi)容方面。
相比2016年,2017年在游戲和硬件部分的投資案例降低了不少。由于VR游戲遲遲難以變現(xiàn),所以企業(yè)在融資上也并不是很順利。
2017年國內(nèi)獲得融資的VR游戲廠商僅有這幾家:
上海翌雪獲得千萬級Pre-A融資,由廈門鑫百益和上海奧英共同參投;
Multiverse 獲得數(shù)千萬美元的A輪融資,由黑洞資本領(lǐng)投;
幻逸軟件獲投1200萬人民幣A輪融資,由徐匯科投和易泓資本聯(lián)合成立的上海致釗投資。
北京龐際網(wǎng)絡(luò)科技有限公司獲得1000萬元Pre-A輪融資,由中科招商領(lǐng)投;
冰河世界獲數(shù)百萬元融資,由廣州卓遠(幻影星空)投資;
基因互動獲百萬級天使輪融資,由中企港資本領(lǐng)投,百度百眾跟投;
奧嘉科技宣布獲得新一輪融資,由創(chuàng)享投資領(lǐng)投;
唯晶科技宣布獲得了2800萬元的C輪追加投資,投資方為創(chuàng)豐資本;
線下VR游戲平臺造夢科技完成千萬級PreA輪融資,隆領(lǐng)資本領(lǐng)投。
而從融資時間上來看,VR游戲企業(yè)的融資幾乎都集中在2017年的上半年,到下半年的時候,可以說資本幾乎“放棄”VR游戲這個領(lǐng)域。
而行業(yè)應(yīng)用方面則增長非常明顯,特別是教育領(lǐng)域,微視酷、格如靈、紛趣、海風(fēng)教育、觸控未來、空天量子VR、童之趣等都在2017年獲得了融資。
很明顯,相比難以變現(xiàn)的面向C端的產(chǎn)品或內(nèi)容,教育、醫(yī)療、技術(shù)解決方案、線下游戲內(nèi)容等容易變現(xiàn)的領(lǐng)域在國內(nèi)更容易獲得資本的青睞。

國內(nèi)VR內(nèi)容領(lǐng)域投資結(jié)構(gòu)

2018年的資本:國內(nèi)持續(xù)觀望,好產(chǎn)品和好技術(shù)是關(guān)鍵
從2017年VR/AR產(chǎn)業(yè)投融資情況來看,雖然中國出現(xiàn)了遇冷,但放眼全球,資本依舊處于愿意投入的狀態(tài),而且關(guān)注的領(lǐng)域也更為多元化,資本對于產(chǎn)業(yè)的信心猶在。
而展望2018年的投資,我們要做好迎接海內(nèi)外熱度落差較大的心理準(zhǔn)備。在和多家國內(nèi)對VR/AR產(chǎn)業(yè)有所關(guān)注的投資人了解過后,我們發(fā)現(xiàn),國內(nèi)投資機構(gòu)在今年依舊會以蟄伏、謹慎為主。比如,和君資本的文均雷表示,公司目前會比較謹慎,只會對覺得合適的VR項目出手,不會采用激進的布局投法。中國文化產(chǎn)業(yè)投資基金方面的負責(zé)人也表示,現(xiàn)在大家都埋伏著,不敢放棄也不敢下注。
這就更加考驗VRAR企業(yè)在接下來對于自己產(chǎn)品、技術(shù)的打磨,因為在這種時期,只有真正好的項目才能夠獲得投資人的青睞。星河互聯(lián)VR投資人就提到,會一直投入VR/AR,同時看好核心技術(shù),但最終會不會投主要看項目,基本上一年會投資3-4個項目。雖然VR內(nèi)容變現(xiàn)較為困難,但創(chuàng)享投資方面談到,今年還是會持續(xù)關(guān)注好的發(fā)行、平臺、內(nèi)容,VR AR的機會都會更多,設(shè)備的進步和普及帶來更多的應(yīng)用場景,公司將持續(xù)看好。中國文化產(chǎn)業(yè)投資基金則更多的寄希望于二代硬件之后,在VR硬件保有量達到400-500萬,有更多2c的場景落地的時候。
VR尚在投入期,想要一口吃成大胖子顯然不切實際,即便到現(xiàn)在,大部分公司,特別是高投入的VR/AR硬件公司,幾乎都是靠投資撐著。內(nèi)容公司算是找到了自己的路子,靠做一些政府、企業(yè)項目來獲取現(xiàn)金流;而隨著政府在文化、教育領(lǐng)域的投入不斷加大,內(nèi)容要活過2018年應(yīng)該不成問題。
而對AR來說,2018年也是值得期待的一年。神秘已久的Magic Leap終于要在這一年露出真容,獲得2億美元融資的Niantic也會帶來哈利波特AR等新游,很有可能超越PMGO的成績,聯(lián)想的Mirage AR在全球出貨量已經(jīng)達到40萬臺,這是真正意義上的AR硬件產(chǎn)品走向消費端的重要一步。另外,近日Yinscorp的AR交互產(chǎn)品、網(wǎng)易嚴選的AR眼鏡盒子、Lumus的超輕薄AR顯示屏也計劃在2018年推出。
對于VR/AR廠商來說,現(xiàn)在最重要的是想盡一切辦法活下來,不論是靠資本還是能自我造血。
好在我們看到大的投資機構(gòu)還在不斷投入,谷歌、微軟、蘋果、BAT、華為、小米等這些企業(yè)還在引領(lǐng)著行業(yè)發(fā)展,高通、英特爾、AMD這些公司還在不斷革新底層技術(shù),Kopin、三星、京東方這些企業(yè)還在不斷讓VR更清晰而奮斗,我們有理由相信,2018年的VR/AR在硬件和技術(shù)上都會取得飛躍式的進展。
附:2017年全年投融資匯總

2017 VR行業(yè)年終總結(jié)系列:
冰與火之歌:2017 VR硬件風(fēng)云 | VR陀螺
【政策匯總】2017年政府對VR/AR產(chǎn)業(yè)推動力度有多大?!